每经记者 张奇 赵阳戈

　　熊市周年后，虽不以输赢论英雄，然而，却不能不思考未来的投资方向。

　　进入下半年来一改颓势，出现一波令人兴奋的行情，大盘开始本次行情的第二次调整，市场又到了关键时期。而农产品价格不断上涨，7月CPI有望创新高，通胀预期再度成为关注焦点。而新兴产业将成为“十二五”规划中的重头戏，相关的光伏发电、新能源汽车、智能电网等热点题材又将风起云涌；与此同时，西部大开发等区域振兴计划也将成为相关公司的业绩催化剂。为此，今天《每日经济新闻》特为投资者梳理三大主题投资路线，精选12只热门个股供投资者参考。

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通胀预期 关注农业有色商业地产

　　　在CPI连创新高的同时，如何布局个股、战胜通胀，是当下投资者的重中之重。从历史经验来看，通胀预期下，农业、有色、商业地产将是通胀“强台风”来袭的最好避风港。

农业：通胀受益急先锋

　　8月以来农业个股疯狂表现，农业板块已成为基金、私募、游资等各路资金青睐的对象。獐子岛、敦煌种业等股价屡创新高。显示出7月CPI尚未公布前，市场对其预期之高已达极致。

　　中金公司8月以来连发研究报告称，在7月份数据出炉之前，通胀主题将成市场关注焦点。中金研报称，从6月下旬开始的猪价上涨将延续至11月前，从而受益猪价上涨的品种包括圣农发展和正邦科技；由于全球三大主产区共同大幅减产因素，番茄酱行业也将于8月中旬迎来第一轮投资机会，番茄酱上市公司中重点推荐中粮屯河；玉米因气候异常推升减产预期，由此看好2010年和2011产季玉米价格和年底玉米种子需求。玉米种子公司标的包括敦煌种业和登海种业；此外农产品价格上涨也提高了农民未来的种植积极性，从而为农化行业的需求带来良好预期。

有色：大宗商品价格带动业绩

　　2006年开始的大宗商品价格持续上涨，造就了有色金属个股的疯狂。如今，大宗商品价格同样面临转折，近一个月以来，LME铜、LME锌和LME铅等金属价格涨幅都超15%，同期有色金属个股涨幅也都在15%以上。

　　机构普遍认为，本轮基本金属价格强劲反弹有望维持到8月中旬；但鉴于“小金属”需求快速增长的趋势已初见端倪，其上涨行情还远没有结束。

　　东方证券认为，经过两周的持续反弹，铜、铝、铅锌板块平均PE都已达到30倍，而小金属板块估值更是达到50倍的高位，因此有色金属股票的估值修复已经基本完成。建议关注细分行业的龙头公司。推荐中金岭南、东方钽业、宝钛股份、金钼股份。同时关注中金黄金、山东黄金、包钢稀土、厦门钨业和格林美。

　　中信建投证券则认为，近年来我国关于小金属行业的政策频出，支持力度明显增加。多种稀有金属例如钨、锑、稀土、锗、铟等价格已处于稳步上升阶段。小金属公司自上市以来经过年2~3年的发展，募投项目逐渐建成，未来两年将进入业绩释放阶段，近期上市的格林美、章源钨业、云南锗业等也为证券市场增加了新的小金属投资标的。

商业地产：调控中的绿洲

　　当前,商品住宅仍面临持续的调控压力。相比之下，由于商业地产需求比较稳定，投资性需求占比较低，商业地产的租金水平波动较小，空置率维持在一定的区间之内，反而成了地产板块调控中的一片绿洲。

　　国泰君安研究报告指出，一线城市商业地产需求稳定、租金收益高，价格上涨趋势明显，核心商圈商业地产供需紧张。2000年至2009年含办公楼和商业用房在内的商业地产销售面积年均复合增长率为16%，而销售均价年均复合增长率为9.4%；大部分一二线城市优质写字楼租金收益率为7%以上，最高为11.5%。考虑一线城市商业地产规模和租金情况，受益最显著的公司包括中国国贸、浦东金桥、外高桥、金融街、招商地产、陆家嘴、阳光股份、世茂股份。