年内涨幅逾120% 股东增持板块:涨时能涨跌时抗跌 |
| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2009年10月22日 08:04 |
作者： |
贺辉红 |
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年内涨幅逾１２０％诞生１３只牛股
股东增持板块：涨时能涨跌时抗跌
如何在正确的时间买到正确的股票，这对投资者而言，是一个非常重要的课题。无疑，买入最能涨又最抗跌的股票一定是正确的。那么，什么才是最能涨又抗跌的股票呢？统计数据显示，年内最能涨的股票多数来自于“重要股东增持”板块，该板块年内涨幅为１２１％。
一个板块诞生１３只牛股
据Ｗｉｎｄ资讯的数据，今年以来，上市公司重要股东(上市大股东及公司高管)通过二级市场增持的交易总共发生了２９０宗，共有１２２只个股获得重要股东增持。截至１０月２０日，这１２２只股票的平均涨幅为１２１．３％。其中，中天城投、高淳陶瓷、大杨创世、大龙地产、德豪润达、开滦股份涨幅都超过３００％，另外还有东北证券等７只股票年内涨幅超过２００％，大部分股票都跑赢市场。１２２只股票中仅攀钢钢钒和长江电力出现一定幅度的下跌。
再从近期的表现来看，８月４日至１０月１９日，在指数有超过１０％跌幅的情况下，该板块顽强上涨０．９６％。而在近期市场的反弹过程中，该板块已上涨１５．３８％，领先上证指数的幅度近５个百分点，大杨创世涨幅高达３７．７６％，大龙地产上涨３３．６９％。这表明被“重要股东”增持的个股整体具备“涨时能涨，跌时抗跌”的特征。
公告后买入仍可跑赢大盘
由于重要股东增持股票与上市公司公告之间存在时滞，这使得投资者在没有内幕消息的情况下，不可能与重要股东同时建仓。不过模拟数据显示，即便如此，在公告后买入这些股票，多数仍可跑赢大盘。
在年内２９０笔增持交易中，发生在今年一季度的有１１３笔。今年最早公布重要股东增持的是深振业Ａ和万业企业，增持股东类型都是个人或者高管，公告时间为今年１月５日。如果在当时买入这两只股票，截至１０月１９日，深振业Ａ涨幅为１３８．７４％，万业企业则涨１３７．５１％，随后公布的神火股份则涨２２３．１６％，光华控股涨１０２．８２％。如果年中跟随大股东增持燕京啤酒，至１０月１９日收盘仍有超过１１％的收益，而大盘同期涨幅则只有９．７９％。８月底公告重要股东增持的旭水投资、海南椰岛等也都是表现相当抗跌的股票。
当然，在选择股票时不能只盯着重要股东增持的情况，同时也要观察重要股东减持的情况。此外，对于重要股东对大盘股进行的战略性增持也无参与必要。
减持更多或是超额收益主因
从上市公司重要股东年内在二级市场的增减持行为来看，减持交易要远远超过增持交易。数据显示，今年内总共发生的重要股东增减持交易有１９７４笔，其中减持笔数高达１６８４笔，是增持笔数的５．８倍。
其实，从价值的角度来考虑，被重要股东增持的股票并不一定都处于低估水平。整个板块的平均市盈率(ＴＴＭ)为４２．４６倍，市净率为４．６倍，市销率则高达１８．２５倍。在这个板块中，年内涨幅居前十的股票有７只市盈率在４０倍以上，两只为负数。而从市净率来看，１０只个股８只市净率在５倍以上，其中两只市净率超过１０倍。整个板块仅１２只股票的市销率在１倍以下，其中九龙山的市销率还为负数。
但即使在这种估值水平下，三季度公告的增持交易仍有９９笔。分析认为，一些重要股东之所以在上市公司质地并不好的情况下增持，可能看中的还是这些公司的重组题材。（贺辉红）
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