本报记者 林珂

　　瑞康医药 (002589)昨日公布2012年半年度报告称，报告期内公司实现营业总收入21.16亿元，同比增长53.63%;实现利润总额6234.5万元，同比增长40.13%;归属于上市公司股东的净利润4673.51万元，同比增长40.26%，实现基本每股收益0.498元。

　　市场覆盖率继续提高

　　截止报告期末瑞康医药对山东省规模以上医院的覆盖率已达到95%以上;对基础医疗机构的覆盖率已达到85%以上。在此基础上，公司表示，将通过与上下游客户的紧密合作，努力扩大在上述医疗市场的纯销份额，同时做好基层医疗机构省统一采购品种的供货。加快济南、烟台(二期)药品现代物流基地的建设，争取早日达产。此外，在巩固药品配送业务的同时，公司开拓了医疗器械及医用耗材配送等新业务，并将医疗器械及医用耗材配送业务作为2012年的工作重点之一。同时公司还在中报中预计2012年1月-9月归属于上市公司股东的净利润为7417.64万元-8241.82万元，同比增长35%-50%。

　　东方证券分析师庄琰认为，瑞康医药中期业绩基本符合前期的预测，在基药和高端医院纯销带动下药品业务实现了21.11亿的收入，同比增长53.44%，增速较高。从经营片区来看，4大主力片区以外的地区收入实现了高速增长，合计收入约7.1亿元，同比增长103.5%，侧面反映出公司市场覆盖率的进一步提高。此外，器械业务是公司2012年开拓重点之一，上半年公司非药品业务合计收入455万元，毛利率16.76%，同比提升约8个百分点，显示业务正逐步展开。

　　新进机构接棒做多

　　二季度中瑞康医药明显获得资金关注，股价震荡上行并伴随量能的放大。一直被机构投资者重仓持有的瑞康医药二季度中机构持股比例仍在上升。中报股东情况显示，部分之前持股的机构投资者选择逢高减仓，但汇添富医药保健、银河稳健、宝盈增强收益等多只公募基金选择在二季度中新进建仓。此外，社保基金一一五组合也是首日出现在瑞康医药前十大流通股东当中。

　　申银万国证券分析师罗鶄指出，瑞康医药是山东省内优势纯销企业，渠道是核心竞争优势，目前省内药品配送市场占有率不足10%，正处于市场份额快速提升阶段。2012年逐步介入医疗器械与耗材和疫苗业务，是现有渠道优势的延伸，盈利能力更强，维持公司2012年-2014年全面摊薄每股收益预测1.21元、1.59元、2.02元，同比增长35%、31%、28%，对应预测市盈率分别为26、20、15倍，维持“增持”的投资评级。

　　来源:《金融投资报》