沪深股市在７月终于迎来了久违的反弹，与此同时，制造业ＰＭＩ等经济先行指标高位回调，预示着下半年的经济增长之路并非坦途。下半年的宏观经济将何去何从？哪些行业又存在着比较好的投资机会？记者采访了博时平衡配置基金经理杨锐和基金经理助理刘建伟。
　　
　　杨锐认为，２０１０年的宏观经济是最近１０年来不确定性最大的一年，经济的不确定性来源于政策的不确定性，而政策的不确定性根源于政策的多目标性。“今年下半年，预计政府在全局性紧缩政策方面会非常谨慎，像上半年那样的全局性紧缩的货币政策、信贷政策，下半年政府会慎重使用，所以市场对政策走向不确定性的担忧会逐步消除，而行业性的鼓励或限制政策有望继续出台，以帮助实现政府结构性调整目标的达成。”
　　刘建伟表示，下半年博时平衡将重点关注受益于经济转型的板块和个股，比较看好在实体经济再平衡过程中的新经济增长点，包括但不限于新兴的消费领域、传媒、３Ｇ等，以及在国际货币新体系构建过程的稳定器——如黄金等。
　　
　　博时平衡在行业配置上向来眼光独到。自２００９年二季度以来，博时平衡在黄金业上的配置一直较为鲜明，在２０１０年的二季报中，博时平衡对黄金业的配置占基金净值比例为２０．３１％。对此，刘建伟表示看好黄金主要是基于两点考虑：一方面，目前国内外经济都比较动荡，突发因素还很多，基于避险的考虑，国际上许多投资机构都把黄金当成一种大类资产进行配置；另一方面，由于前期全球央行为刺激经济发行了大量的货币，未来难免不会出现通胀，黄金也具备很好的防御通胀的特征。