| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年01月17日 09:47 |
作者： |
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医改带来的行业利好是近年来市场持续关注的话题。大智慧超赢（SuperView）数据显示，医药板块以其独有的防御性及丰富的题材概念被以基金为代表的机构投资者重点青睐。盘面显示，4万亿元基础建设投资使大盘底部特征逐渐明朗，同时带来医药行业新一轮反弹行情，医药行业相关上市公司股价表现活跃，其中，如中西药业、江中制药、复星医药、健康元、上实医药等个股涨幅在一倍附近。
实力券商看好三类医药股表现
通过观察券商2009年投资策略，在众多上市公司所属的行业中，医药行业仅次于基建行业继续受到机构们的关注和推荐。其中东北证券2009年医药行业投资策略认为，在国家改善民生，拉动内需的宏观政策下，医药行业将在政策支持及自身稳健发展的双重作用下，全年行业利润总额的增速将保持在30％以上。而申银万国近期报告指出，随着三线、四线、五线医药公司轮涨，一线公司和其他医药股估值差距和分化明显缩小，建议投资者理性回归医药板块的好公司如，云南白药、恒瑞医药、华兰生物、国药股份、东阿阿胶、科华生物、双鹤药业、江中药业、海正药业及关注上药系整合、国控体系整合和天坛生物的整合。
元旦后10个交易日主力资金净流入7.2亿
大智慧超赢（SuperView）数据显示，2009年以来医药板块指数表现虽然相对温和但整体继续受资金追捧，1月5日至16日间10个交易日主力资金净流入7.2亿。观察期间板块个股超大户增减仓排行，上海辅仁、天方药业等23家行业个股超大户持仓明显增加，而天目药业、片仔癀等15只个股超大户持仓小幅下降。从具体个股资金流向观察，华北制药、康美药业、同仁堂位居期间主力资金净流入前三位，江中药业、天药股份、益佰制药等蓝筹股资金同样明显净流入，不过康缘药业、恒瑞药业两大基金重仓股新年以来资金分别小幅净流出0.33亿及0.16亿，截至去年12月31日两只个股筹码高度集中，机构持仓分别达65.4%、57.0%。
部分机构建仓股表现活跃
江中药业是细分市场龙头，自去年11月4日以来股价最高涨幅超过110%，大智慧TopView数据显示，截至去年12月31日该股账户均持股5274股，机构、散户持仓分别为49.9%及21.8%，筹码相对集中，期间机构资金净流入3.0亿。同时元旦后大智慧超赢（SuperView）数据揭示该股继续受主力资金追捧，1月5日至16日间主力资金净流入2500万元，超大户持仓增至58.5%，期间股价连续创出新高。
同样去年11月以来表现持续强势的上实医药机构资金净流入显著，大智慧TopView统计显示，11月~12月间43个交易日该股机构资金累计净流入2.3亿，期间机构持仓由32.4%增至43.6%，结合其2.25亿流通股计算，机构席位净买入2528万股。不过，大智慧超赢（SuperView）数据揭示，本周下半周该股资金呈小幅净流出状态，盘面显示，该股在周一创出12.55元新高后股价表现疲软。此外，健康元、复星医药、山东药玻等机构增仓个股在4万亿投资刺激下股价反弹幅度显著，而中西药业的强劲表现主要是由游资短线资金所主导，数据显示，1月13日至16日间该股主力资金净流出1700万元。
值得注意的是，筹码高度集中的恒瑞医药、国药股份在去年12月下旬是股价持续疲软阶段。截至12月31日以来两只个股营业部席位持仓均未超过10%，账户均持股分别为7.38万股、3.72万股。事实上，筹码的超高度集中同时也说明该股潜在的流动性不足，股价表现动力不足。
虽然在近期大盘明显回暖背景下不少医药蓝筹表现疲软，但我们认为，医药股的攻防兼备的特性在上轮大熊市中早已体现，主力资金的持续关注是该板块个股表现的主要动力，医药股关注价值将会持续。
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