近日，工业与信息化部在2009年上半年经济运行情况新闻发布会上表示，钢铁、造船、水泥行业产能过剩，不是一般意义上的产能过剩，而是产能严重过剩，政府主管部门对三大行业产能过剩有很大的担忧。对于这一结论对相关板块影响如何，昨日，记者采访了三大行业分析师，他们认为，产能过剩，从股市的角度看影响不应夸大。

　　水泥：政策指引方向

　　“水泥产能过剩不是新问题了，股价和这个关系不大。”　国海证券建材行业研究员卜忠东认为，如果水泥行业继续保持当前的产能，上市公司将面临水泥价格下滑的压力。

　　“我几次去参加相关会议发现，与会代表大多提议将水泥项目的审批从地方收归中央管理。”对于后市水泥板块的整体性机会，卜忠东认为，产能过剩很多时候反映的是地方重复建设的问题。如果上述政策成行，水泥行业将迎来新的投资机会。投资者不妨重点关注10年、11年还能保持业绩增长的公司，如龙头企业冀东水泥、华新水泥等。

　　船舶：业绩反应滞后

　　“从目前的情况看，新增订单不是很乐观。”　中银国际机械行业研究员许民乐表示，受国际金融风暴的影响，航运业的需求萎缩明显。“由于船舶制造行业的周期较长，目前的业绩反映的是以前的订单，所以大家可以看到，目前船舶股的业绩还不错。”许民乐认为，对于产能过剩对股价的影响，关键要看明年的订单情况。

　　“船舶股的涨跌一直和航运指数BDI关系密切。”许民乐认为，虽然这个指数不能反映公司业绩，不过后期船舶股的投资机会还是要看BDI脸色。

　　钢铁：结构性过剩

　　“钢铁行业存在整体产能过剩，但更严重的是结构过剩。”　爱建证券钢铁行业研究员张志鹏指出，一面是淘汰落后产能，一面是上马有技术含量的项目，目前，“高钢”的产能过剩比“低钢”严重得多。“上周钢价涨幅较大，短期应有回调，但幅度不会太大。”

　　对于钢铁股面临的中报亏损，张志鹏认为不应过分夸大影响：“毕竟去年四季度和今年一季度，是钢铁行业的低谷，下半年受房地产新开工、汽车销量攀升、出口有望改善等利好，业绩将有所改善。不过，张志鹏认为，下半年的整体机会依旧不明显，重点还是关注重组整合等主题性机会。

　　本报记者　赵笛