瑞康医药 (002589)公司昨日发布2012年三季报称，前三季度实现营业总收入33.83亿元，同比增长50.82%；归属于上市公司股东的净利润7700.26万元，同比增长40.14%，基本每股收益0.821元。公司表示，营业收入、净利润同比均较大幅度增加的主要原因是公司销售形式良好，业务稳定增长所致。三季报中公司还预计2012年全年净利增长幅度在30%-50%。

　　从单季收益来看，瑞康医药第三季度收入、净利润分别同比增长46.35%、39.97%，继续维持之前稳定增长态势。瑞银证券分析师季序我表示，公司三季报延续中期高增速，符合之前预期。此外，由于医保、基药、耗材三大标尚未招标，业绩在第四季度可能不会明显变化，延续目前趋势。预计公司基药业务将在新版基药目录出台、基药招标之后，受益于总规模扩大、配送份额提升两因素，2013年的增速有望超预期。

　　三季度中，瑞康医药接受来自从容投资、尚雅投资、海富通基金、易方达基金以及多家券商的实地调研，其中部分机构调研后便出手建仓。三季报显示，瑞康医药前十大流通股东中有海富通收益增长、华宝兴业新兴产业、新华优选成长等基金均为新进建仓。此外，社保基金一一五组合大举加仓93万股，排名跃升至第四位。总体来看，公司三季度中呈现震荡上攻态势，机构投资者分歧中出现明显加仓迹象。

　　申银万国证券分析师罗鶄在季报点

　　评报告中指出，瑞康医药是山东省内优势纯销企业，渠道是核心竞争优势，目前省内药品配送市场占有率还很低，正处于市场份额快速提升阶段。2012年逐步介入医疗器械与耗材和疫苗业务，是现有渠道优势的延伸，盈利能力更强，此块业务有望在新一轮山东省器械招标后取得快速增长，维持公司2012年-2014年全面摊薄每股收益预测1.21元、1.59元、2.02元，同比增长35%、31%、28%，对应预测市盈率分别为28、21、17倍，维持“增持”的投资评级。