| 来源： |
通信信息报 |
发布时间： |
2009年08月06日 10:49 |
作者： |
陈铖 |
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主流资金近来对通信设备业的青睐度相当高。在3G网络加速建设的背景下，通信设备板块基本面具备较强支撑，后市行情值得期待
据工信部最新披露的数据显示，今年１至５月，通信设备业实现利润１３９亿元，同比增长３５．１％，是电子信息１１个主要行业中唯一实现利润正增长的行业。
龙头企业影响力逐渐增强
设备业增长的最大动力来自于３Ｇ。截至上半年，中国移动、中国电信、中国联通三大基础运营商共完成３Ｇ投资约８００亿元，设备厂商共享了巨额订单。据工信部统计，在３Ｇ投资的拉动之下，前５个月通信设备企业累计生产移动基站２０１９万部，同比增长３０６％。５月份通信设备制造业内销售增长１９．８％，高于电子信息制造业内销增长２．６个百分点，其中交换设备行业增长７８．６％。
截至目前，ＴＤ二期工程基本完成，已经在３８个城市开通业务，正在建设三期工程，预计年底ＴＤ覆盖２３８个城市。另外，中国电信已在３４２个城市开通ＣＤＭＡＥＶＤＯ网络；中国联通已在１００个城市开通ＷＣＤＭＡ网络。与统计数据相印证，近期，中兴通讯、大唐电信、烽火通信等通信设备业上市公司的股票走势强劲，股价均创出反弹新高。
“设备商的这种持续增长仍可以保持１－２年。”电信专家陈金桥认为，运营商的铺网建设正在起步阶段，并且建设也不是一蹴而就，而是以分期建设为主，在这个过程中，华为、中兴、大唐等国内设备商都取得了比较理想的市场份额，并且他们的实力也在越来越强，甚至在国际上的影响也越来越大。
据相关数据统计，２００９年上半年，华为公司合同销售额达到１５７亿美元，比去年同期增长了２８％。不过华为公司并未透露今年上半年实际销售额和利润，但仅从合同销售额看，在金融危机的大环境下，华为已经逼近全球第一大电信设备厂商爱立信公司。
资金热捧通信股
上周通信设备板块整体跑赢大盘，特别是上周四，板块涨幅高达６．３９％，其中，中国联通逼近涨停，航天通信、华胜天成等通信设备股涨停。上周以中国联通为首的通信股集体启动，这显示出主流资金对电子信息产业的相关受益行业的青睐度相当高，由于在３Ｇ网络加速建设的背景下，通信业基本面具备较强支撑，后市行情仍值得期待。
市场人士认为，联通存在比较明确的业绩改善预期，并具备消费属性，是Ａ股唯一的电信运营大盘股，加上通信板块前期涨幅非常有限，因此，该板块还是值得看好的。
整体来看，随着３Ｇ网络兴建以及用户对数据通信需求的增加，未来数据通信设备的产量需求必然明显增大，同时，移动通信设备市场也将逐步扩大，加之行业技术和产品不断进步及消费需求的增加，通信业特别是通信设备制造业的投资价值将大幅提升。由于去年我国电信投资基数较低，今年作为３Ｇ元年，投资幅度肯定也将大幅增加，有数据显示，今年上半年通信设备制造业累计完成投资１６０．４亿元，同比增长３９．２％，移动通信设备新开工项目比去年同期增长３７％。因此从这个角度看，今年通信股下半年行情值得期待。
增长势头或将延续
金证顾问分析认为，今年我国通信运营业将继续保持低位增长的态势，投资建网、３Ｇ业务、全业务运营以及重建新的行业格局将贯穿整个行业全年的运行，３Ｇ业务有望在三季度推出，由于增长处于低位，大规模３Ｇ投资将带来费用和折旧的增加，因此，２００９年通信运营业仍将处于播种期，业绩增长将面临压力。
市场人士认为，随着３Ｇ网络初具规模及３Ｇ业务的逐步推出，国产手机及增值服务提供商将获得新的增长机遇，这将是一个巨大的市场。另外，从受益于国内通信业重组和３Ｇ投资拉动，通信板块２００８年业绩逆势增长，这种增长趋势有望在半年报中延续。
毫无疑问，移动通信将在中国电信市场规模的增长中担当主力军，而３Ｇ则有望成为主力军中的“主力”。事实上，３Ｇ的商用，对于移动通信用户渗透率的提高也将发挥巨大的作用。正如信息产业部电子科技情报研究所副所长刘九如表示，未来４年，受３Ｇ的拉动，中国新增的移动通信用户数将有可能达到３．２亿左右，总数将接近１０亿。
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