| 来源： |
通信信息报 |
发布时间： |
2009年02月25日 15:32 |
作者： |
郭培宽 |
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国务院常务会议２月１８日审议并原则通过了电子信息产业调整振兴规划，涉及通信设备、集成电路元器件、彩电工业、软硬件等多个子行业，振兴规划不仅在短期内可拉动各个子行业的增长以抵御金融风波，同时为整个电子信息产业的长期发展指明了方向。可以说，振兴规划的提出不仅是利好于二级市场的短期炒作，更重要的是对行业和产业链上每个企业的长期发展都形成利好，从这个角度来说，信息行业的多个子行业板块行情仍可挖掘。
IT板块个股缩量调整蓄势
Ａ股市场在大幅上涨后，因短期透支利好以及获利盘出逃引发大幅调整，虽然下跌幅度超过市场预期，但是在指数大跌的情况下，成交量逐步萎缩也说明了市场惜售心理明显，这也是市场普遍认为震荡盘升格局未改的基础。
在大盘大幅调整的情况下，信息行业各子板块调整幅度不大，未出现资金大量流出的现象。据大智慧交易系统数据显示，电子信息板块下跌２．８９％，成交量萎缩４１．０５亿，仍维持３２９．３０亿的高位，个股普遍在遇顶回调的同时，下方支撑力度强劲。电器板块只下跌１．４７％，调整幅度最小，成交量为２０５．７１亿，较前一周少３３．４２亿，个股前半周回调，下半周受益电子信息振兴规划和轻工业振兴规划，大部分个股强劲反弹。计算机板块跌幅为２．７１％，成交量小幅萎缩１３．８２亿，仍保持１９０．１６亿的高水平成交量，个股分化明显，软件类强于硬件类。通信板块下跌２．８９％，成交量２４３．５８亿，萎缩５１．４２亿，大部分个股走势先抑后扬，反弹强劲。数字电视板块跌幅达４．３２％，但成交量仅萎缩４７．１９亿，为２８８．７１亿，该板块个股除具有家电概念的个股抗跌性较强外，大部分个股调整幅度较大。网络游戏板块下调幅度最大，跌幅达５．２５％，成交量为２１２．１３亿，较前一周萎缩４５．９６亿，其中传媒概念个股跌幅较大。
总体来看，在大盘深幅调整的背景下，ＩＴ板块各子类板块抗跌性较强，特别是触底反弹显示了资金低位承接能力强劲，在经过调整之后，后市延续盘升格局的可能性很大。
行业振兴规划惠及六大子行业
电子信息行业振兴规划不仅突出出口退税等扶持企业短期走出困境的利好，也提出强化自主创新，完善产业发展环境，加快信息化与工业化融合，着力以重大工程带动技术突破等长期利好措施。
振兴规划确定今后三年电子信息产业的三大重点任务：一是完善产业体系，确保骨干产业稳定增长，着重增强计算机产业竞争力，加快电子元器件产品升级，推进视听产业数字化转型。二是立足自主创新，突破关键技术，着重建立自主可控的集成电路产业体系，突破新型显示产业发展瓶颈，提高软件产业自主发展能力。三是以应用带发展，大力推动业务创新和服务模式创新，强化信息技术在经济社会各领域的运用，着重在通信设备、信息服务和信息技术应用等领域培育新的增长点。
如果说三大重点任务为电子信息产业的长期发展指明了方向，那么配合出台的五大政策则直接利好于各子行业。五大措施中，强调要加大投入，集中力量实施集成电路升级、新型显示和彩电工业转型、第三代移动通信产业新跨越、数字电视推广、计算机提升和下一代互联网应用、软件及信息服务培育六大工程，鼓励引导社会资金投向电子信息产业。
六大工程直接惠及六大子行业的发展，其中集成电路产业涵盖照明、手机、显示器等行业；对第三代移动通信的扶持，加上３Ｇ上万亿投资，将涉及通信设备、集成服务、手机终端等行业；支持数字电视推广应用和产业链建设，国家可能在财政、税收等方面直接支持彩电龙头企业的技术研发项目和屏、模组生产线的建设，国产龙头企业可能将最先受益；另外是对计算机、下一代互联网应用以及软件及信息服务培育，对这三个行业来说，可能将以长远规划为主，对其利好程度还有待后期细则的出台。
另外，规划强调，继续保持电子信息产品出口退税力度，进一步发挥出口信贷和信用保险的支持作用，扩大中小企业集合发债试点。所谓现金为王，在金融危机背景下，这些措施对解决企业燃眉之急更加重要。资深电信专家陈金桥表示，无论是出口还是进口，电子信息产品都占有很大的比重，电子信息产业对拉动经济增长、安排就业等方面的作用巨大，此次出台的规划好处很多。
总的来说，电子信息振兴规划出台将对信息产业产业链企业的走出困境实现复苏起到重要作用。
两会行情具有较大不确定性
随着两会的临近，主力资金也将进入博弈的高潮，这将给行情带来较大的不确定性。
一方面，市场流动性仍然充裕，这是支撑Ａ股反弹的关键，加上前期大幅调整之后，主力调仓基本完成，多头有可能掀起第二轮攻击。但是两会前十大振兴规划将出台，经过前期热炒之后，产业政策利好效应将逐步递减，加上两会为敏感时期，从历史来看，重大时间窗口，行情都难有作为。关键看两会期间以及之后能否有重大利好出台，如货币政策、股市政策等，在保增长的关键时期，如果市场有重大变故，不排除管理层出台稳市措施的可能，所以总体来看，两会期间持续反弹行情是可以期待的。
对于电子信息等ＩＴ板块来说，要走出较好行情一方面有赖于整个市场的走势，另一方面则需看后市是否有振兴规划的细节出台。对于投资者来说，如果重仓操作风险较大，但如果盲目空仓也有可能踏空，所以，在行情仍看好的情况下，或可轻仓操作，灵活应变。
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