| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年08月22日 09:46 |
作者： |
黄婷 |
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“我就是做趋势投资。”8月19日，CBN记者在深圳采访深圳景良投资管理有限公司总经理廖黎辉的时候，他毫不隐晦地说。
在一个多小时的交谈中，廖黎辉详细地向CBN记者诠释了他的“能量选股系统”，并称目前这套系统还在不断完善中，他当前正在研究如何利用这套系统判断指数在一天之内的波动，并利用内地股市调整的时间进行香港恒指期货的实战。“如果这个成功了，那就不得了了。”他一脸兴奋地说。
1998年前后，廖黎辉用自己的模型做了一个公开模拟账户，年收益超过10倍，因此在证券界初具名气。从1996年开始，他开始尝试建立自己的“能量选股系统”，并利用这套系统在股市中进行不断的实战。今年上半年，他掌舵的深国投景良能量1期收益达到123.81%，成为CBN上半年阳光私募排行榜的冠军。在今年大盘上涨到3000点左右，廖黎辉就已经全部清仓。
廖黎辉认为大盘的调整还远远没有结束，他个人倾向于如果政府对经济和股市不推出新的重大利好措施，下跌趋势可能将持续到今年年底。而牛市的主升浪阶段，至少要到明年才开始。
下跌可能持续到年底
牛市主升浪至少明年才开始
CBN：你怎么定义当前的股市行情？
廖黎辉：我们把股市分为三个阶段，第一个阶段是熊市探底阶段，比如去年大盘从6000点跌到1664点的过程。第二个阶段就是熊市向牛市转换阶段，也就是这一波从1664点到3400多点的行情，这一阶段一定会有一波大的调整，我们今年在检验能量选股系统的其中一个很重要的过程就是要看能否成功地规避这一阶段的风险。第三阶段才是牛市的主升浪阶段，我认为这一阶段至少要到明年才开始。
CBN：大盘从3400多点调整以来，已经一度突破2800点，接下来的走势会如何？
廖黎辉：调整远远还没结束。2800点左右的那些反弹是不成形的，反弹之后马上又往下走，我的判断是大盘在2600点～2700点还会有一波10%左右的反弹，除非9、10月份再有重大利好出来，否则这不是市场的底部，市场还会下跌，下跌趋势可能持续到今年年底。对四季度的行情还需观察9、10月份的系统提示，10月份将是一个转换月，或向上突破3500点进入新的循环系统，或向下直接跌到年底。
CBN：你会采取什么样的策略应对接下来的行情？
廖黎辉：我在大盘上涨到3000点的时候就已经空仓了。大盘从3400多点跌下来之后，在3100点左右有个“小支撑位”，当时我买入了一两只股票，但之后发现在这种下跌趋势中，个股风险还是很大，第二天大盘反弹这两只股票还在跌，我就全部清仓了。
下半年如突破3500点，表明进入新的循环我就做股票，否则基本上不会再做股票了。但像我之前说的，这轮下跌的时候还会有一个10%左右幅度的反弹，如何抓住这个小幅的反弹？个股风险太大，你大资金买进去了，里面的机构很可能进行反方向操作，因此可能大盘涨了，个股反而下跌。因此我在这段期间只做ETF指数基金，因为ETF跟大盘走势是正相关的。在这10%的反弹空间中，我将满仓参与，快进快出。
CBN：那从定性的角度是否也支持你对下半年走势的判断？
廖黎辉：定性主要从货币政策、财政政策上作分析。上半年行情主要是由于流动性过剩推动的。上半年新增贷款达到近7.4万亿元，今年上半年GDP80%增长都是靠投资拉动，如果“保八”没问题的话，政府一定会收缩货币政策，不可能靠投资拉动将GDP拉到9%以上。如果“保八”有问题的话，政府反而会让上半年流入股市、房地产的资金回归到实体经济中去支持“保八”。所以无论哪种情况，下半年股市、房地产都面临资金紧张。
CBN：你之前说牛市主升浪行情会从明年开始？这波行情会持续多久？会不会像2007年那样一年走完？
廖黎辉：不会，明年开始是“慢牛”行情，整个行情将持续5年，点位起码要超过1万点。到时候选股就要从基本面出发，像金融股到时的表现就会很好。
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