深圳商报记者 钟国斌

　　根据证监会IPO重启时间安排，2014年1月约有50家企业能完成程序并陆续上市。现在离IPO重启只有一个月时间。记者日前从有关方面获悉，证监会近日召集83家已过会企业的相关保荐机构负责人开会，部署明年1月第一批按新规发行新股的相关工作，要求这些企业在本周内上报新股发行计划。准备在明年元旦前后获批文的企业，须在今年12月20日前补充材料并上报。

　　多位接受采访的中介机构人士表示，暂停一年多的IPO即将重启了，IPO项目是证券公司非常重要的一块业务，大家正为IPO开闸夜以继日地忙碌着。

　　投行等中介力推上市事宜

　　11月30日，证监会公布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》。

　　“会议再次强调新股发行市场化改革方向。监管部门不会控制发行节奏。”一位投行人士透露，按照相关规定发行人及投行需进行修改招股说明书和老股减持方案等工作，“监管部门提醒我们时间很紧。估计大家会马上行动起来”。特别是国企发行新股涉及国有股减持和社保转持等问题，相关部门审批需更多时间，发行人及投行需尽快推进上市事宜。由于在明年1月后发行新股面临补充年报信息等问题，已过会企业新股发行计划须本周上报，以明确是选择明年1月发行还是选择在补充年报信息后延后发行。

　　据悉，补充修改发行计划最主要的内容将包括老股发行方案，以及超募后如何调整新股和老股发行数量，以及发行人和控股股东关于维持股价的相关承诺等。

　　北京一家大型证券公司投行负责人接受记者采访时表示，各证券公司都十分重视IPO开闸，目前公司已过会企业有3家，公司已就此召开内部会议，按照流程制订详细的新股发行方案，目标是争取今年年底拿到发行批文。

　　深圳某大型证券公司投行人士接受记者采访时表示，IPO开闸第一批约50家企业，将从过会的83家企业产生。目前公司已过会企业7家，公司IPO项目保荐代表人非常忙碌，正按照流程和IPO有关新规，制订细则补充材料上报。她说，暂停一年的IPO即将开闸了，许多保荐代表人最近都在深圳、北京和拟上市企业间奔忙。

　　华东某投行人士表示，从现在起准备发行计划，尤其是制定关于转让老股和股价维护措施，需要通过董事会和股东大会的审议通过，法律规定，二者之间召开的时间必须有5天间隔，而发行计划上报之后，证监会内部还需要审查和履行程序，因此证监会才提出要在12月20日之前上报。“这个节奏环环相扣。”上述投行人士对记者说，“如果不能尽快拿到批文，明年1月底以前挂不了牌，就得补2012年年报。”

　　一位律师事务所合伙人昨日接受记者采访时表示，IPO明年1月份开闸，公司最近是比较忙，公司已有6个IPO项目上报证监会，但目前还没有已过会的IPO项目，所以暂没有第一批IPO项目。但公司手头还有一些新IPO项目，正打算今年年底前向证监会申报。

　　一家大型会计师事务所合伙人陈先生昨日告诉记者，IPO项目会计师正满负荷甚至超负荷工作。他说，第一批IPO项目的工作量相对要小一些，后续需要补充2012年年报的IPO项目工作量将更艰巨。

　　深圳一家券商投行部门董事总经理也向记者表示，这次补的内容多，工作量大，只有1个月时间，改革方案要求的内容很多，招股书要认真修改，还有存量发行问题、老股减持等问题，有些还要过董事会、股东会。

　　IPO重启存量发行与超募挂钩

　　除了时间问题，老股东是否同意在超募时转让老股也是关键问题。

　　“就目前我们了解的情况，有的企业甚至难以在短时间内找到持股36个月以上，且有转让老股意愿的股东；或者相关国资股东需要走复杂的程序。这样一来尽快上报发行计划更无从谈起。”一位投行人士表示，“要修改补充的材料太多，工作量很大，只有1个月时间，招股书要认真修改，包括存量发行问题、老股减持问题等。有些还要过董事会、股东大会。可能都不会有50家企业赶得上头班车。”这位人士说。

　　12月2日，证监会发布了《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》（下称《规定》）。业内人士称，《规定》实际上强制要求发行人定价过高导致募集资金超过招股书计划募集规模时，必须下调新股规模，同时以发售老股替代新股。其结果将是，投资者获得配售的股票规模不变，老股东发售老股套现，而上市公司的募集资金则相应减少。

　　投行人士认为，尽管发售老股应该是股东的自愿行为，但是《规定》将其与超募挂钩后，带有很大的强制性。除非选择降低发行价或者放弃发行，否则必须相应减持老股。

　　“老股的发行数量，怎么在股东之间分配，这需要股东之间商议，所以必须经过股东大会形成决议，履行必要的公司治理程序。”上述投行人士说。