中国光大银行股份有限公司首次公开发行A股股票网上推介会精彩回放 
 
　　嘉宾名单

　　中国国际金融有限公司投资银行业务委员会执行主席、董事总经理 

　　丁 玮 先生

　　中国国际金融有限公司投资银行部执行总经理 卢晓峻 先生

　　中国国际金融有限公司投资银行部执行总经理 王 晟 先生

　　中国建银投资证券有限责任公司投资银行部总经理 王承军 先生

　　申银万国证券股份有限公司投资银行部执行总经理 胡浩成 先生

　　中国光大集团、中国光大银行党委书记、董事长 唐双宁 先生

　　中国光大集团总经理、中国光大银行副董事长 罗哲夫 先生

　　中国光大银行行长、党委副书记 郭 友 先生

　　中国光大银行党委副书记、纪委书记、首席审计官 林 立 先生

　　中国光大银行党委委员 副行长 李 杰 女士

　　中国光大银行党委委员 董事会秘书 卢 鸿 先生

　　中国光大银行上市办负责人 李嘉焱 先生

　　问：市场普遍认为今年光大银行上不了市，却怎么如闪电一样突然实现了上市？真是“静若处子，动若脱兔”啊！

　　答：这事儿说突然也突然，说不突然也不突然，正所谓“风起于青萍之末”，光大银行的上市工作其实很早就开始启动了。2007年7月我来到光大工作后光大银行的改革重组随即展开，在各方面的支持下，当年11月光大银行就完成了汇金注资，随后就开始了上市的申请工作。然而天有不测风云，正当我们期待着于2008年实现上市的时候，发生了金融危机，光大银行的上市时间被迫推迟。但我们始终没有放弃上市目标，准备工作一直在进行，并做到了各项业务数据始终达标。这期间，我们为上市做了充分的准备，包括一是先后发行160亿元次级债保持资本达标，二是处置了142亿元不良资产，弥补了139亿的历史亏损，三是化解了多年形成的关联交易，四是完成了115亿元私募增资工作，五是彻底理顺了4家股东信托代持的关系，六是完成了236家企业的国有股确权和131家企业的国有股转持，七是开展了资产评估及财务审计，八是修订了银行发展战略，九是完善了公司治理结构，十是完成了招股说明书等上市申请文件的准备。截至2009年底，光大银行资产总额达到1.2万亿元，比2006年底翻了一番，现在则达到了1.5万亿；全年实现税后净利润76亿元，比2006年增长了1.7倍；不良贷款率下降至1.25%，拨备覆盖率提升至195%；资本充足率稳定保持在10%以上；存贷比、单一集团客户授信集中度等各项业务指标均符合监管要求。

　　正因为我们随时都具备上市条件，做到了“来之能战”，“战之能胜”，没有把上市当作一场运动，当作一场包装“秀”，最终才像你说的那样实现了所谓的“闪电”上市。 

　　问：唐董事长，光大银行为什么非要在这个时候上市？

　　答：我可以告诉各位网友，我们只能在这个时候争取上市。在我们内部，我讲这叫“四个大局，一个必须”。四个大局一是前不能影响农行上市的大局；二是后不能影响其他国有银行再融资的大局；三是全局上不能影响资本市场稳定的大局，所以我们提出三条措施，即将发行规模由100亿股降为70亿股、实行战略配售和“绿鞋”机制，并承诺“三个适度”；四是微观上不能影响光大集团完整性的大局。我看有的媒体说“光大是银行不上市银行死，银行上市集团死”，这主要是因为原来设计汇金的注资直接注到了银行，汇金成了控股股东。但是我可以告诉网友，经过反复沟通，这个问题原则上已经解决了，也就是通过变更股权的方式，集团、银行都不能死，都会活得更好。当然有些技术细节还在沟通中，但原则上已经解决了。所以我也很感谢有关部门的支持，感谢中投的理解。“一个必须”就是我们必须用“12·31”报表，即去年年底审计后的报表，否则一拖就不知到什么时候了。方才有的网友说我们是“闪电”上市，也就是说市场感到突然。说到这里，我忽然想到“闪电”的另一面可以理解为“沉默”，我就想到了鲁迅的那句话“沉默啊，沉默，不在沉默中爆发，就在沉默中死亡”。众所周知光大银行刚刚“痊愈”，步入良性发展阶段，这次如果不尽早上市补充营养，就难以实现跨越式发展。而上市不但使一个大国企焕发青春，还能通过资本市场给投资者合理回报，共享光大的改革成果。

