| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2008年04月07日 09:35 |
作者： |
侯媚娜 |
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理财周报 记者 侯媚娜/文
天亮了吗？
3月27日，一位在香港H股有数百亿资金的投资家向理财周报记者说，“QFII正在建仓工商银行 。”
3月28日，有“大蓝筹杀手”之称的瑞银在一个月前狂抛中国石油 H股后，突然动用15亿港元杀回马枪买入1.6亿股中国石油。
据理财周报可靠消息，群益证券的一位重要客户20亿资金借道德意志银行，近期全线杀入A股。
据理财周报基金方面记者得到的最新消息，20只新基金持数百亿新资金已在近日火速建仓。
4月3日，股市在历经两天前暴跌后，报复性反弹，从最低3271点狂拉175点，收于3446点，全天上涨2.94%。
雪崩两周后的大资金开始动了，涉及的资金规模可能在万亿以上。
来自大资金的信号
向理财周报记者第一时间透露消息的香港投资人A在金融行业发展多年，管理着数百亿资产，手中握有相当份额的QFII，参与过许多中资股的战略配售。
3月27日，A语气坚定地看好工商银行A股，“工行是第一个H股、A股价格趋同的股票，以发展中国家的实际来看，中国最好的银行对应23倍市盈率非常合理。”
A称其已抛空手上所有亏损股票，全仓买入了工商银行。“你想想，指数反弹的时候，肯定是大蓝筹先启动。”
事实证明，A的确最佳时机入场了。3月28日股指反弹，金融领先。工商银行A股收于6.05元，涨7.84%。4月3日，工商银行A股收于6.29元，再涨4%，同期A股大多数个股跌幅为15%。
根据A对记者所说的工行建仓价格在6.2元附近推算，此次资金大规模进场，QFII至少在3月24日已经开始提前布局。相比较，国内的资金则至少晚了3-5天动手。
大资金进场，首先在指数基金上得到反映。3月27日，包含了中国石油、中国人寿 、工商银行等50只权重成分股的华夏上证50ETF（爱基,净值,资讯）当日成交11.64亿元，次日成交13.12亿元。年报显示，该基金50%以上为机构持有人。
3月28日、31日，4月2日，A股工商银行成交量显著放大，成交金额分别达19.33亿、12.32亿、21.31亿。
工商银行的活跃同时，大资金还扑向了A股的几大权重股。
理财周报专栏作者清议3月28日撰文指出，A股的最大权重板块来自银行股。工商银行2008年一季度母公司股东净利润可同比增长三成，以及预期更为理想的招商银行 等一季度业绩，将对冲中国石油和中国石化 两大公司同期录得的业绩滑坡，阻止大盘继续探底。一季度银行业绩预期好转，美联储强力救市，甚至保尔森与王岐山的会面，都对金融股构成强心剂。
金融板块空前活跃。3月28日，银行板块流入资金高达11.57亿元。买入席位包括基金席位、券商自营席位和保险资金席位。4月2日，两市资金净流出20亿，金融板块资金净流入占行业流通市值的2%，总金额达38.49亿元，买方活跃度明显强势，保险股之中国人寿一度封于涨停，中国平安 涨6.56%。
东方证券资深分析师王小罡分析，“我们认为保险股目前已经跌出价值。”他从一年新业务增长指标分析，预期平安同比增长40%，中国太保 同比增长70%，前者是成熟高增长，后者是成长性高增长，业绩均值得期待。由此不难理解私募基金但斌在3月30日发出的信号，“闭着眼睛买平安。”据了解，深圳不少私募基金早早地准备好子弹，进行抢筹。
按照银河证券分析师张曦的说法，金融股目前普遍低估。根据银河证券推测一季度CPI维持11.5%增长，张曦给出了金融股25倍的合理市盈率估值。她同时表示，基于系统风险，参照系统的不确定性，“我们对金融股维持原有的推荐”。
从4月2日盘面看，金融股和其他权重股表现远强于中小市值个股，大资金有明显护盘意识。当天，华夏上证50ETF指数基金全天成交金额达16.87亿元，较前日放大52%，创下上市以来的最大单日成交金额。可以判断，这是大资金在抢反弹前的提早布局。
前述香港资深人士特意指出，QFII的建仓主要在于“8大权重股”，除了工商银行、水电上市公司值得关注，“水力发电价格与火电上调一致的可能性极大，存在业绩暴增迹象。”
基金建仓金融煤炭
数据显示，最近一个星期，基金席位都在大举建仓。积极买入银行、煤炭等板块。钢铁板块遭到基金无情大幅抛售。
TOPVIEW数据显示，自3月26日至4月1日，基金席位净买入195.09亿金额。其中，净买入前五个板块为：银行、煤炭炼焦、机场港口、证券保险、零售连锁，净买入金额分别为11.9亿、6.342亿、3.248亿、2.769亿、1.619亿。基金席位净卖出前五个板块为钢铁冶炼、石油化工、通讯及服务、普通有色，净卖出金额分别30.397亿、7.818亿、 5.587亿、3.772亿、3.638亿。从行业情况看，钢铁板块是此轮大跌资金流出最高的行业，短期适当回避。
个股方面，基金席位净买入前五只股票分别为：兴业银行 4.394亿、工商银行4.148亿、平煤天安 4.121亿、中国神华 4.024亿，中国平安3.298亿。净卖出最大前十只股票包括：宝钢、民生银行 等，其中净卖出宝钢22.582亿、武钢12.875亿、民生银行16.634亿。
另外一个消息值得鼓舞人心。4月第一周共有10只开放式新基金在发，此外，还有17只已经获批而等待发行的新基金。无论是新基金发行和待发总数，还是偏股基金发行和待发总数都创下了基金业的新高。意味着，来自基金的增量资金会有大幅提高。
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