| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年04月25日 09:17 |
作者： |
张志斌 |
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伴随着22日召开的国务院常务会议研究部署了我国当前应对国际金融危机、稳定农业发展、促进农民增收的八条政策措施（下称“国八条”），农业板块也再度成为资本市场关注的焦点。那么，“国八条”究竟对农业板块的上市公司产生怎样的影响呢？
两大子行业最关注
国信证券认为，此次“国八条”农业产业振兴措施带来的信号在于：中央政府对于农业的扶植与振兴开始逐渐由宏观的定调转向微观的具体行动。对于庞杂的大农业体系而言，寻找出未来最先受到政府关注扶植的细分子行业具有十分重要的意义。除了保粮增产之外，结合目前的国际国内经济形势、农业行业内部的现实需求与压力，在传统的重点扶植板块之外，还是可以寻觅到积极的新信号。
从“国八条”的主要内容来看，国信证券认为，中央政府对于最为关注的两大农业子行业仍然是：粮食生产与流通、畜牧业健康稳定发展。虽然连续6年丰产，但是大宗农产品生产仍是政府农业工作重点，本次种植补贴增加了马铃薯原种补贴100元/亩，将会增厚上市公司亚盛集团（600108.SH）的补贴收入。增加大宗农产品的收储期限和数量，改善收储条件也是出于稳定农民种植情绪的考虑。畜牧业方面，牛奶、猪肉价格的健康、稳定发展再次被重提。畜牧行业周期性的低迷底部有望获得支撑。
而东方证券则认为，从“国八条”的内容来看，粮食生产仍是根基，比如首次提出对马铃薯原种补贴等，以通过适当的多元化缓解粮食生产的压力。
同时，生猪产业链也得到政策的重点扶持。东方证券认为，这一政策如能迅速落实，有助于改善养殖户当前接近亏损的境遇，改变他们作为产业链中唯一的危机承受者的地位。同时国家的政策也发出了明显的信号，生猪价格不能再跌，需求下降的影响需要产业链各环节共同承担，原先犹豫的生猪屠宰企业有望迅速入市，相关上市公司有望受益。
农产品深加工面临转机
与此同时，“国八条”还透露出农产品深加工行业面临转机的积极信号。在措施中首次提及“支持农产品加工和龙头企业发展，安排中央预算内投资，支持农产品深加工企业技术进步”。国信证券认为这是本次农业政策重要的信息指导，过去中央虽然也曾提出发展农业深加工企业，提升农业产值，但是从未明确表示“安排中央预算内投资”，该行业后续可能会享受加工补贴、财政优惠等好处。2009年国内农业产业链中上游原粮价格仍是政府力保重点，但是在连续丰收的情况下，国内原粮库存压力较大，下游加工制品需求不旺，加工企业利润空间明显萎缩。发展农业深加工企业，重新扶植玉米深加工企业的决定能够缓解上下游这种利润分配不均的矛盾。
不过，东方证券认为，乳业扶持政策仍需加大。当前生鲜乳价格下跌已经持续12个月，十大主产省原奶收购价格同比下跌了15.3％，很多地区跌幅已经超过25％。“国八条”第二条还提出，要继续拨巨资支持奶牛标准化规模养殖小区的建设，加强疫病控制，扩大奶粉收储规模，将原奶收购贷款贴息政策延长至2009年12月底。上述政策可以一定程度上缓解当前全国杀牛的现状，有利于加工企业降低财务压力，但力度仍需加大，乳业应该有类似生猪的价格调控机制。
“国八条”八大举措要点：
一、抓好粮食等大宗农产品生产。
二、促进畜牧业稳定发展。扩大奶粉收储规模，将原料奶收购贷款贴息政策延长至2009年12月底。
三、做好大宗农产品收储。落实粮食最低收购价政策，将临时存储大豆收购截止期延长至6月底，做好棉花收储预案。
四、支持农产品加工和龙头企业发展。鼓励纺织加工骨干企业增加厂丝储存。
五、促进农产品流通发展。全国范围免收鲜活农产品车辆通行费。
六、加强农产品进出口调控和农产品质量安全体系建设。
七、采取有力措施促进农民工就业。
八、加强农村民生工程和基础设施建设。
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