东方证券研究员发表报告指出，根据媒体报道，国税总局正会同相关部门研究结构性减税的具体内容，主要有：增值税赋较重的产业，比如一些没有抵扣的农产品加工业等。一方面以葵花子、花生为原材料的食用油加工业已明确列入增值税改革范围，有理由相信洽洽食品将纳入改革范围；另一方面从业绩弹性角度看，由于部分农产品加工企业已享受增值税优惠或销项税为13%（如好想你的主要产品），洽洽食品好于其他上市公司。考虑到增值税改革政策的不确定性，维持预测公司2011-2013年EPS分别为0.79、1.03、1.41元，三年复合增长率为34%。目标价30元，对应2012年的PE为29倍。基于公司在传统坚果炒货行业的优势和进军休闲食品领域后迎来的高增长，以及利用超募资金可能并购优质资产，维持公司的买入评级。