兔年头两个交易日，大盘由“下蹲”变“起跳”，在指数上涨的背后是众多热点的此起彼伏。如果说“旱情”是资金炒作农业、水利股的直接诱因，那么汽车、医药、家电股呢？资金攻击这类股票的背后又有什么逻辑呢？

　　是不是该吃“药”了

　　2010年是“喝酒吃药”的一年，不过年末医药、白酒板块持续大跌，令资金几乎未沾“药”“酒”达两个月之久。昨日医药股集体释放了长久以来压抑的反弹动能，申万医药生物板块以3.75%的涨幅，重拾往日雄风。那么医药股的爆发，是超跌反弹的脉冲，还是新一轮机会的预演呢？

　　本周四医药股的集体上冲，超跌反弹的意味很浓。毕竟自2010年11月30日至2011年2月9日，申万医药生物指数期间累计下跌了18.68%，而同期上证综指跌幅仅为3.22%。显然，过度的下跌激发了医药股的反弹动能。另外，立春过后，天气的异常，也令诸如“甲流”及“超级细菌”之类的概念有卷土重来的迹象。未来一旦疫情继续发展恶化，则医药相关概念股或又将出现一波威力不小的上涨。具备了上述两大契机，或许吃“药”的时候已悄然而至。

　　汽车股预期“阴”转“晴”

　　汽车板块周四大放异彩，单日上涨幅度达2.89%。究其原因，主要有以下两点：一是汽车板块目前估值偏低，处于历史低位。前期受扶植政策退出和北京限购消息影响，市场对汽车行业前景普遍悲观，进而对负面政策的影响有些反映过度。因此，汽车股具有估值修复的需求。

　　二是在较为悲观的市场情绪下，汽车行业可能在业绩上继续保持较为稳定的增长态势。有分析人士指出，由于去年11、12月份的乘用车终端销售情况非常好，到12月底，经销商手上的库存水平非常低，今年1月份经销商普遍存在补库存的需求；同时由于节前消费效应，预计2011年1月份乘用车终端销售数据依然会非常好。江铃汽车（000550）2月9日晚间发布的公告也印证了这一观点：1月份江铃汽车销售同比增长近40%。

　　考虑到目前汽车板块整体估值仍然偏低，后市板块估值修复行情有望持续，但应尽量回避前期涨幅过大的个股。

　　“水利热”划上休止符了吗

　　今年年初以来，水利概念股一路高歌猛进，期间几乎都未出现明显调整。周四，在众多热点集体开花的背景下，水利相关概念股却遭遇当头一棒，葛洲坝（600068）、安徽水利（600502）及钱江水利（600283）当日跌幅均在4%以上。A股的“水利热”会不会就此便划上休止符？

　　答案恐怕还要从“水利热”形成的原因中去寻找。年初以来，水利概念股炒作潮的出现，无非是资金扎堆豪赌中央一号文件将涉及水利投资，在此政策利好的预期下，水利概念股腾云驾雾，安徽水利、钱江水利及葛洲坝年初以来的累计涨幅已达到40%左右。近日，国内旱情的进一步发展，为水利概念股的炒作起到了推波助澜的作用，毕竟干旱与水利紧密联系，干旱的大背景凸显水利的重要性。

　　接下来，在国内旱情仍继续发展，且为应对干旱政策可能会追加水利投资的预期之下，预计水利概念的炒作热潮不会很快退潮，在经历短暂的调整后，水利概念股重拾升势的概率很大。

　　煤炭行业顺势而动

　　2月10日，在大盘反弹中，煤炭板块顺势而动，反弹动能快速释放，带动煤炭股全线飘红，一举成为当日强势板块之一。就个股来看，当日郑州煤电（600121）一马当先，全日大涨7.03%，成为煤炭板块中的领头羊。另外，四川圣达（000835）、国阳新能（600348）和靖远煤电（000552）等煤炭股也不甘示弱，分别大涨5.79%、5.18%和5.00%。

　　分析人士指出，2月10日煤炭板块之所以如此抢镜，与其前期的大幅下跌密切相关。大盘自3186点回调至今年2月9日，申万煤炭开采二级行业持续深幅调整，累计下跌幅度高达19.47%，明显超越同期大盘。前期的大幅调整，为煤炭板块积累了较大的反弹动能，最终促成了当前的大幅反弹。此外，东北证券（000686）指出，当前煤炭股平均PE仅约21倍，与国际同类股票相比，存在明显折价。

　　但值得注意的是，作为强周期性行业，在国内紧缩政策持续加码情形下，后市煤炭行业可能尚不具备趋势性机会。

　　寻找高铁概念真正受益者

　　2011年以来，大盘持续震荡，但部分高铁概念股却不断上扬，并最终得以脱颖而出，成为震荡市道中的一道风景。在众多高铁概念股中，晋亿实业（601002）表现最为突出，截至2月10日收盘，该股今年以来累计涨幅已高达103.16%，成为今年以来最大的一匹黑马。

　　同时，紧随其后的西北轴承（000595）、轴研科技（002046）和博深工具（002282）等高铁概念股今年以来的涨幅也分别高达45.04%、32.15%、和29.81%。除此以外，“高铁双璧”中国南车（601766）和中国北车（601299）今年以来也收获了不小的涨幅，且其股价均于近日双双创出历史新高，从另一个层面上折射出近期高铁概念的炽热。

　　分析人士指出，在“十二五”规划中，积极发展高端装备制造业赫然入目。作为高端装备制造业的代表，高铁自然备受瞩目。今年以来各方资金持续热捧高铁概念股，其本质上是对高端装备制造业的追逐。不过，经历前期持续大涨后，后市高铁概念股可能出现分化。一些真正受益的高铁概念股，未来或将继续演绎强势；但另一些并未受益或受益程度较小的高铁概念股，投资者需提防其短期回落风险。