| 来源： |
长江商报 |
发布时间： |
2009年04月07日 09:31 |
作者： |
赵笛 |
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昨日下午，新华社发布了《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》，市场期盼已久的“新医改方案”终于揭开了面纱。证券分析人士表示，借助此利好消息，医药股或将成为大盘挑战年线的新热点。
契合市场新热点需求
“从上周的盘面看，大盘明显缺乏新的热点，只能去炒银行这样的权重股了。”昨日，长江证券资深策略分析师张凡在接受记者采访时表示，目前市场还没有中级反弹结束的迹象，大盘正在寻找新的热点来带领指数上攻。
“新医改意见”的出台，会否促成医药股担当此重任呢？张凡表示，“新医改”或许会成为新的热点，但由于方案细则还没有出台，利好效应并不明显，对大盘的引领作用并不大。
“第一，医药整体市值占比很小；第二，前期股价已经反映了这种预期。我认为大盘近期都会以震荡为主。”张凡认为，目前的大盘没有必要担心，政策的预期特别明显，政策的陆续出台都将成为大盘的利好。而医药股的表现还要等到“医改细则”的出台。
四个行业可重点关注
由于两会政府工作报告中承诺的对医药行业三年“投入8500亿专项资金”，这无疑构成对医药板块的重大利好。虽然新华社昨日仅公布了“医改意见”，但分析人士依旧从中解读出“细则”中哪些医药子行业将受益。其中《意见》中四段文字成为各券商行业研究员重点关注的内容。
“建立国家基本药物制度”——宏源证券医药行业分析师孙伟娜告诉记者，普药行业在新医改中将最为受益。重点公司有华北制药、双鹤药业、华东医药、国药股份、恒瑞医药等。
“规范药品生产流通”——早在“两会”期间，卫生部部长陈竺就指出，将优化医药流通环节，降低药价。长江证券医药行业分析师段炼炼告诉记者，医药流通行业的整合势在必行。这类上市公司包括上海医药、南京医药等。
“大力发展农村医疗卫生服务体系”——日信证券分析师池东辉表示，医疗器械企业成为最先受益群体。该措施直接引起国内基础医疗器械市场扩容，行业增速加快。最直接受益上市公司就是鱼跃医疗、新华医疗、万东医疗。
“充分发挥中医药的作用”——中信金通分析师钱向劲认为，新医改将促成中药股两个方面的机会。一是资产整合；二是国家基本药物目录出台带来的机会。建议关注康美药业、康缘药业、三九医药、云南白药、江中药业、金陵药业等。
◆基本面分析
一季报业绩 医药股很牛
截至4月3日，沪深两市共有31家上市公司发布了一季报业绩预报。从行业来看，医药、设备制造、地产等行业业绩较好。业绩预报显示，上实医药净利润比上年同期增长900%以上，东北制药净利润同比增长300%—350%。
两医药股一季度业绩的爆发与行业景气度息息相关。中国工业和信息化部运行监测协调局3日发布的统计数据显示，今年1月至2月中国医药行业增加值同比增长13.5%，快于全部工业平均增长水平9.7个百分点，是12个主要工业行业中增长最快的行业。全行业实现利润115亿元，同比增长22.4%，增幅居各工业行业之首。
浙商证券分析师金嫣认为，生物制品和中药行业明确受益于政策导向，国家对基本公共卫生服务预防用药会放量投入，生物制品中的疫苗业整体获得较快的增长。而卫生部2月23日在2009年卫生工作要点中提出，在深化医药卫生体制改革五项重点工作中，要注重发挥中医药作用，并给予政策倾斜。可见生物制品和中药行业在本次“全民医保”中受益已经较为明确。
国金证券医药行业研究员黄挺认为，选择投资标的最根本的是要立足于公司的基本面。医改只是影响行业的一个宏观因素，那些前期没有太多涨幅的医药股并不会因为医改就会有较好的表现。黄挺表示，1～2月份医药股是跑输于大盘的，而医药股表现较好的是那些三四线股。随着医药股年报的披露，选择基本面良好、成长性好的一二线医药股比较合理。
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