　　另外，我们上市的另一个主要目的就是实现在市场监督下，加强管理，改善服务，防范风险。

　　问：请问唐董事长，光大实现了上市，您现在的心情如何？

　　答：我当然和光大三万多名员工一样高兴。光大银行上市是整个光大集团改革重组的一项重要内容。至此，光大集团旗下已有四家上市公司，即在港交所的光大控股和光大国际，在上交所的光大银行和光大证券。这样光大集团事实上已形成了包括银行、证券、保险、资产管理、基金、期货、金融租赁、实业等组成的大型金融集团。光大银行顺利实现上市，有利于提升市场形象，也有利于提升竞争力和管理水平，实现更好更快的发展。

　　但是，在高兴之余，我提醒自己要保持冷静。我们现在最需要的就是“冷静”。我常常背诵毛主席的那句话，“夺取全国胜利只是万里长征走完了第一步，以后的路程更长”。我也常给我的同事讲这样一个故事，1980年中国女排夺取世界杯冠军，全场欢呼雷动，就袁伟民一声不吭。这叫大将风度，要“每临大事有静气”，要防止高兴过度，矛盾转化，产生风险。

　　问：请问唐董，有人说这次闪电上市充分表明了您在金融界的影响力和“人缘”，您同意这个说法吗？

　　答：岂敢苟同。光大银行成功上市是方方面面长期努力的结果。第一我要感谢全体员工，光大这几年的良好发展势头是广大员工辛勤努力的结果，是实现上市的基础。第二我要感谢社会各界，人民银行、银监会、证监会、保监会、财政部、中投公司和其他股东单位等许多部门对光大的发展都给予了支持，中组部也给光大集团配备了一个强有力的班子。媒体也给了我们很大的支持和关注。我至今不忘三年前我刚到光大的一天晚上，张平同志时任国务院副秘书长，连夜召集会议，财政部、一行三会、中组部、还有楼继伟同志等都参加了，专门为我们研究改革重组的启动问题。我记得当时大家晚上只吃了一碗面条。第三我要感谢从王光英先生开始的历任班子，他们为光大的发展打下了一个好的基础。第四我要感谢我们的上市办和中介机构，他们的辛勤工作为光大银行的上市赢得了时间，把握了机遇。第五我要特别感谢光大集团现任领导班子，大家识大体、顾大局、相互补台，增强了班子的领导力和公信力，为光大的发展创造了良好的内部氛围。为促进光大集团金融业务的发展，2008年我同时任集团总经理的臧秋涛同志谈心，秋涛同志主动让出总经理位置，并以副董事长身份承担了香港业务和实业业务稳步发展的重任；罗哲夫同志从一个大的国有商业银行来到光大，他的商业银行经验、财务管理水平都比我强，帮了我很大的忙；郭友同志作为光大银行的行长，身处一线，尽职尽责，既积极探索又稳健经营，工作量是最大的。还有其他同志，我就不一一说了。班子要是不行，一切都完。总之，光大银行实现上市是方方面面共同努力的结果，是大家积极工作的结果，我在这个过程中只起了三个作用：把关定向，拍板决策，协调关系。

　　问：唐董事长，那您怎么感谢支持你们的人呢？还有您对如何确定本次上市发行价格有何考虑？

　　答：我只能用心答谢，再有就是用我的“书法作品”、我的个人劳动答谢。至于上市价格，我们上市的一个考虑就是让市场来检验光大银行这几年改革发展的成果，因此，我们在定价上充分尊重市场的意见。通过与投资者沟通和交流进行询价，我们最终把价格区间确定在2.85－3.10元/股，这个价格充分体现了我们一贯坚持的“三适度”原则，即适度定价、适度增长、适度分红。

　　问：作为光大集团的重要企业，光大银行上市对光大集团有何重要意义？

　　答：光大银行上市是整个光大集团改革重组的一项重要内容，对光大集团整体的改革发展有积极的促进作用。自2007年下半年光大集团的改革重组启动以来，经过三年的努力，光大集团的内部管理得到了加强，经营机制得到了完善，企业文化初步形成，员工士气得到了提升，业务指标得到全面改善。截至2009年底，集团合计资产1.3万亿，比改革重组之初翻了一番，现在已达到了1.6万亿；合计实现税前利润208亿元，比2008年增长一倍。即将上市的光大银行的情况大家已经很清楚了，光大集团的其他企业也取得了长足的发展。光大证券公司已于2009年8月18日成功上市，主要业务指标在业界保持在前十名。光大永明人寿保险公司增资及股权结构变更已得到批准，正式变更为光大集团控股的中资保险公司，为光大集团的金融版图增加了一支重要的生力军，也为自身找到了良性的发展模式。为完善光大集团的金融服务功能，创造新的利润增长点，2009年6月，光大集团全资设立了光大金控资产管理公司，并实现了当年筹建、当年开业、当年盈利的佳绩，发展势头良好；今年6月我们的金融租赁公司也正式开业。此外，光大集团收购信托公司的工作也在积极推进之中。光大香港企业经受住了金融危机的考验，保持了稳健发展，树立了光大在香港良好的市场形象。光大实业企业积极推进结构调整，保持了平稳发展。

