| 来源： |
通信信息报 |
发布时间： |
2009年03月19日 14:54 |
作者： |
宋中庆 |
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随着两会的结束，市场的热点回归沉寂，即使外盘出现连续的大幅反弹，Ａ股依旧我行我素，走出振荡下行再探低点的独立行情。
三月初两会期间，以中国银行为代表的大盘股将指数一日之间拔高１２３点，创出了年内最大的阳线，市场也为之欢欣鼓舞，认为随着权重股的崛起有望带领大盘继续上行，但在上周一中国银行的拉升遭遇到了强大阻力。周一早盘中国银行创出３．６５元的当天最高价后，大笔抛单涌出，短短１７分钟在３．５９元的位置成交１．４９亿股，占全天成交量３．４亿股的４３．８％。最后多方终于不敌中国银行下跌５．０３％，在权重股拖累下周一沪指下跌３．４％。在随后的几个交易日中，市场涨跌交错，大跌以后就出现反弹，高开以后则出现下跌收低，对追涨杀跌的投资者造成了较大损失。从一周的个股涨幅看，ｓｔ板块中ｓｔ有色、ｓｔ湖科等涨幅靠前，汕电力也因为资产注入而大涨，总的看热点比较散乱，缺乏板块的整体联动。在成交量方面，上周市场成交量下降很快，有四个交易日两市合计成交只有１０００亿元左右，同前期反弹相比随着成交量的下降，个股行情也迅速降温。
外盘在上周出现较大反弹，花旗集团、美国银行传出利好消息，在２００９年前两个月出现较大盈利，这对一直处于下降通道的美国股市来说带来了极大的提振，本轮金融危机始作俑者是美国的大型金融机构，随着花旗的利好，投资者产生了金融危机出现转折的预期，支撑了全球股市的连续大幅反弹，正如上周我们预计的在６０００点附近外盘出现了一个振荡区间，不过在外盘有所好转的时候，Ａ股表现了特立独行的一面。
新能源将是一个较为长期的题材板块
上周五市场的亮点是新能源板块的整体启动，风电龙头金风科技、电池龙头杉杉股份、碳酸锂资源股中信国安在沉寂近两个星期以后，随着国际石油价格的反弹，这个板块再次引起资金的关注。之所以我们多次提到这个板块，根本原因在于其题材的长期性，不像迪斯尼、高送转板块是热钱快速进出的乐园，新能源板块更多是收益于国际大环境和国家政策的长期支持，也就有了较为长期的生命力。
新能源产业有可能引发第四次工业革命，本世纪以来能源问题成为制约全球经济发展的瓶颈，出现了环境污染、温室效应等负面问题，特别是面对百年一遇的金融危机，发展新能源不仅可以解决长期困扰政府、科学家和居民的难题，走出一条新经济增长模式，更可以拉动就业。如奥巴马政府未来１０年内鼓励私人部门建立未来新能源领域战略性投资１５００亿美元，由此提供５００万个新的就业机会。在新能源板块中，核能、风电、新能源汽车动力电池是目前我们关注的焦点。
新能源板块中的重点公司
首先是核能，一座百万千瓦的火电站年需要２６０万吨煤，而核电站只需要３０吨的铀原料。而且核电不释放二氧化硫，二氧化碳和氮化物，故核能是比较清洁高效的能源；在成本方面，国外的核电成本是普遍低于煤电成本的，法国核电成本已经达到煤电成本的０．５７倍，日本也达到了煤电成本的０．６６倍，美国在１９６２年就已经低于煤电成本了。基于以上的理由，国家规划到２０２０年，核电装机容量可达到６０００万千瓦，甚至能达到７０００万千瓦。核电建设总投资能达到７５００亿，国内设备企业将有２５００亿的市场。
我国核电行业的综合实力较强的主要是东方电气、上海电气。其中在核岛方面，东方电气和上海电气在市场占有率是９０％，常规岛方面，东方电气，上海电气、哈动力占到９０％。从新签订单来看，东方电气签了１８个机组的订单，上海电气６个，东方电气现在的市场占有率达到６０－７０％。
其次是风电，风能是一种清洁的永续能源，与传统能源相比，风力发电不依赖矿物能源，没有燃料价格风险，发电成本稳定，也没有包括碳排放等环境成本。从全球风机累计安装量增长率来看，风电产业发展稳定，年增长率基本维持在２５％以上，亚洲及美国则是未来三年风电市场增长的主要来源。我国风电业在未来５年里仍将保持高速发展，按照现有产能，以及国家支持政策，到２０２０年风电装机容量可以达到５０００万千瓦，我国风电总装机容量将位居世界第一。
风电整机企业是整个产业最关键的一环，在上市公司中龙头企业有金风科技、区域龙头华仪电气等。
第三个热点是动力电池及新能源汽车，２００８年９月，巴菲特旗下的中美能源宣布以２．３２亿美元购入比亚迪约２．２５亿股，由此资本市场开始对新能源动力汽车和动力电池开始关注。在政策方面，２００９年２月５日，财政部发文，确认了中央财政对购置新能源汽车给予补贴的对象和标准，其中购车补贴标准最高的为最大点功率比５０％以上的燃料电池公交车，每辆车可获得６０万元的推广补助。在这个产业链中，最为受益的是上游的资源和电池企业。其中涉及到镍氢电池和锂电核心技术产品的主要是科力远、中信国安、江苏国泰等公司。
科力远的亮点是大功率镍材料二次电池，目前产能达到５００万平方米／年，排名全球行业第一，公司泡沫镍电池具有核心技术，连续泡沫镍生产具有自主知识产权。目前公司泡沫镍业务占据全球４０％左右市场份额。江苏国泰的亮点是控股子公司华荣化工生产锂离子电池电解液和硅烷偶联剂，目前产能约为２０００吨／年，０９年华荣化工锂电池电解液的产能将达到５０００吨／年，成为全球最大的生产企业。中信国安的亮点是公司所属的青海盐湖含有氯化锂７６３．８５万吨，目前建有２万吨碳酸锂项目。控股９０％的子公司中信国安盟固利目前是国内最大的锂电池正极材料钴酸锂和锰酸锂的生产厂家，同时也是国内外唯一大规模生产动力锂离子二次电池的厂家。
在下个阶段的操作上，建议始终重点关注以上新能源板块的重点公司，但也要注意追高风险，毕竟前期这些股票已经有了巨大的涨幅。
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