| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年09月19日 09:43 |
作者： |
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■华山论剑
□主持人：贺辉红
甲型流感概念刚刚过去，创投概念似乎还没有炒完，又来了个物联网，近期市场真是热闹非凡。可惜对于大部分投资者来说，多数只是啃啃主力们剩下的骨头。不过，残羹冷炙吃惯了之后也得有点上进心吧，激情过后的市场究竟如何走，该配点进攻型的还是防守型的股票，如何去挖掘这些热门股？本期或许可以提供一些线索。我们请到的是稳健的深圳圆融投资“掌门人”冉兰、擅长挖掘投资机会的财神基金经理赵公明和被市场熟知的广州新价值投资总监罗伟广。
不是中线建仓良机
主持人：冉总，我看您在多家媒体上发表过一个观点，那就是目前仍把市场的上涨当反弹看。现在这个观点有没有变化？
冉兰：没变。一轮新的牛市行情，会有很多积极因素，但目前还看不到。
主持人：您这么稳健，甚至于有些保守，是不是因为做股票时间太长，见过太多的牛熊转换？
冉兰：是这样。我做股票有十几个年头了，的确经历过不少风风雨雨，所以才选择稳健。其实，机会是等出来的，做股票最重要的是耐得住寂寞。而且中线机会的收益率不会比短线差多少，不要眼红短期的利润。我们仍然保持着三成左右的仓位，目前还不是中线建仓的良好时机，只适合快进快出的操作。
主持人：我听业内一些同行说，您的股票做得相当好。既然你认为是反弹，我想了解一下，这段反弹的高度会在哪里？
冉兰：整体来看，跌得快涨得也很快。不过，从个股来看，中小市值题材股反复活跃是反弹的主要特征，从中小板分类指数就可以看到，该指数已经创新高，但大盘还只反弹了一半。我觉得目前的市场不能用市场化的手段来分析，目前进来的资金可以说大部分是非市场化资金。市场可能还会往上走，但不反映股票的内在价值。
主持人：怎么来理解“不反映股票的内在价值”这句话？
冉兰：比如远望谷， 2G、3G都做得很好的，我们盯着这只股票已经两年了，这次涨得莫名其妙，其实公司的基本面没有任何变化，只是埋头在干自己的活。涨，完全是题材炒作而已。
主持人：有人说，目前可以“炒股不炒市”，您怎么看这个问题？
冉兰：这恰恰说明下半年的市场没有上半年乐观，炒股不炒市只适合一定级别的资金，大资金做布局一定是要看大市的。
做确定性的投资
主持人：老赵，这个物联网来得太突然了，措手不及啊。你弄了点吧，为什么这么火？
赵公明：搞了点大唐电信，还不错。物联网是新玩意，9月中旬连续两个关于无线物联网的论坛打开了炒作之门。市场就是这样，一旦有个什么新东西出来，一帮子资金就会蜂拥而上，从你不敢追炒到你敢追为止，跟3G粘点边的都有得炒。
主持人：甲流和创业板没戏啦？
赵公明：甲流调整一下后，应该还有戏。华兰生物、天坛生物我一直拿着，现在还只有部分人能够打上疫苗，等大家都能打上疫苗了，就没戏了。至于创业板，意思就不大了，很多东西大家都知道了，都炒了一遍了，后续一些影子股的挖掘难度也相当大。不过创业板出来，我相信会有一波炒作，只是方式可能会跟之前不一样，之前是当天就大炒特炒，创业板可能是当天不炒，随后大炒。
主持人：你这么喜欢防守型的股票，是不是觉得大盘还是不稳当？
赵公明：近期明显有维稳资金进场，60年大庆不是说着玩的，近期走势可能会相对温和一点。但不能说，现在这个市场就一定能创新高，而且量能还是不够，采取防守策略可能会比较好一点。
主持人：除了这些什么“生物”，你就完全放弃了一片森林？
赵公明：压箱底的票都要被你淘出来啊，还买了点渤海物流。
主持人：渤海物流不会跟什么物联网扯点关系吧？
赵公明：别以为它有个“物”字，就跟物联网有关系，完全没有。这是一只正处于股权争夺战中的股票，茂业系已经持有该股15%的股权，但渤海物流大股东好像还没什么动作，后面如果大股东买股票，渤海物流的股价就牛了。
主持人：你刚才不是说要防守么？
赵公明：是要防守。你不要以为只有医药股安全。你看过茂业系弄深国商和商业城没有，都没弄成，所以搞渤海物流，这说明他们还是比较看好这只股票的。我买进的价位跟茂业进去的价位应该差不多，跟着茂业走，能跌到哪里去。
主持人：你是怎么发现这只股票的？
赵公明：搞投资不就是天天要去收集这些玩意。近期很多游资搞的票都是有比较明确的利好，或者预期将要公布重组进程等公告的公司。这也需要到处找资料，做股票就是这样，跟做民工也差不了多少。
适时可以减点仓
主持人：罗总最近应该有不少斩获？
罗伟广：3400点调整以来，净值还创了新高，心情自然不错。
主持人：现在应该是满仓了吧。
罗伟广：没有，哪能满仓，涨的时候都在减仓呢。感觉A股涨得有些暧昧。
主持人：市场上涨也能暧昧，第一次听说。
罗伟广：这次反弹以来，上证指数还没有跌破过五天线，本身需要调整调整了，跌破5天线可以再观察。还有就是，这几天A股本身上涨意愿其实并不强，市场可能是在跟着外围转，一旦美股往下走，A股就危险了。
主持人：你觉得什么时候比较安全？
罗伟广：还要调整一次，如果下次调整不破2900点，就可以满仓了。
主持人：难怪最近不少基金在减仓。
罗伟广：说实话，减仓的还是少数，冲进来的还是多数。基金的动作有时候可以作为反向指标。
主持人：那你现在弄了点什么？
罗伟广：创投和医药都出了，搞了点新能源，在一些大蓝筹股上，频繁做做波段。后面电子元器件行业应该还有点机会，行业景气度回升，美国现在这个行业就炒得很利害啊。
主持人：你的银行、地产都走掉啦？
罗伟广：银行股还留着，地产股早就走掉啦。我的民生银行不错吧。还有皖维高新、万家乐都是中线股。目前，就只能看这些了。我的持仓品种也没什么特别的，近期再挖掘一些新的机会，找出来后再跟大家分享。
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