　　下一步光大集团将借光大银行上市的机遇，发挥金融机构多、业务全、综合经营的优势，整合内部资源，实现业务联动式发展。 

　　问：请问唐董事长，您对光大集团下一步的改革有何思考？有人说“光大”是“竖着进去，横着出来”，这是怎么回事？

　　答：光大集团作为我国改革开放的窗口，为国家的经济建设作出过贡献，但毋庸讳言，在二十多年的发展过程中也走过弯路，积累了许多矛盾和问题，需要逐步予以解决。我刚到光大时曾经讲过，光大像一个“联合国”，像一部“天书”，外人很难看懂。在规模上光大无法与国有大银行相比，但产业结构五脏俱全，“国有大银行的改革好比一枪打一头大象，光大的改革好比十枪打十只麻雀”。我们把光大的改革分为“四大战场”，第一“战场”是金融企业，这里包括改革方案出台、银行注资以及上市，光这个方案的出台从2003年算起就用了将近4年。光大银行的注资同国有商业银行又不一样，因为光大银行在1997年已经是股份制银行了，有223家股东，还有境外股东，老股东对汇金一元一股进入有意见，对缩股更有意见，股东大会通不过，我们就得挨个股东做工作，最终实现了汇金注资，注资后又解决了大量的历史亏损、不良资产、关联交易等历史遗留问题，现在又即将上市。金融企业“战场”另外还包括证券上市，保险改制，金融租赁公司的设立，信托公司的收购，资产管理业务、投行业务的发展，等等等等。另外，还有第二“战场”的实业企业，第三“战场”的集团自身，第四“战场”的在港企业。每一个“战场”的仗都要一个一个打。所以你说的“竖着进去，横着出来”的话，确有好心人提醒过我，但实践证明不是这样的。总结一下，我认为光大这个地方必须“中药”调理，要把握好“度”，心态等不得急不得，“等”可能“等死”，“急”可能“翻车”；力度小不得大不得；方式硬不得软不得，既要“猫腰低头”，又要“昂首挺胸”；速度慢不得快不得。关键是“度”，是“平衡”，要“百炼钢成绕指柔”…… 

　　问：唐董事长，您如何看待光大银行的发展前景，是否会发行H股？

　　答：我对光大银行的未来发展是有信心的。我曾预计光大银行总资产四年内将翻一番，利润三年内翻一番，现在看来利润翻番的目标有望在两年内提前实现。之所以这样分析，一是我对我国经济发展有信心。二是基于光大银行自身的优势。光大银行的阳光理财、工程机械按揭贷款、短期融资券承销等业务在行业中都处于领先地位，这次上市融资后资本增加，机构网点建设将得到加强，存贷款等传统业务将得到发展，盈利水平有望得到提升。三是在金融控股集团背景下，光大集团的内部联动将有助于光大银行的业务发展。光大银行与国有商业银行在机构网点和业务规模上都无法比，但有光大集团这一金融控股集团的支持，这是光大银行的独特优势。光大集团通过整合内部资源，实现各项业务联动，将发挥协同效应，促进各项业务全面发展。

　　关于是否发行H股，要视情况而定。如果有需要，市场气氛也允许，不排除将来发行H股，但近期没有做这方面的安排。

　　问：请问唐董事长，光大银行上市后分红政策如何？

　　答：作为上市公司，为股东创造价值是我们的职责，同时银行作为金融服务机构，为社会提供服务，让股东满意也有助于银行赢得更多的客户，因此，我们将采取适度的分红政策。当然银行要发展也不能吃光分净，我们会参照其他上市银行的情况确定一个适当的分红比例。总之要通过发展给投资者回报。

　　问：唐董事长，三年前您空降到光大，曾做一对联在社会上广为流传，“在机关，昂首挺胸当公仆，否则没有权威；到企业，猫腰低头做主人，不然没有利润”。那么，今天您的感觉如何？

