即将登陆中小板的湖南大康牧业股份有限公司（下称"大康牧业"，代码"002505"）是湘西地区规模最大的生猪养殖企业，已经建立了包括饲料生产，种猪繁育、生猪养殖、在内的一体化经营模式，产业链完整。公司近三年主营业务增长保持快速上涨。由2007年1.04亿元增长至2009年的2.84亿元，年复合增长率为65.63%。净利润由2007年1107万元增长至2009年3020万元，年复合增长率为65%。
　　生猪价格反弹业绩有望大幅增长大康牧业核心业务为生猪养殖，近3年生猪养殖业务收入占比呈逐年提升的趋势，由2007年78.3%上升至2009年85.2%。随着公司核心种猪群的扩大以及生猪生产能力的提高，生猪养殖业务收入占营业收入的比重逐年提高，由2007年的78.3%上升至2009年的85.2%。
　　公司营业毛利主要来源于生猪养殖业务中种猪和育肥猪产品，近3年其毛利所占的比例分别为54.2%、70%、88.1%；其中，种猪业务毛利率较为平稳，从其构成来看，近3年其所占比例分别为25.4%、44.1%、44.6%。
　　自6月底以来，生猪价格开始反弹，截止目前，生猪价格已经累计涨幅近30%，此轮猪肉价格上涨代表一个新的上涨周期的开始。同时，大康牧业生猪出栏量大幅增长，2010年生猪出栏量有望达到22-25万头，同比增长近40%，公司下半年销售收入和利润有望大幅增长。
　　未来3年，以猪肉消费为主的肉制品消费量年均增速有望达到3.5%。生猪养殖市场的集中度仍有很大的提升空间，其中以大康牧业为首的龙头企业规模增长可期。
　　难以复制的完善产业链大康牧业独特的地理位置，使得其种猪和仔猪养殖基地具有难以复制的特性。对于育肥猪的养殖，则具有规模扩张的潜力。大康牧业的生猪养殖基地大多位于湘西怀化化周边雪峰山区的山坳间，人畜污染轻，并且基地与基地之间相距较远，从而有效避免了连片感染现象的发生。同时由于湘西山区气候适宜，增强了种猪和仔猪的抵抗疫病能力，同时也有效提高了种猪的产仔率以及仔猪的存活率，公司已成为湖南西部地区主要的生猪本土品种改良基地和优质种群改良基地。
　　除此之外，公司构建起了独特、完备的疫病防疫体系，有效降低了生猪疫病的发生。在全国多次爆发生猪疫情的情况下，公司自设立以来没有发生过一次大面积疫情。
　　依靠长期建立的优质种猪资源，大康牧业独创了"公司+基地+养殖大户+农户"的经营模式。公司养殖基地使用自行生产的仔猪进行育肥，使用自有栏舍，由养殖人员使用自行生产的饲料，统一防疫，统一销售。截至2010年6月30日，公司下辖十一个商品猪养殖基地，为公司提供育肥猪代养服务的养殖大户共136户，同时累计带动育肥猪养殖农户5000多户。
　　运输方面，大康牧业地处怀化市沪昆高速公路出口，养殖基地虽在山区但均建在距公路较为接近区域，怀化是东中部地区通向大西南的桥头堡和国内重要交通枢纽城市，交通优势明显，保证了公司生猪的便利销售以及未来生猪的产能扩张。
　　募投项目承接产业转移机遇大康牧业本次拟向社会公开发行2600万股，投资于30万头规模生态养猪小区建设和40万头生猪屠宰加工两个项目，拟运用募投资金2.19亿元。随着募投项目的顺利投产，大康牧业将构建从饲料生产到鲜肉配送相对完整产业链。完整产业链的建立，将有助于公司平滑系统风险，进一步提升公司的盈利能力。
　　随着湖南"长株潭"两型社会的构建，其周边尤其是湘江两岸的养殖场要退出，整个生猪养殖产业将逐渐西移。而大康牧业地处湖南西部怀化，其十余年的发展已经在湘西进行很好的产业布局，凭借在湘西打造的生猪养殖平台，能够很好的承接"长株潭"地区的生猪养殖业的转移。2008年"长株潭"地区年出栏生猪1755万头，万头以上规模猪场约70家，空间巨大。产业转移的承接将为公司发展带来新的空间。公司有望利用此次募投项目建设，迎来跨越式发展。