本报记者 邝龙

　　停 牌 近 一 月 的 中 恒 电 气(002364)5月17日晚间发布公告称，公司拟向特定对象发行股份购买北京中恒博瑞数字电力科技有限公司100%股权，并向不超过10名其他特定投资者募集配套资金不超过9500万元。公司自4月19日起因重大事项停牌，今日复牌。

　　多募资近亿元促进整合

　　公告显示，中恒电气将以16.13元/股的发行价，向中恒投资、中博软通、恒博达瑞、周庆捷、张永浩、杨景欣、胡淼龙、朱国锭等8名特定对象发行2365.46万股股份。其中，中恒投资是公司的控股股东，朱国锭是公司的实际控制人、董事长，周庆捷是公司的董事，均为公司关联方。

　　此次收购中恒博瑞全部股权作价3.82亿元，增值率245.08%，占公司2011年末合并报表口径总资产的比例为55.25%。

　　资料显示，中恒博瑞注册资本为652.18万元，主要经营技术开发、转让等服务，以及计算机、软件、通讯设备、电子产品等服务和设备销售。截至2011年末，中恒博瑞总资产1.24亿元，净资产1.11亿元;2011年实现营收7414.18万元，净利润1221.15万元。

　　根据协议，资产出让方承诺中恒博瑞2012年、2013年、2014年和2015年的净利润数分别为3500万元、4160万元、5000万元和5600万元。

　　收购完成后，公司截至2011年末总资产由6.91亿元增至8.15亿元，净资产由5.96亿元增至7.07亿元。2011年公司营收将增至3.57亿元，净利润将增至5411.56万元。

　　此外，公司将向不超过10名其他特定投资者发行654.72万股股份，发行底价为14.51元/股，配套募资总额9500万元，即不超过总交易额的25%。配套资金将用于支持中恒博瑞主营业务发展，以提高本次重组整合绩效。

　　或助公司智能电力发展

　　分析人士指出，中恒电气专注于电力电子领域，主要产品为高频开关电源系统，该产品广泛应用于电力领域、通讯领域等。目前中恒电气该产品在电力市场占有率名列第二位。而中恒博瑞则是电力软件领军企业，在电力专业分析计算、电力生产信息管理系统和智能变电站及智能充电站软件领域拥有较大的竞争优势。

　　公司表示，本次发行完成后，中恒博瑞将成为中恒电气的全资子公司，有利于直接增强中恒电气的持续盈利能力，且中恒电气将能借此进入电力信息化领域，进一步完善中恒电气的产品种类，形成软硬件兼备的电力设备及软件服务提供商，增强中恒电气现有主业的市场竞争力。

　　资料显示，公司今年一季度实现营业收入6409.84万元，同比增长13.74%;实现归属于上市公司股东净利润1002.97万元，同比增长20.70%。

　　上述分析人士进一步指出，目前，通信电源市场未来增长平稳，公司这个领域的增长将主要依靠新市场和新产品，比如壁挂电源和高压直流电源产品。在电力系统电源领域，传统电力系统需求增速较慢，增长将主要来自于轨道交通和冶金非电力行业的用电系统。

　　由于中恒博瑞研发能力强，此次公司收购中恒博瑞或将在公司轨道交通和冶金等非电力行业的用电系统研发上提供助力，尤其是在公司目前力推的HVDC(高压直流电源)和充电系统，有望形成新的利润增长点。