| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2010年01月11日 08:16 |
作者： |
王兆先 |
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□ 南华期货研究所 王兆先
新年伊始，市场期待已久的融资融?缓凸芍钙诨踔沼诔景Ｂ涠āＤ匣?期货多年来一直对股指期货的研究给予高度的关注，投入了较大的人力和物力。经过多年的资料收集和研究，南华期货研究所在股指期货实战策略方面获得了多项研究成果，其中，在股指期货的投资策略和融入股指期货的资产配置策略等方面，推出了一系列的深度研究报告。
股指期货推出后，机构投资者的资产如何配置，是机构投资者首先要考虑的问题。为了解决机构投资者这方面的需求，南华期货研究所推出了《引入股指期货后的资产配置和建仓加码策略》。
南华研究所还推出了《拟合指数收益率的指数型债券基金的策略和模拟分析》、《超越指数收益率的指数型债券基金的策略和模拟分析》等报告，对私募基金提高投资收益提供了得到数学模拟分析支持的投资策略。
南华研究所为厌恶风险这类机构投资者推出了《风险厌恶型投资者如何利用股指期货提高资产收益率？》等报告。报告从数学的角度推导和分析，提供了一种将风险控制在期望水平下获得最大投资收益率的资产配置策略和交易策略。
南华期货即将推出《避险策略对基金收益率排名的模拟分析及启示》、《偏股型基金套期保值问题研究》和《基金收益率排名与基金后期募集规模关联性分析》三篇深度研究报告，从模拟分析和统计验证两个方面给出了一些值得公募基金经理思考的结论。
此外，南华期货推出了《利用指数指标信号稳定性建立基于凯利公式的稳健投资策略》的策略报告，为数量化策略交易者提供一种避免破产的交易策略。即将推出《成分股动量策略与期指及融券策略组合效应分析》研究报告。
股指期货推出后，交易通道有多种，一种是通过券商系的期货公司，一种是通过没有券商背景的期货公司。或者通过一般的交易结算会员，甚至就是一般的交易会员。这么多的通道，对应的是不同的成本和风险，如何评估这种成本和风险，南华期货为机构投资者提供了《机构投资者选择股指期货交易通道的成本和风险分析》研究报告，可以对机构投资者提供定量和定性的分析参考结论。
不久后，南华期货将推出《南华期货股指期货研究论文集》，为机构投资者迎接股指期货的盛宴提供一份“精美的策略菜单”。此外，南华期货研究所整合公司的资源，成立了股指期货研究和推广小组，为股指期货的发展贡献南华期货的一份力量，成为这场盛宴的推动者和参与者。
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