2月1日，中央发布《国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》。这是中央连续第六年将“三农”问题作为新年一号文件发布，也是2008年一系列有关农村、农业政策的延续。从内容上看，一号文件在具体支农、扶农问题上有明确阐述，提及五大主题、28条措施，所包含的扶持力度大，覆盖面广，包括了几乎所有的传统农产品、油料经济作物、种业、养殖业。相关行业分析师认为，该文件对种子、化肥等公司有利，不过，继续提高粮食最低收购价格可能短期影响食品加工业如酿酒、速冻等公司，但长期随着农民收入提高，其业绩将稳定。

种子和化肥龙头将受益

    2009年政府将加大对农业生产和农产品市场的干预力度，以保证农业生产的稳步增长。具体举措包括：加大农村基础设施建设和农业补贴力度，降低农业生产成本；提高粮食收购价格，对农产品实行保护性收购；促进农产品出口，控制进口，保证市场供给平衡。一号文件落实后，农业类公司将在政策扶持下继续稳定增长。

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    文件指出“加大良种补贴力度，提高补贴标准，实现水稻、小麦、玉米、棉花全覆盖，扩大油菜和大豆良种补贴范围。”那些从事种子、种养殖等上市公司，如登海种业、北大荒，或者覆盖上游环节的上市公司，如中粮屯河、双汇发展、新希望将受益。东方证券分析师任美江最看好种子行业的龙头品种以及价格放开的化肥行业。另外，土地流转将显著促进农业规模化生产，拥有丰富土地资源的公司资产将增值，如北大荒。财富证券还看好市场集中度较高的番茄加工业。

    国联证券茅玉峰预期，市场规范化将提高业内龙头企业技术优势。比如，农药行业中政府新颁布的管理办法将产品登记费用从5万提高到50万-60万，加大了企业生产新品准入门槛。而种子行业，国家去年首次实行良种目录退出制度，取消不符合良种标准的企业种子品种补贴。化肥行业中氮、磷肥行业虽然产能过剩，但随着库存消化和市场价格放开以及国家扶持力度加大，其反弹性的机会也将显现。他谨慎推荐诺普信、扬农化工、北大荒、新中基、中粮屯河、湖北宜化、冠农股份。

粮食加工业短期不利

    东北证券农业行业研究员吴雁认为，今年将继续提高粮食最低收购价格，对以基础农产品为主要原料的酿酒以及速冻食品等行业将产生一定负面影响。其实提高最低收购价并非新鲜事，2008年10月国务院已发文提高粮食最低收购价格，当时规定从新粮上市起，白小麦、红小麦、混合麦的每市斤最低收购价分别提高到0.87元、0.83元、0.83元，今年1月底发改委又宣布提高稻谷最低收购价，早籼稻、中晚籼稻、粳稻最低收购价分别提高到每50公斤90元、92元、95元，均比2008年提高13元，提高幅度分别为16.9%、16.5%、15.9%。这给食品饮料加工行业带来一定成本压力，如果不能转嫁，其经营毛利可能下降。

    招商证券朱卫华分析，一号文件是针对农业农村综合性文件，受惠顺序为农民、农村和农业，首先是农民收入提高，然后农村基础环境改善，最后农业经营格局进步发展，大多数农业加工企业难以受益于农产品价格合理化，只有从事种植养殖的企业才能受益，直接相关的上市公司只有北大荒。此外政策还提及扩大储备，棉花加工企业如新赛股份、新农开发有望受益，但很多公司过去已享受各种优惠，此次政策并不能给它们明显增效，其业绩较难有实质改善。

    也有业内人士指出，今年经济布局中农业将成为一大亮点，后期一系列农业政策将出台，农业板块将迎来投资机遇。近期国内外旱情也可能促进农业股走强。