今年1月末以来，有色金属、化工、农产品、酿酒食品等抗通胀概念股持续走高。虽然近期部分板块涨幅有所回落，但中国人民大学经济学院和经济研究所等机构日前联合发布的一份研究报告称，今年中国通胀峰值有可能在第二季度出现。市场人士认为，抗通胀概念股将迎来新的机会

　　“有色”首当其冲

　　近期A股走势受国际局势的影响开始显现。北非、中东地区局势动荡，对石油和大宗金属价格都形成较大影响，而这样的影响也延至国内。

　　国信证券有色金属行业分析师彭波指出，原油价格高企引发市场对于全球经济“滞胀”的担忧，利比亚政治局势，尤其是危机是否会扩散至周边产油大国成为油价走势的关键，这也将影响市场对于美国经济复苏、全球通胀压力的预期。

　　彭波指出，上周有色股票涨幅较大的为钼金属类股票，市场热点的扩散及较快的转换速度表明了目前板块投资仍缺乏主流方向，对于近期的有色行情维持谨慎态度。但基于目前稀土、钨和锑行业良好的发展态势，产品价格的持续大涨，相关上市公司仍值得关注。

　　中金公司最新研究报告则指出，北非和中东局势恶化，海外市场表现低迷，有色板块基本维持震荡。但随着市场逐步消化海外政治动乱的影响，对有色板块的压制将有所缓解。与此同时，由于两会的临近，战略性新兴产业规划以及相关配套政策将会陆续出台，有望为对应个股提供催化剂。战略性金属如稀土、钨、锑等价格近期继续上涨，为相关公司业绩提供有力支撑。

　　而化工行业历来在通胀时期表现都可圈可点。而去年第四季度以来，中游行业原材料购进价格攀升速度加快，对上市公司业绩起到了非常好的支撑作用。昨日收盘，化工板块上涨1.65%，巨化股份、三爱富涨停。2月至今，该板块累计涨幅已经达到13.7%。

　　“三农”全面开花

　　目前国内通胀有很大一部分原因是农产品价格上涨。近期，国际农产品价格也屡创新高，因此，有分析人士预计，未来一段时间农产品价格仍将进一步走高。

　　农业股在去年第三季度跑赢大盘后，去年第四季度因CPI走高政策面收紧而有所回落，估值回调，基于对今年农产品整体继续上涨的判断，农业股整体仍具上升空间。

　　国金证券分析师刘锋指出，近年来农产品使用的能源化、极端天气频率的提高、全球范围内泛滥的流动性、社会不稳定因素的增加，都放大了农产品价格的波动和上涨幅度。而中国农产品价格有长期上涨的趋势。耕地面积的约束、劳动力成本的上升、农资要素价格的上升，使得农产品价格具有长期的上涨趋势。

　　此外，两会期间，“三农”问题仍是被重点关注的题材。根据国务院常务会议近期的精神来看，农村水利和良种培育有望成为新的侧重点被强调。

　　刘锋认为，农产品供求紧平衡、价格持续上涨引发的通胀和社会问题，凸显农业重要性。化解偏紧的供求关系必须依靠增加供给来解决，依靠科技发展化解农业生产中的土地、水、劳动力等资源约束，改善种子、化肥、农药等农资配套。此外，消费终端价格影响较大的还包括农产品的运输、销售等流通环节。

　　“酿酒”重整旗鼓

　　近期最热的话题莫过于贵州茅台越来越高的身价。随着高端白酒的身价提高，其通过提价来转嫁成本的驱动力也越来越强。分析人士指出，这将进一步提升白酒、葡萄酒等子行业投资的空间。

　　白酒板块最疯狂的是去年第三季度。以五粮液为例，去年第三季度，五粮液股价累计上涨了55%。但自去年11月29日，贵州茅台公布提价20%利好兑现后，白酒板块整体回调，调整的主要原因是2010年行业累计涨幅较大。但经过今年年初的调整之后，目前白酒板块动态市盈率仅为26倍，估值具有吸引力。

　　中投证券行业分析师张镭表示，五粮液在2月1日起上调主力产品52度五粮液终端价100元，达889元/瓶，直逼茅台959元的终端限价，引领白酒价格涨势，但并不影响春节期间白酒的旺销，而且节后高档白酒价格依然坚挺，没有回落迹象，显示了需求仍非常强劲。五粮液的竞品国窖1573及水井坊也很有可能会跟随五粮液上调终端指导价格，引领中低档白酒年内涨价。