| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年05月21日 05:09 |
作者： |
朱周良 |
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预言下一轮危机将爆发在货币市场
⊙本报记者 朱周良
亿万富翁投资人吉姆·罗杰斯昨日表示，下一轮金融危机可能爆发在货币市场，这主要归咎于各国央行纷纷开启印钞机。他还预言，近期持续火热的股市年内还可能再创新低，因为这一波反弹主要是“央行印钞行情”，经济基本面的问题依然没有解决。
印钞不解决根本问题
罗杰斯认为，股市可能再度探底，因为前一波股市上涨主要是归功于各大央行的大量印钞，后者硬是把股指推离了谷底。
“我没有买股票，一点都没买，如果你是要问我这个问题的话。”已在新加坡定居的罗杰斯昨日在接受CNBC采访时说。“新的底部可能在今年晚些时候或是明年见到，谁知道。”
在罗杰斯看来，政府没有解决引发危机的最关键问题，相反，他们“用大把钞票充斥世界”。他表示，仅靠大量“撒钱”不足以让世界经济恢复增长。
罗杰斯看空股市的论调也与另一位知名人士――“末日博士”麦嘉华近期的表态不谋而合。后者此前称，股市近期的上涨并不意味着世界经济即将启动一轮可持续的增长。
自3月初以来，全球股市都进入一轮长达两个月的强劲反弹。美国股市已接近收复年内跌幅，回到年初时的水平，而新兴市场不少都已达到至少六个月的收盘高点，尤其是亚洲新兴市场。
商品市场将最早复苏
对于大宗商品，罗杰斯始终坚持唱多。在昨天的访问中，他再次重申，一旦世界经济走出危机，商品将是第一个复苏的领域。因为在危机中，矿产、石油和农产品方面的投资受到了很大抑制，从而会产生巨大的供应缺口。
“通用汽车的基本面没有出现改善，花旗也一样。全世界范围内我能想到的，好像还没有什么领域基本面正在好转，但商品市场的基本面却的确正在改善。”罗杰斯说。
“我想我会加大在农产品上的投资，也会多投资其他一些实物资产。我可能会多买白银，但我现在的确持有黄金。”罗杰斯说。他表示，油价也很可能维持在高位，尽管衰退的确影响到了需求。
“你知道，全球原油供应都在下降，每年的降幅在4%到6%。没错，石油需求现在也在下降，但从长期来看，除非不久的某一天又发现很多新的油田，否则油市未来的主题仍将是油价到底会涨到多高。”罗杰斯说。
货币危机是迟早的事
罗杰斯还预言，下一个危机将发生在货币市场。他说，通过全力开动印钞机，全世界的政府都在竭尽所能“破坏”各自的本币。“人们需要明白这一点。如果大家现在不明白，那也只是迟早的事。”罗杰斯说。
罗杰斯表示，就眼下而言，货币依然比金融市场上的所有其他资产类别都更安全，但长期来看，货币市场有很多“陷阱”。“如果我的判断没错，未来10到20年你会看到很多货币问题。”罗杰斯说。
“眼下我还没有（对潜在的货币危机）采取任何对冲措施，但我怀疑这会是下一个大麻烦，货币市场可能爆发大危机，我正在思考该怎么应对这种情况。”罗杰斯说。
汇丰控股首席经济学家斯蒂芬·金本周发布报告警告说，未来那些通过印钞为赤字融资的国家可能爆发货币危机。斯蒂芬·金表示，在这轮危机过后，各国会面临更大的财政压力。对于英国和美国等国而言，更可能选择通过“印钞票”的方式来缓解压力，因为在闲置产能巨大的前提下，“印钞票”可以带来更高的产出而不必担忧诱发过高的通胀。
但与此同时，这种做法对于那些投资于美国国债和英国国债的外部投资人来说，却可能带来巨大的损失，从而诱发美元和英镑等主要货币发生危机。
罗杰斯透露，他已买进一些日元，因为他认为，日本货币未来一段时间会有不错表现。但他现时并未做空任何货币，眼下也没有继续买入日元。
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