公开募股总额将超160亿美元，成美史上第二大IPO


　　□晨报记者 林劲榆

    退市17个月后，汽车巨头通用汽车重新走上了在资本市场上融资的道路，由于近期上汽与通过汽车确立了更加紧密的合作关系，业内普遍预测，上汽集团很可能参与到通用汽车的IPO中。北京时间18日晚间，通用汽车将同步登陆纽约交易所和加拿大多伦多交易所上市交易。通用在路演过程中已受到了投资者的热捧，收到了逾600亿美元的认购单，通用汽车此次公开募股总额将超过160亿美元，从而成为美国历史上规模第二大的IPO。

通用汽车股票突然涨价

    曾经走在破产边缘的通用汽车，在重生IPO中再获追捧。北京时间昨天，通用突然宣布“加量加价”，增发优先股并调高普通股定价。11月16日上午，通用汽车宣布增加发行2000万股可转换优先股，并且把3.65亿普通股的定价区间从最高每股29美元，涨至每股33美元。尽管通用没有给出增股加价的理由，但业内人士认为，这显然是因为“投资者对通用股票的需求太高”。据悉，通用在路演过程中已受到了投资者的热捧，收到了逾600亿美元的认购单。

    据预计，此次通用公开募股筹资会超过160亿美元，将成为美国历史上规模第二大的IPO，仅次于2008年3月上市筹资179亿美元的维萨卡（VISA），这将令通用重新回到汽车巨人的行列中。

    提高IPO发行价以及增加发行股票发行额意味着美国纳税人救助通用汽车的投资损失将大为减少。按照稀释后的通用股票总量19亿股、每股33美元计算，通用总市值约为630亿美元。当通用市值达到700亿美元时，美国纳税人才能收回投资。

    通用汽车于2009年6月申请破产保护，股票随之摘牌退市。目前美国财政部持有通用汽车60.83%的股权，通用重新上市后，美国财政部持股比例将降至约40%。此外，通用联合汽车公会退休医疗保健信托基金和加拿大政府也将在此次IPO中分别出售20亿美元和10亿美元不等的通用汽车股票。

上汽持股比例可能高至5%

    在此次通用汽车重新IPO过程中，众多来自美国境外的投资者积极参与，其中可能就包括上海汽车。有消息称，上海汽车与通用汽车方面正在密切洽谈持股情况，双方谈判内容涉及上海汽车可能投资约5亿美元收购通用汽车约1%股权。“今年下半年开始，上汽和通用的合作关系突然升级，11月份双方刚刚达成协议在新能源领域接成战略合作伙伴。”分析人士指出，上海汽车持股通用汽车可能性大，而且持股比例可能超过1%。上汽集团董事长胡茂元接受记者采访时表示，上汽集团慎重考虑是否参与到通用汽车IPO中，考量的标准主要是参与IPO是否有利于上汽的发展。

    根据美国当地法规及现实情况，上汽持有通用的股份或将不超过5%。美国《威廉姆斯法案》规定，持股超过5%以上的股东，必须在10日内向美国证券交易委员会、交易所和被收购公司备案；此后，每发生买入或卖出1%以上该种股票时，须及时向上述机构补充备案。

    如果按照持股1%来计算，参与通用汽车IPO，上汽要拿出超过6亿美金，那么上汽目前是否有足够的资金储备呢?根据上海汽车三季度报表，今年1-9月份，上海汽车经营性现金流净值达到了119.7亿元，手中握有的现金及现金等价物达到379亿元。此外，为了在现金流方面做好充分准备，上海汽车此前还宣布了100亿元的定向增发。对于上汽而言，参与通用IPO的资金可谓绰绰有余，正是由于这个原因，业内大都认为上汽的持股比例会高达5%左右。