有一些问题是系统性的，表征早已露出，但常常认识要到晚期。

　　记得在2007年，中国开始闹民工荒。但当时并不为人所注意，2008年-2009年，金融海啸压倒一切，于是也不成为问题。一直到2010年，这一问题突然表现的有些狰狞。人们才恍然大悟，中国人原来也是缺的。

　　中国人口红利的拐点应该是提前两三年到来了。催化剂是一线城市高昂的生活成本、内地城市不计成本的开疆拓土、内地资源品行业的昌盛。这三个因素的共因，则是社会资源高度不均衡的朝资产行业集中，而造成制造业的短缺。

　　但归根到底，人口成本的优势已经慢慢丧失，农村边际生产率为0的剩余劳动力，已经没有增量。这是继能源资源价格从2006年以来居高不下（2008年短暂调整后又重归高位）之后，中国制造业成本优势倒下的第二块牌。最后的一块牌将是人民币升值。只要人民币升值5％，中国制造业很可能将面临严重衰退。

　　如果欧元本次危机不涉及到存废问题，那么美元就没有可能彻底反转，人民币升值的压力始终高悬。

　　“刘易斯拐点”造成的深渊效果，将在其他行业中一一反映，比如理财周报此前专题推出的“地产牛皮市”——地产行业面临大变；比如农业，农村剩余劳动力的消失，可能在不久就会波及到农业安全和农产品（000061）价格；普通工资的上涨，将带来快消品和医药行业的繁荣，但通胀不可能不来临。

　　对有些行业来说，理论上讲，它们将迎来行业生命期的最后一次黄金期，那就是可以改进产业链的生产效率和资源成本的行业，比如数控机床的订单，就迎来了井喷。这与任何国家的工业化进程没有两样，越来越多的企业将走上日本当年的路，放弃人工，选择精细化、机械化、自动化、智能化。这里将受益一系列行业，如工业微电子技术、精密仪器、高端机床、电气自控设备等。

　　同时，民间对能源和资源利用效率的诉求，将上升到前所未有的高度。比如节能减排、精细化工。

　　作为国家战略，调结构是一个非常大的概念，区域结构、财富结构、产业机构。就产业结构来说，在存量的利用率和增量的创造之间，前者无疑更有迫切性，这就是产业升级。目前继续要升级的行业都有哪些？能源产业（比如煤炭利用）、资源产业（比如有色金属加工）、交通运输产业（比如铁路）、化工行业（比如石化）、钢铁行业、建材、纺织、机械等等，这些行业都已经开始频繁使用微电子技术改造工艺。

　　因此需要密切关注那些有技术研发能力、原创能力、技术标准制定能力的工具性行业。