| 来源： |
证券投资 |
发布时间： |
2009年01月14日 15:58 |
作者： |
周红 |
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美国联邦储备委员会前任主席艾伦．格林斯潘说，美国正陷入"百年一遇"的金融危机中，这场金融危机引发经济衰退的可能性正在增大，这场危机将持续成为一股"腐蚀性"力量，直至美国房地产价格稳定下来；危机还将诱发全球一系列经济动荡。美国次贷危机已爆发一年，到目前为止，美国五大投行三家已经破产，几乎所有金融机构家家自危。
经济危机是一种生产相对过剩的危机，这种危机不是绝对的过剩，而是相对于有支付能力的需求的过剩。经济危机期间的所有现象，都是由生产相对过剩引起的。经济危机的根源在于资本主义的基本矛盾，只要资本主义制度存在，经济危机就不可避免。资本主义经济危机具有周期性，每个周期包括危机、萧条、复苏和高涨四个发展阶段，经济危机周期性的物质基础是固定资产的更新。此次美国引发的全球金融危机，表面上看是由住房按揭贷款衍生品中的问题引起的，深层次原因则是美国金融秩序与金融发展失衡，经济基本层面出现了问题。
发达资本主义国家在发展过程中面临许多现实困难，经济周期停滞和经济危机始终是发达资本主义国家无法解决的痼疾。失业率高居不下，结构性事业持续存在，贫困差距继续扩大，财政赤字和政府债务持续过大。此外，发达资本主义国家之间的经济关系中也存在结构性问题：金融体制过度自由化，体制不健全，缺乏有效监督导致金融危机爆发。发达资本主义国家经济更存在深层次的矛盾，国家垄断资本主义在客服市场经济弊端的同时，也带来阻碍社会生产力发展的新矛盾。科技革命在推动社会生产力大发展的同时又造成结构性事业，加速了社会分化。资本主义经济在全球扩张中也造成各种矛盾的加剧，跨国甚至全球经济活动在极大地扩展经济发展空间的同时又造成经济失控现象。资本主义生曾矛盾的本质仍然是资本主义的生产关系与生产力的矛盾；鉴于这种矛盾，发达资本主义国家也对经济体制进行调整：例如调整经济政策；建立国家宏观调控机制，包括利用财政货币政策实行社会福利制度等，寻求宏观调控与市场经济最佳结合点；调整所有制形式，大大提高资本的社会化成都，经济结构不断变化；调整经济关系，主要反映在微观、宏观和国际经济关系等方面；同时，国家垄断资本同盟得到发展，这是经济关系的调整在区域经济中的明显表现，欧洲经济一体化就是突出的例子。
尽管上述的调整政策产生了一些积极的效果，但是由于资本主义的基本矛盾和深层矛盾没有改变，所以此次源自美国的世界金融危机爆发是不可避免的，2008年10月24日，中国国家主席胡锦涛出席第七节亚欧首脑会议开幕式，在发表题为《亚欧携手合作共赢》的致辞中指出：近来，由美国次贷危机引发的金融危机对国际金融市场造成严重冲击，给世界各国的经济发展和人民生活带来严重影响，引起了世界各国政府和人民的忧虑，面对这一全球性的挑战，世界各国需加强政策协调，密切合作，共同应对。中国在力所能及的范围内，为应对这场金融危机做出了积极的努力，采取了一系列重大的措施，中国将继续本着负责任的态度，同国际社会一道努力维护国际金融稳定和经济稳定发展。2008年9月24日，国务院总理温家宝在纽约与美国经济金融也人士举行座谈会时也表示，美国次贷危机引发了国际金融市场剧烈的动荡，全球经济前景不容乐观。同时也应看到，过去几十年，世界经济历经风风雨雨，最终都度过了危机，实现了新的发展。今天，国际社会抵御金融风险的能力不断增强，经验更加丰富。面对危机关键是要鼓起勇气和信心，这比黄金更重要，温家宝说，我们注意到美国政府和金融界已为稳定国内金融市场采取了一些列重要措施，希望能尽快收到积极成效。中国也将根据经济形势变化，及时调整政策，加强宏观调控的灵活性、针对性，保持宏观经济稳定，保持金融市场稳定，保持资本市场稳定。我们愿与美方加强协调与配合，也希望世界各国团结一致，克服困难，共同维护国际金融市场的稳定。这对美国有利，对中国有利，对世界也有利。
世界金融危机对于中国金融业的直接影响比较小，除部分银行持有少数相关证券资产外，目前尚未见到中国金融机构较多卷入。我们首先要认真总结金融衍生品交易在此危机中的作用，结合中国实际情况，依照审慎原则稳步发展本国衍生品市场。其次根据国际金融业经营模式的变化，适当调整国内金融经营和监管模式，加快混业经营步伐。第三，伴随国家信用的逐步退出和金融混合信用所导致的风险管理复杂化，应适时建立银行存款保险制度，完善金融机构破产的相关法律、法规、制度，切实保护存款人的利益，切实做到"以人为本"。第四，实施"走出去"的战略，利用各种有利时机参与国际证券期货业并购与重组，获得先进金融机构的核心技术资源，实现中国金融业的跨越发展。
实践证明，市场经济必须与实现调控相结合，但宏观调控必须遵循市场效率，立足于市场机制的基础，加强对国家宏观调控的权力监督与信息公开，防止国家调控中的寻租行为。加强宏观调控的作用又要把宏观调控建立在市场机制、企业行为和经济机制的基础上，发挥市场优化资源配置与非公经济讲求效率的优势，防止权利寻租，防止权利集中，防止权利低效。我们有信心和能力去应对金融危机。
这次国际金融危机给我们的启示是，在经济全球化的背景下，全球金融体系密切相连，在美国金融漩涡越卷越深时，欧洲银行等主要金融体无法独善其身。现有的金融监管体系面对市场早期预警缺乏清醒认识，也缺乏相应的监管手段。过于贪婪的资本家追逐利润最大化以及信用制度的缺失，已造成一种道德危机。市场导向型经济体系遭到重创，需要进行重新评估。20世纪90年代，一场大规模的市场化浪潮席卷全球。作为一种资源配置方式，市场经济在当前世界经济秩序中取得了全面的支配地位。市场具有自发性、事后性、微观性等特点，其优势主要体现在企业等微观领域，但对宏观经济的运行和调节无能为力，容易拉开贫富差距，造成金融风险。从美国众议员二次投票通过布什政府的7000亿美元的救助计划，到欧洲大国首脑召开紧急会议共同商讨应对金融风暴对策，说明政府干预这只"看得见的手"重显威力的时候已经来临。
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