　　答：我告诉你，两个字，“充实”。

　　罗哲夫问答精选

　　问：光大集团作为国内首家金融控股公司，未来定位如何？下属各个金融企业之间如何形成协同效应？

　　答：经过这几年的发展，目前光大集团总公司已逐步形成银行、证券、保险、租赁、基金及资产管理并立的经营格局，未来光大集团总公司主要走金融控股平台的路线，通过业务协同提供品种丰富的金融服务。

　　在促进下属各个金融企业之间的联动和发挥协同效应方面，光大集团总公司非常重视，将金融资源整合作为重要的战略规划进行部署。我们专门成立了一个部门，来促进光大集团旗下金融企业的联动合作，由我亲自来抓这项工作。在开展初期，我们会要求这些兄弟企业积极互相合作，但逐渐的我们会向市场化方向转型，以促进下属企业之间更加广泛、深入的开展业务合作。

　　目前，各个金融企业的联动主要体现在交叉销售、客户与营销资源共享、品牌共享及信息技术平台的共享上，所带来的协同效应已初见成效。 

　　问：请问汇金公司和光大集团作为光大银行的第一和第二大股东，在公司治理中如何发挥作用？未来的控股结构是否会发生变化？

　　答：按照国务院关于光大集团改革重组有关方案，光大银行是光大集团的重要组成部分。光大集团对光大银行实行垂直管理，有利于形成和发挥光大集团综合化经营的比较优势，有利于加强集团内银行、证券、保险、资产管理等经营实体的联动效应。

　　汇金公司作为本行的控股股东，通过向银行董事会派驻董事的方式行使出资人职能，通过董事会帮助银行加强公司治理建设，在促进银行改革经营发展方面发挥了积极作用。从经营角度来讲，光大集团对本行实施垂直管理，而汇金公司则并不干预本行的日常经营活动。

　　汇金公司现在是本行的大股东，本行上市后汇金公司还将保持大股东地位。汇金公司代表国家出资控股国有商业银行，是国家控股国有商业银行的一种常见安排，这和其他国有商业银行并无区别。

　　问：光大银行确立了“净利润三年翻一番，总资产四年翻一番”的业务发展目标，请问这项目标实现起来有困难吗？

　　答：这个战略目标是董事会根据本行最新的经营情况制定的。过去，光大银行受制于历史包袱和资本束缚，经营比较稳健审慎，目前制定的发展战略更为进取。本行将积极促进业务结构转型，以实现战略目标。下一步发展，本行将把握三大重点：

　　一是支柱型业务，包括公司银行业务等能为银行带来丰厚收益的业务；

　　二是特色型业务，包括本行独具竞争优势的理财业务、投行业务、工程机械贷款等，这些业务能帮助银行树立自身特色，为客户提供全方位的金融服务；

　　三是战略型业务，包括信用卡业务等暂时收益不那么丰厚，但是对一个银行的战略来讲非常重要的业务。

　　未来本行将重点发展支柱型业务，同时加快发展特色型业务和战略型业务，实现业务结构的均衡协调发展，进而支持业务的高速发展。

　　应该来讲，随着本行业务结构的不断调整，董事会对管理层实现这一目标充满信心，并从本行现在的经营情况来看，我们相信这一战略目标不仅能实现，而且应该可以提前实现。

 问：光大银行的息差水平及盈利能力在同业中处于较低水平，具体原因是什么？未来将采取哪些措施提升息差水平？

　　答：息差较低的原因：光大银行历史上息差水平以及整体盈利能力处于较低水平，主要是由于资本约束的影响以及在特殊经营环境下，业务发展和风险管理相对审慎。

　　首先，由于受到资本约束，光大银行风险资产占用较低的票据贴现及同业资产的占比相对较高。09年一般对公贷款虽然加速投放，但主要集中在9月私募完成之后，贷款的滞后投放形成的09年的日均贡献十分有限，主要会在2010年的盈利能力中有所体现。另外，由于国家出台住房按揭贷款利率7折政策，本行零售贷款收益率受到较大影响。

　　其次，在历史包袱较重的特殊经营环境下，光大银行业务发展和风险管理相对审慎。近年来，本行一直致力于风险管理体系建立和不良资产的化解，在行业、客户的选择方面较为稳健、谨慎。在客户选择方面，以大中型客户为主，银行的贷款议价空间较小。此外，由于上述行业客户多为单一的贷款产品客户，对结算和存款业务的拉动不大，为满足资金来源，本行加大了主动负债的拓展，又在一定程度上拉高了存款方的成本水平。

