| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2008年11月08日 13:59 |
作者： |
吴英燕 |
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2008年7月
上证指数月涨幅：1.41%
日均成交量：666亿元
开盘点位：2743，收盘点位：2775
最高点位：2952 ，最低点位：2566
两市A股个股涨跌比：5比1
月末机构持仓：17.179%，上升0.02个百分点
7月大势背景
比起6月份惨跌，7月份的A股在密集的"维稳"政策呵护下走势和风细雨。
这是一个"维稳"政策堆集的月份。7月1日，新华社《股市完全可实现稳定健康发展》社论拉开维稳大幕。此后，在短短一个月内，新华社共发表6篇旨在维护资本市场稳定、提振市场信心的社论，这在A股18年的发展史上极为罕见。更值得一提的是，代表最高决策层声音的《人民日报》也在7月14日发表总标题为《全力维护资本市场稳定运行》的5篇系列言论。7月31日，四大证券报联手发布维稳社论将"维稳"政策推向高潮。
决策层接二连三的维稳大论得到市场的正面回应。两市AB股总市值由月初的17.8万亿元上升到18.2万亿元，上证综指7月份象征性微涨1.41%。
从板块来看，在23个申万分类板块中，19个板块上涨，其中上涨10%以上的有餐饮旅游、食品饮料、纺织服装、轻工制造和农林牧渔4个板块，而上半年一直处于下跌前列的房地产板块也有8.6%的涨幅。仅4个板块下跌，但跌幅均在5%以下。
7月个股解构
具体到个股方面，涨幅居前的十大个股，多集中于房地产、纺织服装和农林牧渔板块。如房地产板块有绿景地产（000502）、界龙实业（600836）和京能置业（600791），纺织服装板块有ST派神（000779）和霞客环保（002015），农林牧渔板块有禾嘉股份（600093）和中水渔业（000798）。
其中，做多主力多为游资。如京能置业由于受到游资追捧涨幅高达50.78%。数据显示，7月份重点私募合计净买入305万元，而券商、基金和QFII则在出逃。国信证券深圳泰然九路营业部、华泰证券无锡解放南路营业部、国信证券上海北京东路营业部等重点私募均参与其中。
同样的情况也发生在界龙实业身上。机构资金在7月初逃得无影无踪，而股价从月初的9元上涨到15元基本是游资所为。
数据显示，7月份，共有11家重点私募频繁操作界龙实业。其中，银河证券宁波和义路营业部在7月24日一天即买入界龙实业5651万元，紧随其后的是东吴证券杭州文晖路营业部，其当月净买入2021万元。
事实上，，游资介入的个股背后无一例外都有国家政策或相关利好支持。
比如地产股。7月下旬，中央决策层强调要引导房地产市场健康发展。于是，界龙实业、绿景地产和京能置业这三只股票从7月初开始启动，上升势态一直持续到月底。
此外，纺织服装板块的ST派神和霞客环保则受益于纺织品出口退税率的上调。
值得注意的是，无论是房地产个股还是纺织服装个股，其股价的启动都先于政策，而事实上在政策下发之后，这些个股的上涨势头却止住了。对此，宏源证券策略分析师唐永刚认为，"这是游资操作惯用伎俩，提前炒作，见光就死。"
另外，有题材配合的个股也容易被炒作。如界龙实业，7月份有媒体报道，表示上海已与迪士尼达成组建合营公司相关细节，这使得本具有迪士尼概念的界龙实业被游资借机爆炒一把。又如吉林制药，因重大事项4月29日起停牌，7月16日复牌后，市场认为其可能存在资产重组，故被游资大肆炒作。
7月机构动向
基金加大做空力度：净卖出131.8亿元。主要净卖出平煤股份（601666）19.5亿元、宝钢股份（600019）15.9亿元、中国平安（601318）14.1亿元、金地集团（600383）13.5亿元。
险资加大做空力度：净卖出108亿元。主要净卖出中信证券（600030）13.5亿元、浦发银行(600000)8.8亿元、紫金矿业（601899）6.8亿元、中国太保（601601）6.2亿元。
