| 来源： |
深圳特区报 |
作者： |
肖举 |
发布时间： |
2006年12月14日 15:21 |
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编者按:随着价值投资的观念深入人心，证券分析师对市场的影响越来越大。他们就像一些专科医生，对其所研究的行业冷暖了然于心。作为证券市场上的专家，他们的意见左右着资金的进进出出。那么，在他们眼中，明年股市中的机会在哪里，哪些公司是值得投资的呢？本报特邀请了十大明星分析师，请他们就市场中较热门的十大行业作分析，希望对您的投资有所帮助。
龙头公司受益资产流入电力行业预期中的趋势性回升将在2007年下半年开始出现，持续的资产流入将是必然趋势，行业龙头和规模成长较快的公司将是最大的受益者，长江电力、华能国际、国投电力、广州控股、粤电力和金山股份值得关注。同时仍看好对燃气、水务产业链整合较好的区域性企业，但多数上市公司因单纯的“涨价”预期而出现高估则值得警惕。（电力、煤气及水等公用事业金牌分析师：国泰君安姚伟）
消费电子仍是焦点2007年全球经济放缓可能影响电子产业的增长幅度，但不会改变行业向上的趋势，能源与有色金属价格的回落将有效锁定生产成本。3G牌照发放将拉动上游器件生产，处于行业龙头、提供高端产品的相关上市公司将充分受益。可重点关注航天电器、横店东磁、生益科技。（电子行业金牌分析师：国泰君安魏兴耘）
政策变革带来投资机会国际原油价格的下跌，将使中下游行业的成本压力大大缓解，国内炼油行业盈利状况明显改善，国内成品油定价变革势在必行，石化行业将迎来行业转折和政策变革的投资机遇。重点关注公司：中国石化、海油工程。（石油化工金牌分析师：中信证券殷孝东）
房地产业前景仍然光明供给结构的调整将是今后调控的主要方向，其中增加经济适用房、廉租房的供给是最大的变化，但不会对商品房市场带来重大冲击；调控提高了行业门槛，产业整合速度将加快，实力公司增速将远超过行业增速。人民币升值及资产注入仍将是房地产板块的两个重要背景。重点关注万科、华侨城、金融街、金地集团、保利地产。（房地产金牌分析师：中信证券王德勇）
医药业将出现大市值公司在老龄化的推动下，5年后中国进入药品需求的增长期，预计2030－2040年中国药品消费将迎来鼎盛期，人均医疗消费支出有望达1000－2000美元，药品消费规模有望达5.13万亿元，相比2005年有23倍的上升空间。在创新药领域、消费品领域、医药分销领域将走出大市值公司，对应的公司是恒瑞医药、云南白药、国药股份。（生物医药业金牌分析师：申银万国罗）
把握成长改善与并购主题“成长类”如茅台、张裕、泸州老窖、伊利等，未来三年业绩的年复合增长率可达30％以上，可买入并持有。“改善类”如五粮液、伊力特、古越龙山等，建议机构投资者学习巴菲特，敦促公司解决治理问题、调整营销策略，提升估值，已有改善的五粮液如高端酒保持快速增长，市值应与茅台比肩。“并购类”如燕京、青啤、光明乳业等，属交易性机会。（食品饮料金牌分析师：招商证券朱卫华）
3G之旅启程带来机会中国3G在2007年将步入规模建设元年，3G牌照及电信重组终将谜底揭晓。中兴通讯将是最大赢家，其次看好亨通光电。运营商方面，我们看好中电信由固网运营商转变为全业务运营商后的增长潜力，中移动在未来1－2年仍将具有垄断优势，中国联通则有望在电信重组中实现其被低估的资产用户价值。（通信金牌分析师：国泰君安陈亮）
关注具有国际竞争力的企业2006年，数控机床、工程机械、船舶制造等行业都表现出良好的成长性，而中集集团却被忽视了。十一五期间我们高度关注具备国际竞争潜力的企业，同时，对有固定客户的体制内装备制造业的改制也高度关注，如能源装备、铁路装备和国防装备企业，可重点关注火箭股份。（机械业金牌分析师：中信建投郑贤玲）
银行业仍将强于大市当前银行股处于中间估值水平，预计未来指数期货的推出，对大市值的银行股会有重大积极影响。大银行资本充足率较高，放贷速度有限，购并扩张的可能性大。H股银行的走势必然会对A股银行产生影响。正如招商银行H与A的差价，导致A股下跌空间有限。仍然维持银行业强于大市的投资评级。（银行和金融服务金牌分析师：中信证券杨青丽）
金属价格将不断提升我们判断金属价格的底部将不断提升，矿山企业的总体盈利水平将维持较高水平，发生亏损的可能性较小。重点关注加工类公司：中钨高新、厦门钨业、新疆众和、阳之光、南山实业、宝钛股份、中科三环、滨州活塞、宁波东睦。（有色金属金牌分析师：国金证券李追阳）（新财）
相关链接中信证券：2007年看好十大金股11月29日，中信证券发布2007年策略报告，其核心观点是：在对外直接投资对我国经济增长日趋重要的影响下，钢铁、机械等周期性行业将转变成全球性的高增长行业。
展望未来，中信证券认为，根据美国股市和香港股市的经验，股市在启动年之后的三年市值有望翻番，甚至更多。无论是按照市值占GDP比重推断，还是假定所有企业以10倍市盈率上市、还是考虑海外中国企业回归A股，中国A股市值都有可能超过12万亿元，而在3年左右的时间内在亚洲地区从第6位成长为仅次于日本股市、中国香港股市的第3大股市。
中信证券还重点推荐了在2007年中最看好的十只股票，他们是：宝钢股份、三一重工、中联重科、中国重汽、柳工、安徽合力、沪东重机、中国石化、万科A、中国联通。（小亮）
高盛2007年投资策略1.重个股轻行业。高盛明年的行业配置与SP500指数大致相类，在其看来明年行业选择对于投资效益的影响将不如公司选择来得大。
2.看好能源、必需消费品、信息科技。虽然高盛表示行业选择不重要，不过依旧给出了它们的行业选择。在他们看来，前面三个行业可以加强配置，而非必需消费品、金融和公用事业则是相对不太看好的三个行业。
3.看好大盘股。考虑到明年美国经济可能出现软着陆，而对此大公司显然有更好的承受能力，再加上过去几年小盘股始终走势强于大盘股，因此高盛建议投资者做多大盘股同时做空小盘股。
4.看好成长股。自2000年科网股泡沫以来，价值股始终受到追捧，但高盛并不认为跟随这样的趋势是明年的好选择。他们从P／E、P／B等多个角度比较了价值股与成长股过去6年以来的平均比值，发现目前两者的差距小于历史平均水平，这显示成长股相对低估。（肖举）
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