　　未来提升举措：未来本行将从优化资产结构、深化客户结构以及保持中间业务领先优势几个方面来提升息差水平和总体盈利能力。

　　首先是优化资产结构，未来本行经营重心将更加侧重于收益率较高的信贷资产，同业业务的占比将控制在一个相对合理的水平内，同时对同业业务管理目标由“满足银行流动性管理的需要”向“通过赚取市场价差实现盈利”进行转变，同业业务盈利能力大幅改善。

　　第二是深化客户结构，提高客户的综合贡献度。以大客户上下游供应链关系为线索逐步拓展中小企业客户的信贷占比，通过围绕核心制造企业，对其上下游企业搭建广泛的链式融资业务，逐年增加中小企业客户占比，提升议价能力，同时降低对公负债成本。

　　第三是保持中间业务领先优势，非息收入占比继续提高。凭借投行、理财业务的独特优势，发挥信用卡业务稳定期的收入贡献，确保未来两年内非息收入继续保持高速增长。

　　通过以上举措，光大银行2010年上半年息差水平提升了16个基点，力争2011年-2012年左右达到股份制银行平均水平。总体盈利能力将会有较大的提升。

　　问：请问光大银行未来盈利情况预计如何？

　　答：我们将用良好的经营业绩回报投资者。

　　首先在净利息收入方面，光大银行将抓住A股IPO这一发展机遇，加快信贷业务发展，同时通过制定有效措施提升息差水平。

　　第二是继续加快中间业务发展，不断提升中间业务收入增速及占比。

　　第三是资产质量的逐步提升，使得信贷成本未来预计将呈稳定或逐步下降趋势。

　　光大银行2010年上半年盈利情况良好，我们将于近期公告上半年的业绩情况。同时，管理层有信心实现净利润三年翻番的目标。并且，从目前实际经营情况及发展前景来看，该目标有望提前实现。

　　（文字整理、图片摄影：郭锋）

　　郭友问答精选

　　问：目前国内的银行经营普遍同质化较为严重，光大银行在业务经营方面，有什么独到的特点？

　　答：光大银行成立18年以来已初步形成了自身的经营特色，主要体现在四大方面。

　　首先，是光大银行审慎高效的风险管理和不断提升的资产质量。本行借鉴国外先进银行的实践经验，围绕信用风险垂直化管理、市场风险集中化管理、操作风险和合规风险层次化管理的基本理念，从文化、组织架构、流程、政策和技术等方面不断深化全面风险管理体系建设，提高风险管理能力。同时，本行积极采用先进管理技术和手段，包括授信实现全流程的电子化管理，建立流动性管理的科学体系，积极推进新资本协议管理模式等。通过以上风险管理的举措，本行的资产质量连年显著改善，特别是，本行05年以来发放的新客户贷款显著优于整体水平。截至09年底，上述新客户贷款的不良率仅为0.38%。

　　第二，是光大银行同业领先、成效卓著的创新能力。光大银行十分强调创新对经营发展的重要作用。本行在创新领域已经取得了一定的成绩，连续三年获新浪网“年度最具创新银行”奖。光大银行是第一家真正意义上的理财银行，本行在理财领域创下了多个第一。截至2009年末，光大银行理财产品发行量超过6,000亿元，位居同业前列。在投行业务领域，本行的短期融资券发行量排名整个银行业第一，能够跟国有大型商业银行竞争；在中期票据承销领域，本行的发行量排名股份制商业银行第一。

　　第三，是光大银行日益显现的高增长潜力。在公司银行业务方面，2009年本行公司银行贷款及存款增速分别达到35.3%和32.1%，在财政代理业务、企业年金业务、供应链融资业务以及银关业务方面光大银行均逐渐形成了较强的竞争优势和经营特色。在零售银行业务方面，光大银行个人贷款及个人存款快速增长，2007年-2009年复合增长率分别达到40.6%和43.6%，个人贷款及个人存款占比也逐年提升。光大银行零售银行业务的三个主要领域住房按揭贷款、工程机械贷款以及信用卡业务领域均实现快速发展，住房按揭贷款及工程机械贷款三年复合增长率均超过40%。截至2010年6月底，信用卡发卡量已达到728万张，并实现了信用卡业务全口径盈利，即在扣除了风险成本、管理费用后，全面盈利。在中间业务方面，近三年手续费及佣金净收入年复合增长率超过60%，重点产品理财业务、承销与咨询以及银行卡三项业务收入占中间业务收入总额超过60%，并且保持高速增长，年复合增长率分别达到89.6%、50.8%和130.3%。未来光大银行将继续发挥在三个领域的传统优势，加快发展。