QFII继续做多：净买入22.4亿元。主要净买入交通银行（601328）11.6亿元、海螺水泥（600585）5.2亿元、工商银行（601398）4.7亿元、浦发银行（600000）4.5亿元。
2008年8月
上证指数月涨幅：-13.6%
日均成交量： 378亿元
开盘点位：2751,收盘点位：2397
最高点位：2831,最低点位：2285
两市A股涨跌比：1比38.4
月末机构持仓：17.57%，上升0.391个百分点
8月大势背景
8月，"维稳"暖风继续吹，但并没有吹暖A股市场。两市总市值由月初的18.2万亿元下降至15.6万亿元，上证综指下跌达13.6%。
8月18日，证监会就修改《上市公司收购管理办法》向社会公开征求意见，拟适当增加控股股东增持股份的灵活性；8月22日，国资委联手证监会表示对国有股转让进行监管，旨在强化大小非减持信息披露；8月25日，证监会推出四项措施完善分红制度；8月29日，沪深交易所发布通知鼓励上市公司大股东及一致行动人增持自家股票。无论是增持，还是监管大小非减持，又或者是分红，都是为了提振市场信心，稳定资本市场。
但事与愿违，甚至连市场期待颇高的奥运行情也没有如约而至，反之，奥运期间上证综指下跌200点，跌幅为7.68%。
8月个股解构
本月游资依然活跃。涨幅排行居前的10只个股大部分都由游资拉动。
上海三毛（600689）、上海九百（600838）、嘉宝集团（600622）、白猫股份（600633）都有游资介入其中。涨幅第一的长江投资（600119），当月8家重点私募合计进行了36次买卖操作，其中光大证券金华双溪西路营业部净买入最多，为570万元。嘉宝集团的私募净买入金额则高达1922万元。
值得一提的是，涨幅排名前十个股中有7只是上海本地股，且大多具有资产重组概念。
8月中旬，有媒体报道上海市国资委已通过《关于进一步推进上海国资国企改革发展的若干意见》，根据上海市"十一五"规划，在未来几年内，上海国资委将至少将30%的国有资产进行证券化，预计上海到2010年底将有不少于700亿元国有资产注入上市公司。
于是，游资借题发挥，大肆炒作具有国资重组概念的上海三毛。
其股价从8月中旬的4.6元，一路上涨至7元附近。其中，8月19日至8月22日，连续四天被封涨停。数据显示，介入上海三毛的重点私募共有6个营业部，累计净买入584万元，其中买卖次数最为频繁的是渤海证券上海彰武路营业部。
数据显示，8月19日，渤海证券上海彰武路营业部共买入150万元，次日，上海三毛高开高走，开盘不久就封住涨停，当日该营业部买入312万元，位居买入龙虎榜首位，随后上海三毛连拉两个涨停，而该营业部在22日继续买入467万元，连续三次买入共计927万元。在连续六天的大涨后，8月27日，上海三毛大跌3.58%，而该营业部也在当天卖出1292万元，不过在短短的一周内，该营业部就获得371万元的收益，在弱市中让无数投资者望尘莫及。8月28日、29日，该营业部继续买入上海三毛合计779万元，9月2日、3日累计卖出1032万元，再次获利253万元。
事实上，上海三毛基本面并不理想。其中报显示，公司实现扭亏为盈，但主要依靠的是土地出让补偿金及债务豁免收益，而主营业务则出现负增长。此外，如长江投资、嘉宝集团、白猫股份这些受到游资关注的个股无一例外中期盈利都同比出现下滑，有的甚至出现亏损。
8月机构动向
基金反手做多：净买入185.9亿元，主要净买入中国平安（601318）33.7亿元、中国南车（601766）23.9亿元、中国铁建（601186）14.9亿元、中国人寿（601628）14.1亿元。
险资反手做多：净买入15.8亿元，主要净买入上海机场（600009）2.9亿元、招商银行（600036）2.6亿元、中国石化（600028）2.2亿元、复星医药（600196）1.2亿元。
QFII反手做空：净卖出21.3亿元，主要净卖出中国远洋（601919）4.4亿元、兴业银行（601166）2.5亿元、西部矿业（601168）2.4亿元。
东方早报理财一周报记者/吴英燕
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