货币资金家底：中信证券1226亿ST盛润2189元 |
| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2008年05月05日 11:17 |
作者： |
罗裕 |
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去年最不缺钱的基本分布在电子信息和高速公路，家底最穷的是ST盛润、*ST太光、ST泰格
理财周报记者 罗裕/文
什么是货币资金？
紧缩时代，现金为王，无需变现的资金就是货币资金，是一个人实实在在握在手里的真金白银，是抵御风险的第一道闸门。
货币资金是企业在生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，它可立即作为支付手段并被普遍接受，因而最具有流动性。
货币资金一般包括企业的库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款和信用证保证金存款等。
中信证券夺魁
S*ST盛润只有2189元
据WIND数据资料，在所有的已披露年报上市公司中，货币资金超过1000亿元的公司就有19家，其中中信证券(600030.SH)、中国石油（601857.SH)、海通证券（600837.SH)成为2007年拥有货币资金最多的公司。
其中，排在榜首的中信证券，其货币资金高达1225.89亿元。从行业看，券商和中字头大型央企的货币资金最多。以海通证券为例，其货币资金比去年增加了323.28%，公司年报披露，其主要来源为客户保证金存款增加、非公开增发及本期利润增加。
然而，货币资金不足100万元的公司则有13家，S*ST盛润(000030.SZ)、*ST太光(000555.SZ)和ST泰格(000409.SZ)成为2007年拥有货币资金最少的公司，其中，排在末尾的S*ST盛润，其货币资金只有少得可怜的2189元。
两个行业充裕
148家公司拮据
当然，货币资金多，并不意味着该公司的资金充裕。货币资金占流动资产的比例能够在一定程度上反映企业资金是否充裕，以此来判断企业是否“缺钱”。
截至4月28日，据理财周报统计结果显示，在所有的已披露年报上市公司中，剔除金融股、券商股之后，货币资金占流动资产的比例超过60%的公司共有158家，生意宝（002095.SZ)、ST宝利来（000008.SZ)、皖通高速（600012.SH)资金最为充裕。
从理财周报记者对2007年上市公司的年报分析来看，除券商、保险(无流动资产项)外，去年最不缺钱的上市公司基本分布在电子信息服务和高速公路两大行业。
然而，货币资金占流动资产的比例低于10%的公司共有148家，S*ST盛润(000030.SZ)、*ST太光(000555.SZ)和ST泰格(000409.SZ)资金最不充裕。
辩证看待货币资金过多
行业特性决定信息服务行业现金流较好，因为大多数项目资金来源于经营利润。
以北纬通信（002148.SZ)为例，该公司作为A股首家移动增值服务提供商，是家基本不依靠银行贷款维持经营的企业。
在已披露年报的上市公司中，北纬通信货币资金占流动资产的比例高达93.29%，名列第七。
年报显示，2007年，在大量中小增值电信服务公司纷纷倒闭、行业知名公司大幅亏损的情况下，北纬通信保持总收入基本持平，利润略有上升的成绩，市场竞争力增强，行业整合方面取得了很大进展。
数据显示，公司实现主营业务收入10713.34万元，较上年同期减少5.86%；实现利润总额3725.89万元，较上年同期增长12.65%；归属于上市公司股东的净利润3189.53万元；较上年同期增长1.26%。
过去三年间，北纬通信仅在2006年向银行借款1500万元，其短期借款、交易性金融负债、应付票据、应收账款、预收款项皆为零。而在流动资产中，应收账款略微下降，账龄在一年内的占到90.93%。
但是，从年报看，北纬通信的货币资金比去年增加了2.23亿，年报表示主要来源于公司上市的筹集资金。公司2007年8月就上市了，总共募集资金2.26亿，但公司2008年一季报显示货币资金总额仍有3.02亿。
7个月都过去了，货币资金反而增加，是不是说明公司募集来的资金基本都没有花出去，圈了钱而不用，从资金使用效率来说是非常不经济的。
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