| 来源： |
长江商报 |
发布时间： |
2009年03月31日 10:18 |
作者： |
邹平 |
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虽然大盘呈现“黑色星期一”，但电力板块却逆市走强。九龙电力、华银电力、京能热电等封住涨停板，涨幅在5％之上的股票也有不少。
申银万国研究报告认为，政府投资的效果将开始显现。随着资金的陆续到位，预计二季度工业生产将加速回升，一季度或成为全年工业生产和经济增长率的底部，电力需求也将呈现逐季回暖的态势。中投证券指出，一季度高价煤去库存基本完成，发电成本显著下降。上半年煤炭供应过剩明显，同时受国际煤价影响，国内市场煤价还有10%左右下跌空间。
中投证券分析，目前电力上市公司资产只占行业三分之一，在国资委要求央企资产整合，以及目前二级市场估值比较合理背景下，电力上市公司注入资产的动力和条件均比较成熟。另外从国资委国企改革安排进程来看，央企电力公司资产重组是2009年工作重点。目前已有长江电力等五家电力上市公司宣布资产注入。从行业估值水平来看，目前行业估值比较合理，超额收益的可能性比较小。但鉴于行业盈利能力在好转，以及资产注入的题材比较丰富，将行业评级维持在“买入”。
中投证券比较看好集团资产比较优良的注入题材。建议在第二季度首先配置业绩反转较大的公司，如穗恒运、华电国际和宝新能源；其次配置下步将启动注入资产的公司，如京能热电、粤电力和文山电力。
长江商报记者 邹平
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