□晨报记者 刘志飞

    近期，大盘走势相对震荡，但银行股表现明显弱于大盘。先是有银监会准备调整银行资本充足率传闻，接着就是《巴塞尔协议III》对银行核心资本充足率的提高，近期还有央行可能会非对称性加息的预期，总之，有关银行的消息比较集中。分析人士表示，近期有关上市银行的消息相对偏负面，也给上市银行带来一定的压力。

    巴塞尔协议III影响不大

    9月12日，巴塞尔银行监管委员会管理层会议在瑞士举行，27个成员国的中央银行代表就加强银行业监管的《巴塞尔协议III》（下简称“协议”）达成一致。该改革方案主要涉及最低资本要求水平，包括将普通股比例最低要求从2%提升至4.5%，建立2.5%的资本留存缓冲和0—2.5%的逆周期资本缓冲。

    东北证券分析师唐亚韫认为，《协议》对于国内上市银行的影响不大，首先，从指标要求看，协议要求资本充足率加上资本缓冲率要在2019年达到10.5%，而目前银监会对中小银行的要求是10%以上，对于大银行的要求是11.5%，而实际上我国银行尤其是上市银行都习惯比监管标准高1-2个百分点以支持银行业务发展。

    从一级资本要求看，《协议》要求一级资本只包括普通股和优先股，但实际上我国上市银行普遍只有普通股，银监会要求该指标不能低于5%，但是如果需要进行次级债融资的话，必须达到7%，所以实际指标要求是7%，也高于《巴塞尔协议III》的6%的法定要求。不过如果考虑2.5%的逆周期资本缓冲，《巴塞尔协议III》对于资本充足率和一级资本充足率的最高要求达到13%和8.5%。我国上市银行略显不足，但是如果考虑到缓冲期较长，整体不会有太大影响。

    银行可能面临巨额资本金缺口

    据悉，银监会近期正在讨论中的银行资本的要求，主要包括一级资本充足率达到8%，由于中国一级资本基本就是核心资本，所以可以视为核心资本充足率要求。根据银监会对于资本充足率新要求，国信证券研究所银行业首席分析师邱志承对于各家银行及银行板块的影响进行测算，测算方法以2010年末的资产、净资产、核心资本、风险加权资产为基础。经过测算，邱志承预计，在超额资本要求为零的情况下，银行2013年资本缺口才出现较大的上升，达到336亿元，在2016年缺口为2514亿元。如果超额资本要求为2%，大行和中小行的核心充足率要求将达到11%和10%，那么在2012年就会有4122亿元的资本金缺口，而在2016年这一缺口达到了1.2万亿元。

    邱志承表示，以2%的超额资本要求为基础来分析，大型银行从分化来看再融资压力最大的是民生银行、中信银行、浦发银行和北京银行。提高资本充足率后，各家银行的ROE水平都会有明显的下降，下降最明显的是民生银行。如果该标准推出，国信证券将可能下调民生银行目前的推荐评级。

    除了可能对资本充足率提出新要求，目前银监会对平台贷款分类的最终态度和拨备评价标准的认定也存在不确定性，以及近期多数城市房价创出历史新高是否会引发二次调控也未可知。中原证券分析师南汉馨认为，在这两个政策走向没有明确前，银行板块估值会始终受到政策的压制。