五大区域规划蓄势待发

　　“哥炒的不是股，是中国地图”，这句话可以用来概括去年年初区域题材曾经的大红大紫。

　　上周区域题材再次暗流涌动，分析人士认为，预计区域题材仍将有表现的空间，但与去年的热度相比却可能要逊色许多。

　　区域题材再次活跃

　　上周，在云南“桥头堡规划”有望即将公布消息的刺激下，云南板块中的旅游、商业零售、地产等类个股强势上涨。此后，有消息称成渝经济区、内蒙古区域、京津冀都市圈和河北沿海地区发展规划也有望亮相，这不免让投资者对于今年区域题材的走势有了期待。

　　渤海证券沈阳市府大路营业部副总经理冯大庆表示，从去年初的海南、海西，再到后来的云南、内蒙古，区域板块几乎被炒了个遍，可以说是去年最重要的主题投资概念之一，这与国家出台的区域经济振兴规划的实施，以及去年股市的持续低迷关系密切，而从今年的行情特点来看，虽然大盘蓝筹股、二三线绩优股应该成为投资者关注的重点，但在行情操作风格转化之前，预计区域经济板块仍将保持相当的热度，投资者可以给予研究和关注。

　　比去年或逊色不少

　　冯大庆表示，国家近期陆续出台了多项区域经济振兴规划，预计今年市场对区域经济振兴题材的挖掘将贯穿全年，从长线来看，随着具体政策的不断落实，将给地区板块个股带来实质利好，值得投资者长期挖掘。

　　但这种热度能否与去年相比，恒泰长财证券分析师黄立东表示，目前来看可能性不大，因为现在的市场虽然指数位置并不高，但由于去年的炒作，一些主要的区域题材板块已有过一段表现，而且这种区域性的概念只对有特色的地方所起作用相对大一点，对于未来增值并不强的区域来说，影响的持续性都较差。

　　首先关注基建、交通

　　在具体的区域题材操作上，冯大庆表示，对于涉及区域规划的题材板块，建议投资者首先关注基建类和交通运输类个股，同时可以从强强联合型的国企央企、资产注入、重组借壳这三个方面把握好市场机会。

　　但与此同时，投资者也需要警惕区域规划的同质化，目前已发布的区域发展规划，多数还都停留在文字上，能明确获得金融、财税等实质性配套政策支持的屈指可数，而且部分获批的区域发展规划往往是基于当地经济利益，导致区域规划的同质化和各地产业的趋同化，这对产业结构调整和整体经济发展并不利。

　　冯大庆表示，投资者在研究掌握区域上市公司基本面的同时，也一定要把握好自己的操作节奏，注意板块之间的转换节奏，切忌盲目跟风，成为机构恶炒的牺牲品。

　　五大区域规划预计利好板块

　　能源战略规划若出台，会给内蒙古区域内主营能源的相关上市公司带来新的发展机会，而这些公司，也有望受到主力资金的关注

　　内蒙古区域规划

　　分析师表示，规划若出，无疑对成渝板块内个股重大利好，在规划具体实施后，成渝经济区政策无疑带动基建、房地产和重点产业等相关行业的发展，相关上市公司直接受益

　　成渝经济区规划

　　多家券商在研究报告中指出，随着桥头堡建设的推进，当地矿产、电力、生物制药、旅游等优势产业有望获得更好的发展机会

　　云南“桥头堡”规划

　　在二级市场上，上市公司股价的表现不会很显著，京津冀三地的百货、物流业上市公司在未来可能会受到投资者的关注

　　京津冀都市圈规划

　　河北沿海地区内接京津、外临渤海，处于环渤海区域核心地带，具有良好的区位优势、资源优势、产业优势、交通优势和市场优势，发展潜力巨大。规划若出，或将短线提振河北板块，带动相关股票走势活跃

　　河北沿海地区规划

　　内蒙古

　　北京

　　天津

　　河北

　　成都

　　重庆

　　云南

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　　资源税改革再提加速

　　煤炭受益，石化淡定

　　资源税改革提速这一热点话题再次被提及。

　　在不久前进行的中国环境宏观战略研究成果应用座谈会上，国务院副总理李克强表示，中国将加快推进资源税费改革，健全和完善生态补偿机制。

　　资源税改革影响待观察

　　渤海证券沈阳市府大路营业部副总经理冯大庆表示，资源税改革的重点是由“从量计征”改为“从价计征”，这样一来势必会增加资源类企业的生产成本，因此为了保持必要的利润率，相关能源价格上涨是必然的，但长期来看企业可通过价格传导机制将增加的成本部分转移到中下游，但这就会增加具体产品的价格。但综合多方面的因素来看，资源税的开征究竟对相关上市公司会带来什么样的影响还需观察。

　　恒泰长财证券分析师黄立东表示，资源税改革在企业方面的影响主要有两方面，一方面对节能、环保领域的企业有间接利好，但另一方面对高耗能、高消耗企业是利空，后者未来的压力会增加，促进优胜劣汰。

　　短线冲击不至过大

　　虽然资源税改革对于两市能源类企业将带来影响，但由于相关消息在市场上由来已久，所以分析人士认为，此番推进资源税改革的消息短期影响有限。

　　黄立东表示，该政策不至于影响到一个行业，只是会对相关的产业有所影响。

　　冯大庆表示，预计前期持续走强的相关板块有可能会出现阶段性的回调整理，但在整个国内经济复苏攀升的大的经济环境下运行，资源类的企业依旧是投资者可以关注的板块。

　　能源板块影响不一

　　对于资源税改革可能影响到的一些主要板块，分析人士也谈出了自己的看法。

　　石化：

　　冯大庆表示，由于石化行业更容易受到国际原油价格的影响，相对于煤炭、有色金属等行业，受资源税改革的影响要小一些。

　　煤炭：

　　冯大庆表示，以合同煤销售为主的大型煤炭企业压力相对较轻，而以市场销售为主的企业的税负上涨比例相对较大，这也将恶化乡镇小煤矿的生存空间，但大型煤炭企业理论上将成为改革的受益者。

　　有色金属：

　　冯大庆表示，有色金属行业的成本转嫁能力一直很强，并且处于行业景气期，因此长期影响大于短期影响。

　　黄立东表示，从细分行业来看，资源税改革对各个板块的影响也是有区别的，比如对高耗能企业来说偏利空，公司业绩或将受到一定影响。而对对能耗依赖不是很大的企业来说，则是间接利好。