　　第四，光大银行模式化经营逐步形成。光大银行经过多年的摸索发展，形成了一套行之有效的经营模式。在公司业务条线，本行已经在汽车、工程机械、钢铁、有色、房地产等行业推行模式化经营，形成了汽车“全程通”模式、工程机械按揭“总对总”模式、钢铁行业“金色链”模式；在贸金业务领域，开发了“货押”、“1+N”等供应链模式化解决方案；在中小企业业务领域，推行9大模式化解决方案。

　　上面是光大银行的一些经营特点，也是我们的竞争优势。我们相信，随着成功上市，光大银行的这些竞争优势将进一步固化，帮助我们迈上一个新的台阶。

　　问：请具体介绍一下光大银行模式化经营的发展情况？

　　答：光大银行经过多年的摸索发展，形成了一套行之有效的经营模式。在公司业务条线，本行已经在汽车、工程机械、钢铁、有色、房地产等行业推行模式化经营，形成了汽车“全程通”模式、工程机械按揭“总对总”模式、钢铁行业“金色链”模式，在贸金业务领域，开发了“货押”、“1+N”等供应链模式化解决方案；在中小企业业务领域，推行9大模式化解决方案。

　　以工程机械按揭贷款为例，本行目前已经形成了“总对总”模式，即通过直接和设备制造商及经销商签署“总对总”合作协议，为购买工程机械设备的自然人提供的按揭贷款产品。本行在工程机械按揭领域的市场份额超过60%，收益率平均在基准利率的基础上上浮10%，7年以来累计发放900多亿元贷款，没有发生一笔实质性的损失，特别是在去年宏观经济波动的情况下，工程机械按揭产品表现出了强大的抗周期性，并且每经历一次波动，银企关系都进一步加强。

　　工程机械按揭产品的成功模式充分说明了模式化经营的积极意义，首先，形成差异化的竞争优势。模式化经营使得银行产品和服务实现了标准化、规模化、流程化，便于对客户需求快速反应，促进服务的持续改善。其次，有助于“做主流客户的主流合作银行”的目标实现。模式化经营深化与核心企业的合作关系，推动银行由单纯的财务合作向产供销深入，从单纯的同一家企业合作转向批量化上下游客户合作，促进银企间的相互依存关系。同时，有利于提高盈利水平。模式化经营降低了操作成本，保持合理定价水平。最后，对风险控制起到积极的缓释作用。

　　问：光大银行未来经营发展的驱动因素是什么？

　　答：本行在战略中明确提出了“突出创新、服务与科技，使其成为支持本行发展的关键驱动因素。”

　　第一是创新，创新是光大银行的传统优势，不断的积极创新过去为光大银行带来了良好的效益，未来本行仍将积极创新，并已经建立了长效机制，本行建立了创新委员会，不断跟踪同业的新产品新动向，做好与同业创新的对标，做到对市场快速反应，不断识别重点创新领域。

　　第二是服务，银行业归根到底是服务行业，本行在全行明确提出了“总行服务分行、分行服务支行、全行服务客户”的要求，力求通过提高客户对服务的满意度增加忠诚度和综合贡献度。

　　第三是科技，先进的信息科技水平对商业银行来说是至关重要的，光大银行未来一定要做到在信息科技方面走在同业银行的前列。

　　问：请说明光大银行的竞争优势？

　　答：本行的竞争优势主要体现在以下几方面：

　　（1）股东背景：本行是国内唯一由国家注资并控股的股份制商业银行，拥有强大的股东背景及独具优势的光大综合金融平台；

　　（2）战略及公司治理：明确清晰的发展战略及良好的公司治理；

　　（3）风险管理：审慎高效的风险管理；

　　（4）创新能力：同业领先、成效卓著的创新能力；

　　（5）高增长潜力：稳健的财务状况和日益显现的高增长潜力；

　　（6）全国性渠道：科学布局的全国性营销网络及多样化的服务渠道；

　　（7）管理层及员工：经验丰富的高级管理团队及高素质的员工队伍；

　　（8）社会责任意识：不断提升的社会责任意识。

　　问：光大银行的资金业务与同业相比有何优势？

　　答：在货币市场业务方面，本行是银行间货币市场活跃的参与者，是银行间市场做市商之一，是人民银行批准的16家SHIBOR利率报价行之一。

　　在自营交易方面，作为银行间市场的活跃投资者，2009年，本行债券交割量达到6.46万亿元，现券交易量达到1.43万亿元，远期合约交易量达到592.40亿元，均排名股份制商业银行第二。

