全景网7月19日讯 主板新股和邦股份（603077）今网上发行。和邦股份是国内联碱法生产工艺的龙头企业，预期成长性和盈利能力均有较好表现，但公司融资规模相对偏大，网下机构投资者申购热情不高，因此在目前的二级市场环境下，银河证券建议稳健型投资者谨慎参与申购。

新股数据

    申购建议

　　和邦股份是国内联碱法生产工艺的龙头企业，预期成长性和盈利能力均有较好表现，但公司融资规模相对偏大，网下机构投资者申购热情不高，因此在目前的二级市场环境下，银河证券建议稳健型投资者谨慎参与申购。

　　申购指南

　　根据初步询价情况，本次发行价格区间为17.50元/股-18.00元/股，由于网上发行时本次发行价格尚未确定，参与网上资金申购的投资者须按照本次发行价格区间上限（18.00元/股）进行申购。根据发行安排，7月19日投资者即可参与该股的申购。
　　公开资料显示，和邦股份本次A股发行总量为10,000万股，占发行后总股本的22.22%。回拨机制启动前，网下初始发行5,000万股，占本次发行数量的50%；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行数量。
　　据了解，参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但不得超过50000股。即18000元-900000元。
　　2012年7月23日（周一）刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》网下申购资金退款，网上发行摇号抽签。
　　2012年7月24日（周二）刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》网上申购的资金解冻。

机构询价区间估值比较

    机构观点

    国泰君安：短期来看，公司磷矿石开采和子公司顺城化工的天然气、磷、盐综合开发项目将贡献新的利润增长点，长期来看，公司基于资源基础的募投精细磷化工项目将丰富公司产品线，发挥产业协同优势，实现长期增长。

　　公司基本面

　　公司简介：
　　四川和邦股份有限公司前身为和邦化工，成立于2002年8月1日。2008年2月28日，和邦化工整体变更设立为股份有限公司。和邦集团持有公司发行前76.78%的股份，为公司控股股东，贺正刚为公司实际控制人。发行不改变控股股东地位，不影响公司实际控制权。
　　公司下属的两家子公司，四川和邦磷矿有限公司、四川和邦盐矿有限公司，分别拥有可采储量可观、品位高的磷矿、盐矿，具有相当的资源优势。
　　主营业务：公司主营业务为化工制造及盐矿、磷矿的开发。主要产品包括以联碱工艺生产的纯碱和氯化铵。
　　所属行业：化学原料及化学制品制造业

　　公司亮点：
　　1、公司生产工艺先进，推行循环经济模式公司生产工艺先进，推行循环经济模式，力求以最小的资源消耗换取最大的经济效益。公司有机结合合成氨与联碱生产两个阶段，将合成氨中产生的废气二氧化碳转化为纯碱制造的原料，纯碱合成中的无效氯离子用来制取氯化铵，既降低了纯碱和氯化铵的成本，也减少了环境污染。公司自主设计的"氮-氨零排放"装臵、暴空氮气回收系统等装臵的运行，更是循环经济模式发展的体现，获得较大竞争优势。
　　2、公司资源优势突出，成本低廉公司资源优势突出，获得的盐矿资源储量达到了2亿吨，年开采量210万吨/年，完全满足未来联碱生产的需要。磷矿资源3174万吨，年开采量100万吨/年，可供开采30年。公司地处天然气富产区，重要原料来源天然气就地供应，成本低廉，优势突出。此外，在能源供应方面，公司可近距离获得煤炭资源供应，价格有较大吸引力，这些均保证了公司获得较大的成本优势。
　　3、募投项目能进一步优化公司产品结构，进一步提升盈利能力

    募投项目以精细磷酸盐为主线，分档次构建磷酸盐产业链，结合了公司现有资源优势，实现了天然气、盐、磷化工的有机整合，最大限度发挥产业协同优势。募投项目使公司产品结构进一步优化，盈利能力进一步提升。