华宝证券研究报告指出，公司多种高端产品正在加速进口替代，或已具备进口替代潜力。

　  公司先后为中国核电集团、中国广东核电集团、辽宁红沿河核电集团、广东宁德核电集团等制造出高质量的产品，核环吊国内市场占有率约为80%。同时公司主持开发的核岛主泵外壳即将投产，核岛主泵外壳是核电设备中要求最高的铸件。 

　  公司是国内大型火电机组汽缸、阀门、和转子最大的供应商，超临界机组和超超临界机组的主要铸锻件大部分还依赖进口，而公司高端铸件已经达到国际先进水平，锻件进口替代也正在进行中。
 
　  船用曲轴进口替代正在快速推进。大连重工从德国引进船用曲轴加工设备，从韩国斗山聘请了三名专家进行船用曲轴的开发制造，公司现在已经形成了年产40根曲轴的生产能力，二期项目投产后产能将达到150根。

　  参考定向增发注入资产时大股东对业绩的承诺，我们预测公司2011年-2013年每股收益分别为2.08元、2.36元和2.60元，目前对应市盈率13倍，而同类上市公司市盈率都在20倍以上。给予“买入”评级。