　　在代理客户资金交易活动方面，2009年，本行代客外汇买卖交易量达164亿美元，银行间市场交易量位居市场前列；远期结售汇业务和货币掉期业务增长迅速，并推出了小币种对人民币的远期、掉期交易。

　　问：请说明工程机械按揭市场情况以及光大银行的市场份额和未来发展空间。

　　答：从工程按揭市场情况来看，主要工程机械产品的制造商均以信用销售为主导，信用销售中又以银行按揭为主要方式，按揭贷款年投放量约为400亿元左右。 

　　光大银行2009年累计工程机械发放贷款230亿元，市场份额接近60%。光大银行工程机械贷款业务开展8年来，一直稳居同行业首位。 

　　我们认为工程机械行业拥有良好的发展空间，主要因为预计固定资产投资仍将快速增长；城市保障性住房建设需求仍将较为旺盛；城镇化建设将呈现加速发展态势。 

　　林立问答精选

　　问：光大银行本次发行为什么要引入战略配售？战略配售的结果如何？

　　答：本行A股公开发行引入战略配售的目的主要有两个：一是优化发行结构，稳定资本市场，维持后市稳定；二是与多年合作的战略伙伴强化合作关系，建立资本纽带。本次战略配售取得了非常好的效果，不少企业表达了认购意向，最终总的认购意愿规模达约600亿元，主要包括三类企业，一是中央企业，如五矿集团、大唐集团等；二是现有股东，如青岛国信、云南红塔等；三是地方龙头企业，如奇瑞汽车、上海港等。本次战略配售取得成功，主要原因是近几年本行的快速发展有目共睹，投资价值得到了各方面的充分认可。

　　与此同时，我们也要对参与本次战略配售的有关部门表示最衷心的感谢，特别是感谢光大银行各分行有关同事的卓越努力，本次战略配售从启动到结束仅7天，时间实在是太短了！能在如此之短的时间内完成这项艰巨工作是很不容易，在此我要衷心的谢谢各位！

　　此外，由于本次战略配售的名额有限，不少资质优良的企业未能入选，对此我们深表歉意，并希望未来能与这些企业在业务上开展更多的合作。

　　问：本次A股发行的发行价格区间是多少？发行价格区间是如何确定的？最终发行价格是如何确定的？

　　答：上周，我们在北京、上海、深圳和广州四地展开路演，通过路演推介，资本市场对光大银行的基本情况形成了更全面、深入的了解，对我们的投资亮点充分认可，同时也对我们的不足之处提出了中肯的建议。

　　在主承销商的组织下，我们通过向询价对象初步询价确定了本次A股发行的价格区间为2.85元/股-3.10元/股。价格区间上限3.10元/股对应的2010年发行市净率约为1.57x，较可比银行的交易市净率约有10%-20%的折扣，后市上升潜力很大。这也兑现了本行唐董事长之前提出的“适度定价，为后市留有空间”的承诺。目前该价格区间已向监管部门报备。

　　本行将会充分考虑自身公司的内在价值和成长性优势，参照市场可比银行的交易估值水平，并基于市场供求关系、簿记建档等综合信息，随行就市，确定一个令发行人和投资者都满意、可接受的发行价格。

　　问：本次光大银行公开发行后股东的禁售期情况如何？

　　答：本次公开发行本行股东的锁定期情况主要分为两类：

　　第一类是目前已发行股份：

　　（1）汇金公司及其控股的中国再保险合计持股215亿股，上市后锁定3年。 

　　（2）2009年七家境内引资投资者（除中再）合计持股37亿股，锁定超过2年，至2012年11月5日。 

　　（3）其他股东持有的股份合计持股82亿股，锁定期为1年。

　　第二类是本次发行股份：

　　（1）战略配售部分：30亿股，锁定1年。

　　（2）网下发行部分：15.5亿股，锁定3个月。

　　（3）网上发行部分（含绿鞋）： 24.5亿股，无锁定期。

　　综上，本次公开发行完成后，本行的流通股仅有24.5亿股，上市完成3个月至1年内的流通股仅为40亿股，流通股规模整体相对较小，流通市值将是已上市的股份制银行中最小的之一。

　　问：光大银行上市虽然筹备很久，但是从招股书预披露到上市还不足1个月，有人说是“光速”上市。请问林书记，您作为主管上市的行领导对此有何感受？

　　答：确实像您所说，本次光大银行A股上市的发行进程很快：7月22日，招股书预披露；7月26日，通过发审会；7月29日，获得发行批文；7月30日，刊登招股意向书；上周我们完成了预路演工作，并于8月8日晚公告价格区间；我们预计将于8月18日在上交所挂牌。这么快的时间表，确实是“无心插柳”，但也是“水到渠成”。

