| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年08月14日 07:10 |
作者： |
王锦 |
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继厚朴投资联合中粮集团入股蒙牛乳业之后，又一家投资基金“相中”乳业公司。8月13日，在纽交所上市的中国乳品企业飞鹤乳业（NYSE:ADY）对外宣称，将以30美元/股的价格，向红杉资本中国基金（Sequoia Capital China）定向增发210万普通股，占其现有总股本的12.12%。
飞鹤乳业由此可融资6300万美元，其中包括4700万美元现金和一项价值1600万美元的债转股计划。
飞鹤乳业已于美国东部时间8月12日将该融资合作协议向美国证监会正式提交了公告。根据公告，融资协议所涉及的交割计划于2009年8月27日前完成，之后，红杉资本将有权派驻一位代表进入飞鹤乳业的董事会。
飞鹤乳业董事长兼CEO冷友斌表示：“此次交易将确保飞鹤乳业的资本增长，从而有助于实现公司的长期发展战略，即要在中国乳制品行业中获得领先地位。”
飞鹤乳业还承诺，在执行本次交易约三年内，将不再以低于每股30美元的价格发售股票。
红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏表示：“选择投资飞鹤乳业是看好中国婴幼儿奶粉行业。飞鹤是第一家在中国建立万头欧美示范性牧场的婴幼儿奶粉企业，在上游奶源方面有很好的质量安全保证。”
飞鹤乳业和红杉资本的该协议还包括“对赌条款”：如果飞鹤乳业2009年到2010年每股收益未能完成预期目标，将要向红杉资本再次增发最多不超过52.5万股股份；从本次融资协议执行的第三年起，如果飞鹤乳业流通股15个工作日中的收盘价的均价低于每股39美元，红杉资本将有权要求飞鹤乳业将这部分股份全部赎回；如果2009年到2010年飞鹤达到协议规定的盈利目标，可以原先的认购价来回购股份；如果未实现盈利目标，回购价格则必须是原先认购价的130%。
业绩的高增长是红杉青睐飞鹤的另一重要原因。飞鹤乳业今年第一季度财报显示，奶粉销售额较上年同期增长318.4%，增至1.076亿美元。
飞鹤乳业在国内的经营主体是黑龙江飞鹤乳业有限公司，始建于1962年。2002年3月，飞鹤加盟美国乳业有限公司（ADY），成为其在中国的第一家独资企业。2003年5月，飞鹤乳业在美国纳斯达克上市，成为中国乳品行业第一家在美国上市企业。2005年4月，飞鹤乳业转板美国纽约证券交易所。
受融资消息影响，飞鹤乳业股票8月12日开盘后走势较强，全天较前一交易日上涨1.76美元，涨幅达6.33%，收于29.55美元，盘中最高达30.50美元。
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