部分公司在特定行业已具备垄断地位

　　自从中央提出工业化与信息化融合以来，目前我国“两化”融合已经渐入佳境。业内人士认为，每年“两化”融合的市场空间都以千亿元计，部分信息化上市公司在特定行业已经具备相应的市场垄断地位，未来增长势头良好。

　　专业成就竞争力

　　现有工业领域的信息化将是持续性的基础工作，近几年来，随着工业化与信息化融合程度的加深，许多领域已经诞生了一批信息化服务的龙头企业。

　　与用友软件（600588）、金蝶国际（0268.HK）等大型管理软件厂商不同，当前不少新上市的软件公司专门提供某个特定行业的管理软件，以专业化成就自己在特定领域的技术实力并获得较高的市场份额，无形中也构筑了一定的进入门槛。

　　今年以来，随着辉煌科技（002296）、新北洋（002376）、赛为智能（300044）等公司陆续上市，轨道交通信息化成为市场关注的焦点。

　　市场人士认为，轨道交通行业大量的设备，如电力、消防等均需要信息化手段得以实现，我国未来几年铁路和城市轨道交通的蓬勃发展则为轨道交通信息化加速发展奠定了基础。

　　运输组织、客货营销、经营管理是铁路信息化的三大主要应用领域。由于基建建设一般需要2-3年，信息化建设则是在基建完成之后，与铁路基建投资相比，轨道交通信息化明显滞后。根据赛迪顾问的预计，我国铁路信息化的投资规模近几年都保持快速增长，近两年的增长率多超过30%，预计2010年中国铁路行业信息化投入将达到160亿元，同比增长35%。

　　背靠大树好乘凉

　　上海证券研究员陈启书认为，细分行业的信息化上市公司，其背后的行业很重要，如果行业维持高速增长态势，则信息化投入会保持高增长，相关上市公司会从中明显获益。

　　广联达（002410）所处的建筑行业就面临着较大的市场潜力。中国建筑（601668）业长期以来都是劳动密集、粗放经营的行业，但随着行业管理的规范以及竞争的加剧，企业自身有着通过信息化提升管理水平的动力。主管部门更是提出，特大型施工企业在2012年3月前必须达到信息化水平的强制性标准。行业人士介绍，一个工程项目的生命周期包括立项、设计、采购、施工和运维五个方面，单是工程造价软件的市场规模就达100亿元，而项目管理软件的市场规模更是高达1000亿元。

　　目前建筑行业的计价软件市场已趋于成熟，行业应用率达到90%，广联达的市场份额达到53%，后续软件升级将成为该项业务的增长点。而有关土建、钢材、安装、给排水等工序的算量软件，能够提高计算的准确度，目前算量软件的行业应用率只有40%，广联达预计公司算量软件产品未来的年均增速在40%-45%。

　　电力行业通过信息化提升效率也方兴未艾。远光软件（002063）今年就和国家电网签订了3.47亿元的财务管控系统订单，该公司也正在给国家电网做集约化系统。

　　宏源证券（000562）研究员胡颖认为，随着未来电力行业集团公司结构调整，对效率和信息化的需求将大幅提升，远光软件未来的市场空间很大。

　　科远股份（002380）是目前国内唯一一家专注于电厂信息控制的上市公司，主营产品包括热工自动化系统和电厂信息化系统两类。南京证券研究员尹建辉认为，科远股份的NT6000节能减排控制系统，在I/O模件精度、电磁兼容等级、工作环境温度等硬件指标上基本达到国际水平，在垃圾发电、生物质发电等多个领域处于国内领先水平，进口替代空间巨大。

　　航天信息（600271）董事长刘振南日前对中国证券报记者透露，公司刚完成江苏常州粮库信息化示范工程。他表示，目前全国粮库信息化程度还非常低，如果这一示范工程能够在全国铺开，航天信息在行业信息化方面将面临巨大的市场空间。

　　风险犹存

　　尽管这些细分行业的领军企业受到市场追捧，但是业内人士提醒，部分企业存在着规模过小、过于依赖单一大客户等风险。

　　“靠行业生存不是问题，问题是仅依赖行业的某一两个大客户生活，那就是风险。”一位市场人士指出，这类公司一般规模比较小，本身抵御风险的能力比较弱，如果将市场过于集中于少数客户，稍有风吹草动，则有覆亡之虞。

　　华平股份（300074）今年上半年销售收入下降50.6%，其原因就在于公司上半年未实现大客户销售。作为一家视频会议系统的提供商，华平股份2009年前五大客户的采购额占到60%，中国农业发展银行和中国人寿（601628）保险公司两大客户分别占到其营业收入的33%和18%。对这一风险，公司方面采取加快开发中小客户的策略，上半年中小客户订单额达到2800万元，同比增长55%，但是由于占比较低，这种增长并不能抵消因大客户采购减少带来的业绩下降。

　　有创业板公司高管就坦言，一家创业板上市公司全年营业收入才一两亿元，而来自单一大客户就是几千万元，老总不得不亲自跑销售，直接对掌握公司命脉的大客户负责，辛苦自不待言，更关键的是牵扯精力过多。