伴随“两会”召开，市场对题材股提前寄予厚望。然而，沪深股市近两日却出现冰火两重天，从盘面看，两会概念看好并在周三行情中领涨的低碳、农业、电子信息、教育传媒以及新材料、新能源等板块在周四行情中跌幅居前。低碳经济和新能源等概念股也大幅跳水。受美联储经济景气状况褐皮书影响，美国商业房地产市场及贷款需求仍然疲软，美国政府又朝限制银行业交易行为的方向迈进了一步，因此大盘中的权重板块如银行、地产以及煤炭、石油等个股表现较为弱势。

　　坊间把市场下跌归咎于中国央行今天发行了900亿元3个月期央票，市场对于央行在全国“两会”后加息的担忧也开始增加，但周四盘中还出现管理层要严查金融机构贷款违规入市的流言。虽然，中国股市跟信贷新增贷款正相关，信贷投放的多，股指就会走高；投放少就会走低，股市主要还是资金推动型。但经过多方核实，实际可以依据的消息就是深圳银监局对辖区内9家银行的信贷资金流向进行抽查，其中7家银行的21个分支机构存在个贷资金违规流入股市的问题。实际上，严查信贷使用情况已经持续很长时间，其过程比较复杂，细查难度也比较大，银行系统的监管举动不可能也不会对股票市场形成很大的冲击，之所以出现短线震荡的原因，主要还是本轮行情主流的炒作题材缺乏可以长线持仓的理由。

　　最明显的就是政协会议首提的“关于大力发展低碳经济”的一号提案，迅速得到市场投机资金的追捧。一度导致低碳概念、智能电网、农业板块等题材股强势拉升。然而，好景不长，次日就都变成领跌板块，其中既反映本轮行情的游资短炒特征明显，也表达了市场主流资金对“两会”的新政策取向的期待和希望，但是更多的映射出了市场主力投机炒作的不安和焦躁的心态。此前由于投资者对于国内政策从紧的忧虑舒缓，刺激上证指数自2月初的低位反弹逾5%，同时一些区域板块和“两会”受益概念股被过度炒作，连汉王科技、同德化工、神剑股份等三只中小板新股像是赶上了市场投机的“好时候”，上市首日涨幅都超过60%，三只新股的首日换手率都在85%左右，高于近期多只新股的首日换手率。以68.7倍市盈率发行的汉王科技更暴涨了95.97%，成为近期新股新龙头，所以，整体观察市场：投机遗风依然，短炒特征明显。

　　从当前基本面来看，通胀只是刚刚露了个头，中国宏观上仍应保持适度宽松的货币政策。今年真正受到打击和抑制可能还是房地产行业，今年1月前后的一系列楼市调控政策也可能只是一个逗号，“两会”涉及高房价的提案过半，房价和楼市的争议和悬念萦绕在各方心头。现在的房地产价格是4万元钱一平方米，如果按照每人的平均工资计算，工薪阶层工作一年仅够买1.5平方米，这是非常不合理的。由投资冲动造成的资产泡沫一定会破，因为没有实体经济的支撑，泡沫不可能长久维持。而泡沫一旦破裂，就会影响到所有的房地产公司和利用信贷购房的人。 2010年国家出台了促进房地产市场平稳健康发展的一系列宏观调控政策，要求大力增加保障性住房和普通商品住房供给，继续鼓励居民自住和改善性需求，抑制投机性需求，加强房地产市场监管，完善房地产市场制度，综合运用土地、金融、税收等市场调整手段，来稳定房地产的价格。因此“两会”过后，中央还可能继续出台更有针对性的新政调整举措。(新闻晨报)