| 来源： |
上海金融报 |
发布时间： |
2010年04月20日 13:34 |
作者： |
周轩千 |
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美国证券交易委员会4月16日向纽约曼哈顿联邦法院提起民事诉讼，指控高盛集团在涉及次级抵押贷款业务金融产品问题上涉嫌欺诈投资者，引发金融市场连锁反应。高盛在第一时间否认了指控。专家认为，该事件短期内不可避免地会对美股施压，长期而言，这或将揭开美国新一轮金融监管改革的大幕。
避险情绪短期施压美股高盛面临指控的消息一出，国际金融市场立刻有了强烈反应。高盛集团股票价格当日跌幅超过12%，摩根大通银行、美国银行及摩根士丹利跌幅都不小于4.7%，引领金融股跳水。标准普尔500指数收盘下滑1.6%，较前一周走低0.2%，终止了连续6周的升势。
投资者转进美元避险，美元指数升至80.82。被卷入高盛事件的Paulson对冲基金还有大量黄金头寸，可能被迫出售，导致纽约黄金期货价格当日大跌2%，跌幅创2个月来最大。原油期货价格收于每桶83.23美元，下跌2.7%，2%的周跌幅是2月以来最大的。
中金公司分析师李志勇表示，该指控是对高盛在金融危机之前设计和销售某些抵押担保债券（CDO）产品时的未尽职和可能存在的欺诈行为进行追究。但有关金融衍生品设计的合法规范在法律上较难清晰界定，去证听证也会各执一词，因此从指控到判案将有相当一段时间。“若该案最后拖的时间过长或对高盛的处罚结果较轻，则美股中长期走势将不会受到影响。”民生证券分析师骆媛媛表示。
“另一方面，美国股市已经连续六周上涨，达到反弹以来新高，从基本面上来说十分有利，但存在技术面调整的可能，投资者可能顺势减仓、锁定利润。”李志勇指出，美国证券交易委员会在这个时点出手也可能有政治方面的考虑，是为奥巴马继医改法案通过之后的金融改革立法造势，也是为中期选举赢得更多选民的支持。如果美国政府在“枪打出头鸟”之后将调查的范围扩展到其它的华尔街巨头，则在短期内会对美股持续施压。
“上周六奥巴马还表示，国会如果不出台更严厉的监管措施，美国经济注定会遭遇新的危机。此时起诉高盛，有可能不仅仅是简单的‘杀一儆百’，而是美国政府希望乘势推进新的金融监管法案。”骆媛媛表示，“如果在高盛之后，美国政府继续扩大打击面，美股显然面临更长时间的调整。”
金融监管新政呼之欲出“高盛事件只是市场上的一个扰动因素，远不是系统性风险，对于美国市场的走势不会产生趋势性的影响。但值得关注的是，这是不是拉开了奥巴马一直在强调的加强对场外衍生品交易监管的序幕？衍生品市场是否会面临过度监管的风险？”长江证券分析师李冒余表示。
奥巴马4月17日表示，正在国会推进的金融监管改革计划将终结对金融机构的救助，转而向华尔街问责，以保护消费者和纳税人的利益，避免各种不负责任的行为再次引发危机、危害经济。
美联储主席伯南克日前陈述了近期在加强监管方面所采取的举措，包括要求银行提高资本充足率和保有足够的流动资产等。此外，美联储还在住房抵押贷款、信用卡贷款、学生贷款、消费者保护等方面采取了严格措施。
美国证券交易委员会日前也提出了更严格的资产支持证券监管规则和针对对冲基金的限制性举措。其主席夏皮罗说，新规则吸取了金融危机的教训，目的在于更好地保护证券化市场中的投资者。
美国证券交易委员会指控高盛集团欺诈，又给金融监管改革带来新变数。业内人士认为，高盛事件的关键在于这一诉讼究竟只是针对个别人、个别交易，还是针对全部CDO产品乃至全部衍生品交易。按照奥巴马近日的敦促，金融监管改革应在数周内完成。
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