中国投资有限责任公司在英国投资的“第一单”日前出炉：包括中投在内的四家国际投资者８月底与英国歌鸟房地产公司达成协议，认购后者增发的新股，以帮助该公司偿还来自花旗银行高达８．８亿英镑的债务。其中，中投将持有歌鸟１９％的股权。
　　考虑到歌鸟部分股东不愿认购增发新股，其债权方花旗银行又急需现金流入以改善资产负债表状况，中投此次入股歌鸟究竟是抄底英国地产还是给花旗“输血”引人关注。

　　投入
　　占股１９％参与歌鸟管理
　　经过这次认购，卡塔尔控股将成为歌鸟最大股东，其持股比例将接近３０％。美国私人投资者西蒙·格利克所持股份约为２７％，中投约为１９％，摩根士丹利房地产基金约为１０％。中投、卡塔尔控股将认购此次新增普通股的三分之二，剩余三分之一由摩根士丹利房地产基金和格利克认购。除认购普通股外，中投和卡塔尔控股还将买入２．７５亿英镑的无表决权和不可转换的优先股，以期实现红利收入。
　　中投和卡塔尔控股既认购普通股，又购入优先股，为此它们将有权分别向歌鸟房地产董事会派遣两名成员，参与该公司的日常管理。据悉，歌鸟房地产９月２４日在公布中期业绩报告的同时，将详细介绍配股后的股东结构。
　　据了解，在这次成功增发新股之后，歌鸟房地产计划简化现有的股份结构，将目前分为３个类别的普通股转化成只有１个类别的普通股，并将所有股份投放伦敦证券交易所的成长性板块进行交易。

　　隐忧
　　为歌鸟８．８亿英镑债务买单
　　在伦敦金丝雀码头，汇丰银行、花旗银行、巴克莱银行等金融机构的摩天大楼直冲云霄。然而繁华背后，该码头６０％股份的持有者英国歌鸟房地产公司却负债累累，不得不唱起“哀歌”，向投资者求救。
　　此次参与投资援助歌鸟房地产的四个投资方已在８月底达成协议，决定分两批完成对歌鸟新增股票的认购，助其偿还来自花旗银行高达８．８亿英镑的债务。
　　在这四个愿对歌鸟伸出援手的投资者中，只有中投是新成员，其他三家均为歌鸟房地产的老股东。而原本拥有歌鸟１０．５％股份的英国土地房地产公司此次却拒绝认购新股。对此，歌鸟房地产董事长大卫·普里查德解释说，英国土地房地产公司认为参与歌鸟新股配售并不符合其长期利益。
　　普里查德对中投和其他投资者的“雪中送炭”十分感激。他表示，如果未达成这笔交易，歌鸟最有可能的结果就是接受破产清算。因为按照与花旗签署的合约，歌鸟房地产必须在明年年初之前还清这笔巨债，一旦违约，歌鸟就将被置于花旗的控制之下。

　　分析
　　看好地产前景还是“输血”花旗？
　　在金融危机的冲击下，花旗的资产负债表受到了严重影响，不得不接受美国政府的紧急救助资金。目前，花旗急需资金进一步改善资产负债表，尽快偿还政府债务。从一定程度上讲，中投和卡塔尔控股等投资者参与歌鸟的配股无疑是向花旗“输血”。
　　不过，此间市场分析人士普遍认为，包括中投在内的投资者向歌鸟投下“赌注”更多是看好英国房地产市场的发展前景。
　　市场分析专家理查德·瑞德认为，英国房地产市场一定会朝着良好的方向发展，现在投资英国房地产市场绝对是个好时机，尤其是商业地产。受金融危机冲击，英国房地产市场低迷不振，房价显著下滑，商业地产更是经受着价格下滑和交易疲软的双重打击，写字楼空置率高涨。瑞德认为，现在英国房地产价格显然低于一两年前的水平，所以投资好的商业房地产肯定是个好的机遇。
　　尽管如此，中投大手笔投资英国房地产领域仍存在一定风险。金丝雀码头的地产主要与金融产业发展密切相关，而金融体系改革仍存在诸多变数，英国正致力于调整经济结构，英国金融业发展前景存在诸多不确定性。所以中投在短期内能否从中赢利难以断言，能否获得长期稳定盈利也是未知数。

　　愿景
　　楼继伟：中投希望今年能有较好收益
　　歌鸟公司是金丝雀码头集团的母公司，拥有其６０．８％的股份。该集团开发的“金丝雀码头”是位于伦敦东南角的一片近４０万平米的新兴商业区，类似于北京的金融街，聚集了许多金融机构。
　　根据歌鸟与四家投资者的协议，歌鸟将尝试发行股票来筹集偿还银行贷款所需的资金。若发股无法筹集所需资金，则四家投资机构将共同代为支付其对花旗银行的贷款本息。花旗银行将对歌鸟或四家机构偿还的资金打九五折，但必须在１０月２０日前完成这一交易。
　　媒体报道，中国投资公司董事长楼继伟最近表示，中投公司希望今年能获得较好的收益。他还说，如果我们的收益不错，中国的外汇储备还不断上扬，我们可能会向政府要求管理更多外汇资金。(综合)

　　趋势
　　从金融投资转向直接投资
　　中投“出海”１８０度转身
　　在中国经济率先复苏的呼声中，作为中国主权财富基金的中投在新一轮海外投资中从金融投资转向直接投资。
　　６月，中投以２亿澳元（约合１０．８亿元人民币）参与澳大利亚嘉民集团融资计划。嘉民集团是在澳大利亚证券交易所上市的最大综合性工业地产集团，也是全球最大的工业地产基金管理人之一，经营地域覆盖澳大利亚、新西兰、亚洲及欧洲。
　　７月，中投公布以１５亿美元获得加拿大矿企公司泰克资源约１７％的海外股权。
　　中投公司第一届国际咨询委员会第一次会议７月在北京召开。据中投网站称，委员会将就公司发展中面临的国际宏观环境、公司治理、发展战略、投资政策、提升和改善公司形象以及增加透明度等提供咨询。据悉，国际咨询委员会由包括世行前行长和首席经济学家在内的１４名经济和投资专家组成。
　　外界猜测，这个国际咨询委员的成立，是中投公司为展开大规模海外投资的“智囊”。有这样一个咨询团队，中投公司对世界形势和投资时机以后把握得可能更好些，在海外投资中将减少失误。
　　
  中投公司海外主要投资项目

  时 间 投资项目 投资金额

  ２００７年５月   美国黑石集团   以３０亿美元购入无投票权普通股

  ２００７年１２月   摩根士丹利    以３６亿美元购入９．９％的可转换债券

  ２００９年６月   澳大利亚嘉民集团  提供２亿澳元贷款融资

  ２００９年７月 加拿大泰克资源公司 出资１７．４亿加元购买该公司约１７％的股份

  ２００９年８月底 英国歌鸟房地产公司 以认购增发股的形式持有歌鸟１９％的股权

  制表 王媛