　　说到感受，我想到三个字“长、难、快”。一是光大银行的上市之路太长了，10年前我们就提出上市的目标，几经周折，终于在今年圆梦；二是光大银行的上市遇到很多困难，别人遇到的我们差不多都遇到了，别人没有遇到的困难我们也经历了很多。可幸的是最终该解决的问题全都解决了；三是发行时间表很快，光大银行上市可谓“十年磨一剑”，但最后的突破非常快，像前面所说，从启动到上市也就不到1个月，开创了先河。

　　光大银行上市走到现在，我这里最想说的是感谢：谢天、谢地、谢人。一是感谢有关部门和上级领导多年来的关心与指导，感谢唐董事长、罗总和郭行长的悉心帮助与大力支持。特别是没有唐董事长等几位领导强有力的推动，光大银行的上市根本不可能成功；二是感谢我们的老股东与核心客户，他们与光大银行多年来风雨同舟，对光大银行上市工作给予了大力的支持；三是感谢全行两万多员工对上市工作多年来的支持，光大银行的成功上市凝聚了每个员工的辛勤劳动。这里，我要特别感谢总行上市办的同志们，他们高度敬业、坚持不懈，在上市的工作中投入了大量艰苦努力，常年超负荷工作，高效稳步的推进了上市进程，确保了光大银行成功上市。最后，我还要感谢中金公司、金杜律师事务所和毕马威会计事务所，多年来一直陪伴我们，与光大银行一起走过了最困难的历程，他们的敬业精神和专业能力给光大银行留下了深刻的印象，是我们值得信赖的合作伙伴。另外，您提到我主管上市工作，其实我只是“第四棒”。光大银行的上市工作筹备多年，首先是李杰副行长负责，之后是单建保副行长，然后是原任副行长解植春，我是第四任分管行领导。这就像田径比赛中的4×100米，是大家通力合作的结果。

　　最后，我想说光大银行的上市只是第一步，我们有信心，通过全行上下两万名员工的共同努力，为股东和投资者创造更大的价值，给资本市场交上一份满意的答卷。

　　李杰问答精选

　　问：能否介绍一下光大银行房地产贷款的情况以及风险？

　　答：本行房地产贷款的风险是可控的：

　　一是，房地产贷款结构配置稳健。大部分为抵质押物齐备、期限较短、现金流较为充裕的土地储备及园区贷款和房地产企业经营性物业抵押贷款。截至2009年底，风险相对较小的土地储备及园区贷款和经营性物业抵押贷款占整个房地产贷款的比例超过60%，而真正的房地产开发贷款仅占房地产贷款总额的30%，占贷款总额的比例仅为4%左右。

　　二是，贷款投向地区经济发达。截至2009年底，环渤海、长江三角洲及珠江三角洲等经济发达地区的房地产贷款余额占比超过70%。

　　三是，采取“总对总，名单制”的管理模式。即由总行垂直管理，所有发放贷款的企业均须为名单上的全国性及区域性大型优质房地产开发商、房地产行业的龙头企业、或带有政府背景、具有良好信用资质、良好现金流情况及较高盈利能力的土地储备中心，以实现对风险的控制。

　　近三年，本行新发放的房地产贷款中没有发生一笔不良，房地产贷款的不良率持续下降，截至2009年底，房地产贷款的不良率仅为0.8%。

　　问：光大银行有哪些流动性风险管理措施？

　　答：本行秉承稳健的流动性管理政策，已初步建立同规模、业务性质和复杂程度等相适应的流动性管理框架，并能够对全行流动性风险进行适当的识别、计量、监控和对冲。本行具体采取的一系列的流动性风险管理措施主要包括：

　　（1）根据年度《流动性风险管理政策指引》，用流动性偏好和流动性限额引导条线业务部门以及分行平衡流动性与盈利性之间的矛盾，推行资金转移定价机制及合理确定内部资金转移价格，对本行流动性实行集中统一管理。

　　（2）建立分层风险指标限额体系和分级流动性储备体系，以及中长期流动性预警机制和短期流动性预警机制，确保即期流动性和中长期流动性风险可控。

　　（3）建立流动性风险管理系统，逐步实现对缺口分析、情景模拟、压力测试、集中度计量等流动性风险的日间计量；通过资产、负债多元化等表内业务调整来降低流动性风险，亦尝试使用货币掉期等衍生工具来调整流动性余缺。


　　

 

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