| 来源： |
长江商报 |
发布时间： |
2009年04月02日 08:59 |
作者： |
赵笛 |
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二季度的第一个交易日，沪指终于成功站上市场期待已久的2400点高地。而引领指数上扬的却是沉寂了一个多星期的煤炭股。截至收盘，煤炭板块以整体6.34%的涨幅位列涨幅榜第一。市场分析师认为，种种迹象表明，包括煤炭行业在内的周期性行业都有筑底反弹之势，4月份周期性行业的轮动将是重点投资机会。
两大消息刺激煤炭股
昨日，两大利好刺激着煤炭股的走强。首先，媒体报道国家发改委近期可能会出台一个“煤价上涨4%”的协调方案，目标直指困扰市场已久的“电煤”之争，这无疑对煤企构成重大利好。
而另一方面，中国煤炭运销协会公布的最新数据显示，截至本周一，中国秦皇岛港口煤炭库存量降至530万吨，较今年最高峰时的790万吨下降33％，而价格方面也保持稳定。长城证券认为，煤价相对油价往往滞后，原油价格回升之后，煤炭股将迎来大机会。
经济再现见底迹象
煤炭库存的减少，或许能够反映出更多的内容。长城证券分析师赖礼辉表示，煤炭库存的减少，下游电力发电量的继续回升，表明工业生产和整个经济有企稳、复苏的迹象。而二季度经济刺激政策效应逐步显现之后，经济回暖现象可能较为明显。
而从各行业重点公司的一季度业绩预报看，包括石油、航空在内的多个行业有望在09年1季度咸鱼翻身。中石化表示，09年1季度的净利润有望比上年同期增长50%以上。而对于航空股，中金公司预计，一季度航空公司业绩增长成定局。其中国航一季度净利润将提升至20～25亿元，东航也将扭亏为盈。
3月份及一季度中国宏观经济数据将于4月16日出炉，市场预计，3月除CPI、PPI等物价指标继续下行外，其他包括工业增加值以及投资等增长系列数据都将好转，这表明中央前期的宏调措施正在显效，国内经济有望逐步趋稳。
周期性行业仍有机会
招商证券分析师陈文招认为，未来的行情将由流动性推动转向基本面支持。而产业景气轮动规律仍是股市配置的重要依据。二季度，地产、汽车、家电等先导型行业，以及经济筑底背景下的有色等大宗商品、金融等行业值得重点配置。
民生证券策略分析师黄常忠则表示，非周期性行业不是牛市和熊市里涨跌的主力，牛股往往由周期性行业引领。有色作为大宗商品和生产资料的最上端，在牛市和熊市里常常起到引领的作用，另外就是采掘业和其他盈利能力发生明显改善的板块。投资者重点关注特变电工、盘江股份、新安股份、川投能源、文山电力、双鹭药业和海陆重工等周期性行业股票。
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