全景网6月17日讯 6月18日（周四）由“巨无霸”国泰君安领衔的11只新股将开始网上申购，市场迎来新股发行密度较为集中的一天。即将发行的11只新股分别是国泰君安(601211)、四通股份(603838)、口子窖(603589)、万林股份(603117)、红蜻蜓(603116)、沃施股份(300483)、柏堡龙(002776)、文科园林(002775)、真视通(002771)、普路通(002769)、国恩股份(002768)。其中，国泰君安发行价19.71元，顶格申购需要资金900.747万元，对应的沪市市值门槛为457万元。申万宏源认为本轮新股上市表现（即上市初期涨幅）依次为真视通、普路通、沃施股份、国恩股份、万林股份、四通股份、红蜻蜓、文科园林、口子窖、柏堡龙、国泰君安，建议网上投资者可主要参考上市表现进行申购。
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今日新股申购：国泰君安(601211)
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◆申购建议：
国泰君安是国内知名大型券商，从去年单项业务排名来看，在经纪和投行业务方面遥遥领先，其在业内代理买卖证券业务净收入高居榜首，资产管理、融资融券均位列榜眼。公司2014年实现营业收入178.8亿元，归属于母公司的净利润67.58亿元，扣除非经常性损益后的净利润约65.37亿元。截至2014年12月底，公司总资产3193亿元，归属于母公司的股东权益420亿元。
方正证券认为在2015年日均成交10000亿的假设下，国泰君安15年的EPS为0.78元，BVPS为11.8元(考虑增发后)。
可比的中信证券、海通证券目前股价对应15PE为12.5倍左右，对应15年PB为3倍左右，据此计算国泰君安股价在32.5-35.5之间，考虑到国泰君安为新股，相对于其合理价格有20%左右的溢价，其价格可能会达到42.5元。
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◆申购指南：
根据初步询价情况，公司首次发行A股的发行价格确定为19.71元/股，对应市盈率为22.99倍。
据了解，投资者必须在2015年6月16日(含T-2日)前20个交易日日均持有上海市场非限售A股股份市值1万元以上(含1万元)才能参与网上发行申购。每10000元市值配给一个申购单位，每一申购单位为1000股，申购数量应当为1000股或其整数倍，但不得超过457000股。即19710元—9007470元。
公开资料显示，公司本次发行的股票数量为152500 万股。本次网下初始发行数量为106750万股，为本次发行总量的70.00%;网上初始发行数量45750万股，为本次发行总量的30.00%。
◆机构价格区间估值比较
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◆机构观点：
国金证券：此次公司上市,打开公司融资通道,资本金的补充将提升公司业务发展潜力,未来增长值得期待。
◆公司简介：
公司是历史最悠久的国有大型综合性证券公司:国泰君安是我国历史最悠久的券商之一，其前身君安证券和国泰证券均成立于1992年。公司实际控制人为上海国际集团有限公司。公司为一家全牌照证券公司，业务范围涵盖经纪、白营、投行、资管(公司也是国联安基金控股股东，持股51%)以及另类投资等。综合实力稳居行业前三。无论从总资产、净资产的角度，还是从营业收入、归母净利的角度，国泰君安稳居行业前三。净资本来看，国泰君安排名第四。
主营业务：证券经纪;证券自营;证券承销与保荐;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;融资融券业务;证券投资基金代销;代销金融产品业务;为期货公司提供中间介绍业务;股票期权做市业务;中国证监会批准的其他业务。
所属行业：资本市场服务
今日新股申购：四通股份(603838)
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◆申购建议：
四通股份主营业务为新型家具生活陶瓷供应。公司是一家集研发、设计、生产、销售于一体的新型家居生活陶瓷供应商,产品覆盖日用陶瓷、卫生陶瓷、艺术陶瓷等全系列家居生活用瓷。公司以“全球家居生活陶瓷供应商”这一目标作为企业愿景,将传统工艺和现代技术紧密结合,通过资源综合利用、废瓷回收、节能降耗降低生产成本,通过全系列家居生活陶瓷产品为客户提供一站式采购服务,通过器型、材质、装饰、工艺的创新不断满足市场需求。公司自成立以来,依托自主研发、技术创新与积累沉淀,已发展成为本土少数能够提供系列化优质家居生活陶瓷产品的知名企业之一。
财富证券预计2015年、2016年的营业收入为5.52亿元和5.75亿元,净利润为5,513万元和6,064万元,摊薄后EPS为0.41元、0.45元,按照公司同行业的松发股份和长城集团的平均估值,2015年给予25-30倍PE,对应的合理区间为10.25-12.30元。
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◆申购指南：
根据初步询价情况，公司首次发行A股的发行价格确定为7.73元/股，对应市盈率为22.96倍。
据了解，投资者必须在2015年6月16日(含T-2日)前20个交易日日均持有上海市场非限售A股股份市值1万元以上(含1万元)才能参与网上发行申购。每10000元市值配给一个申购单位，每一申购单位为1000股，申购数量应当为1000股或其整数倍，但不得超过13000股。即7730元—100490元。
公开资料显示，公司本次发行的股票数量为3334万股。本次网下初始发行数量为2010万股，为本次发行总量的60.00%;网上初始发行数量1324万股，为本次发行总量的40.00%。
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◆机构价格区间估值比较
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◆机构观点：
财富证券：公司主营业务突出,收入稳定。2012年-2014年,公司营业收入稳中有升,在国外宏观经济不景气的背景下,报告期内仍保持了一定的增长。2013年、2014年相较前一年度,增长率分别为2.56%、3.85%。公司主营业务收入占营业收入的比例超过99%,主营业务突出。
◆公司简介：
四通股份是一家集研发、设计、生产、销售于一体的新型家居生活陶瓷供应商。产品覆盖日用陶瓷、卫生陶瓷、艺术陶瓷等全系列家居生活用瓷。
主营业务：新型家具生活陶瓷供应
所属行业：非金属矿物制品业