| 来源： |
上海金融报 |
发布时间： |
2007年12月28日 13:56 |
作者： |
吴玥 |
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最新统计数据显示，今年以来，基金新增开户总数为673.18万户，而 A股同期新增开户数只有426.71万户。基金新增开户数达到 A股新增开户数的 1.65倍，创下历年之最。目前是买基金的时候吗？该买什么样的基金
股市：演绎“二八”现象
近期，在金融、地产、石化和航空、机场等大盘股的集体推动下，沪市大盘终于在11月20轻松跃过2000点，牛市行情进一步向纵深发展，沪综指10月至今的累积升幅已接近15%；11月22日，上证综指更是一举突破2050点，最高达到2062.80点，自11月份以来，上证综指涨幅已超过11%。
但在大盘不断创出新高的同时，却有三分之二以上的个股处于调整之中，甚至创下年内新低，股价结构分化现象进一步加剧。据有关方面的数据统计，自10月以来，在沪深两市1422只股票中，只有420股票出现上涨，占比为29.54%，其中涨幅与大盘同步或高于大盘的股票为134只，占比仅为9.42%；而下跌的股票却有1002只，占比高达70.46%，市场的“二八现象”极为明显。就在上证综指突破2000点大关的当天，两市仍有861只股票不涨反跌。
在指数不断创出新高的同时，部分投资者也出现了赔钱“新高”，大部分股民“赚了指数赔了钱”，仅有三成股民在10月至11月中旬的这一段时间里赚了钱，而获得与大盘涨幅相当收益的股民数量甚至还不到一成。因此，A股新开户数持续下降。
而与之相反，基金新增开户数却激增。今年前4个月，A股每月新增开户数与基金新增开户数是基本持平的。5月份A股新增开户数远高于基金新增开户数。进入6月份以后，这种现象突然发生逆转，基金新增开户数当月暴增到124.1万户，而A股新增开户数却降至87.94万户。
进入4季度后，基金新增开户数保持相对稳定，而新增A股开户数却大幅下滑。据央行公布的10月金融运行数据显示，自10月以来，基金规模新增近800亿元。
建设银行基金销售人员亦介绍，四季度以来，前来购买基金的个人投资者占了绝大部分的比例，而且有很多是第一次购买基金的投资者。越来越多的投资人更愿意借道基金进入股市。
基金：凸显赚钱效应
新资金之所以热衷基金，主要是因为基金存在的赚钱效应。
统计显示，偏股型基金在上半年整体净值增长超过了57%。同时，进入四季度以来，相对于中小投资者对行情演变的无所适从和对热点的难以把握，基金却迎来了又一轮的快速增长。
在市场涨幅居前的股票中，基金重仓股占了很大的比重。截至11月20日，在四季度以来累计升幅超过40%的15只股票中，竟有7只是基金重仓股。基金重仓股的出色表现，让证券投资基金的净值也在近一段时间不断攀升。
统计显示，今年四季度以来，已发行的187只各种开放式基金的平均净值增长率超过6%。其中净值出现增长的基金数量为180只，占比高达96.26%。也就是说，九成以上的“基民”在四季度是赚了钱的，这与“股民”形成了鲜明的对比。而在11月14日至20日的5个交易日内，公布基金净值的171只偏股型基金净值更是出现全面上涨，累计平均涨幅达到5.5%。如此赚钱效应，致使股民纷纷向基民队伍倒戈。
业内人士表示，在结构性牛市中的操作难度要大于普涨性牛市。而基金产品具有专家理财的特色，基金管理公司拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好对证券市场进行全方位的动态跟踪和分析。
因此，在当前的市场环境下，对普通投资者来说，投资基金的赚钱难度更小，更适合个人投资者分享牛市收益。
老“基”：切勿盲目追高
在基金净值持续上涨下，2元基金队伍也日益扩大。据银河证券基金研究中心统计，截至11月20日，份额净值在两元以上的开放式基金有两只，而累计份额净值超过2元的共有16只。
在16只累计份额净值超过两元的基金中，广发基金占据三席，上投摩根、易方达、嘉实、景顺长城均占有两席。其他5只基金分别为华夏大盘、银华核心价值、海富通精选、泰达荷银周期和汇添富优势精选。
对于目前基金净值高高在上，投资者该如何挑选基金，把握未来市场？
中信基金相关人士表示，投资者切勿盲目追逐收益率高的基金。据晨星的基金评级显示，在今年以来回报率最高的5只开放式股票基金中，平均回报率达到82.71%，但波动幅度却都比较大，即选择回报率高的基金，在享受高回报的同时也有可能承担较大的净值波动损失。
这类基金适合风险承受力较强的投资者，而对于风险承受力一般的投资者而言，最好的选择则是综合风险和收益比，选择一只回报率较高、而波动幅度相对较低，能够持续稳定地给投资者带来收益的基金。如中信红利精选基金在波动幅度较低的情况下，自11月份以来，基金净值增长近8%，在84只股票型基金中排名前列。
据晨星数据显示，截至上月底，中信红利精选股在最近一个月、三个月、六个月总回报率分别为8.96%、22.41%、38.23%，在同类基金分别排行第4、第2、第3位。
此外，主要投资于各行业的龙头企业的东方龙混合型基金，根据理柏（LIPPER）评级，截至今年9月底，东方龙基金最近一年总回报、最近一年保本能力、综合总回报，以及综合保本能力的四项评级中全部为“优”，是所有35只可比混合型基金中唯一一只获得四项评级全优的基金。且该基金的投资方向符合在当前大盘股主导A股市场的环境，能够为投资者带来较为丰厚的投资回报。
而广发基金相关人士表示，相比于一次性投资某只基金，定期定额投资能够有效减少市场波动带来的影响。由于基金投资是中长线投资，因此看好中国的未来经济，不妨选择一些管理规范、运作良好的基金公司的优质基金进行投资。
新“基”：享受无风险收益
和净值高高在上的老基金相比，近期新基金成了资金追逐的“宠儿”。
申万巴黎基金公司相关人士则表示，通常来说，当市场面临调整时，买新基金更安全，而当市场处在牛市上升阶段时，老基金升幅更快。由于大盘目前2000点上方停留近两周，还没有出现充分的调整，在这种情况下，买新基金相对更安全一些。
而近期新发基金封闭期内的无风险收益，更是吸引了部分稳健型投资者。于上月2天募集69.36亿元的交银施罗德旗成长基金，本周正式开放日常场内和场外的赎回业务，该基金在一个月封闭期内实现7.32%的收益，净值达到1.0732元。
交银基金经理周炜炜表示，该基金在一个月的封闭期内，准确地判断了市场走势，把握住行情启动前的有利时机，积极建仓，目前仓位已经达到了较高的水平，因此随着大盘的增长，基金业绩表现出色。“目前行情板块轮动特征明显，新发基金可根据当下热点及时建仓，相比老基金调仓节省下不少时间成本。”周炜炜表示。
此外，近期新成立的股票基金在封闭期内均实现不错的收益，如此前成立的上投摩根成长基金、广发策略、嘉实主题等基金在封闭期内亦表现突出，普遍达到5%以上收益率。业内人士指出，由于目前基金公司都在比拼新基金封闭期内收益，因此，购买新基金即使在打开封闭期后赎回，短短一个月内除去申购赎回费也可获得可观的收益。
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