全景网4月8日讯 安诺其（300067）、南都电源（300068）、金利华电（300069）、碧水源（300070）、华谊嘉信（300071）五只创业板新股今日网上申购，以下是申购指南

发行数据

安诺其（300067）

南都电源（300068）

金利华电（300069）

碧水源（300070）

华谊嘉信（300071）

   
　　◆ 申购指南

    本次申购的5只创业板新股分别是安诺其、南都电源、金利华电、碧水源和华谊嘉信，主业污水处理与资源化业务的碧水源、受益于国家电网建设的金利华电、主营新能源储能产品与锂电池的南都电源，均属于国家重点战略产业，也均是各细分行业的龙头或领先者。加之，近期创业板持续活跃。因此，预计参与本次创业板申购的投资者较多。

　　从盈利来看，金利华电的营业收入和净利润在07-09年间均保持较快的增速，其次是南都电源和碧水源。而就09年综合毛利率来看，碧水源和安诺其的09年综合毛利水平略高于其他几只新股。综合而言，碧水源、金利华电和南都电源都较为看好。

　　申银万国预测信安诺其、南都电源、金利华电、碧水源、华谊嘉信上市首日涨幅中值分别为60%、40%、50%、80%、70%，对应的网上申购收益率分别为0.15%、0.31%、0.15%、0.74%、0.19%。

　　◆ 申购建议

    5家创业板公司网上募集资金规模合计46.84亿元，最多可以动用申购资金395.78万元。世纪证券预计参与本轮网上申购的资金约8200亿，平均中签率0.64%。建议投资者首选申购未来成长性相对较高的碧水源。

　　广州证券预计本轮平均中签率将在0.78%左右，综合考虑新股的发行价格和申购上限因素，中签机会从高到低依次为：南都电源、碧水源、安诺其、金利华电、华谊嘉信。
　　申银万国预计5只创业板新股网上中签率分别为0.26%、0.78%、0.29%、0.93%、0.28%。建议申购次序为碧水源、南都电源、华谊嘉信、安诺其、金利华电。

　　◆ 操作提示

    2010年4月8日（周四）：网上发行申购日，（9:30-11:30，13:00-15:00）网上投资者缴款申购。

　　2010年4月12日（周一）：刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》；网下申购多余款项退款，摇号抽签。

　　2010年4月13日（周二）：中签号公告日，刊登《网上中签结果公告》；网上申购资金解冻。

    ⊙新股发行情况

    安诺其（300067）
　　根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价确定为21.20元/股，对应市盈率为55.79倍。公开资料显示，安诺其本次发行股份数量为2,700万股。其中，网下发行占本次最终发行数量的20%，即540万股；网上发行数量为本次最终发行数量减去网下最终发行数量。如果本次发行成功，发行人募集资金数量将为57,240万元。根据发行安排，4月8日投资者即可参与该股的申购，参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过20000股。即10600元-424000元。

　　南都电源（300068）
　　根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价确定为33.00元/股，对应市盈率为54.10倍。公开资料显示，南都电源本次发行股份数量为6,200万股。其中，网下发行占本次最终发行数量的20%，即1,240万股；网上发行数量为本次最终发行数量减去网下最终发行数量。如果本次发行成功，发行人募集资金数量将为204,600万元。根据发行安排，4月8日投资者即可参与该股的申购，参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过49000股。即16500元-1617000元。

　　金利华电（300069）
　　根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价确定为23.90元/股，对应市盈率为64.59倍。公开资料显示，金利华电本次发行股份数量为1,500万股。其中，网下发行占本次最终发行数量的20%，即300万股；网上发行数量为本次最终发行数量减去网下最终发行数量。如果本次发行成功，发行人募集资金数量将为35,850万元。根据发行安排，4月8日投资者即可参与该股的申购，参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过12000股。即11950元-286800元。

　　碧水源（300070）
　　根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价确定为69.00元/股，对应市盈率为94.52倍。公开资料显示，碧水源本次发行股份数量为3,700万股。其中，网下发行占本次最终发行数量的20%，即740万股；网上发行数量为本次最终发行数量减去网下最终发行数量。如果本次发行成功，发行人募集资金数量将为255,300万元。根据发行安排，4月8日投资者即可参与该股的申购，参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过20000股。即34500元-1380000元。

　　华谊嘉信（300071）
　　根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价确定为25.00元/股，对应市盈率为50.58倍。公开资料显示，华谊嘉信本次发行股份数量为1,300万股。其中，网下发行占本次最终发行数量的20%，即260万股；网上发行数量为本次最终发行数量减去网下最终发行数量。如果本次发行成功，发行人募集资金数量将为32,500万元。根据发行安排，4月8日投资者即可参与该股的申购，参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过10000股。即12500元-250000元。

　　⊙机构观点

    海通证券：安诺其专业从事新型纺织染料的研发、生产、销售及相关技术服务，产品主要应用于新型纺织面料和有特色化染色需求的纺织面料。公司目前拥有六大品牌系列，近三百个品种的染料产品。安诺其在染料这样一个传统行业里，致力于染料新产品开发、染料应用技术研究和相关技术服务，通过创新产品的研发来满足差异化的市场需求，提供配套的应技术服务，在染料行业体现了一定竞争力。因此，公司染料产品毛利率较以生产常规染料为主大型公司要高。公司IPO募集资金投资项目为"东营年产5500吨染料滤饼建设项目"、"烟台年产6000吨分散染料扩建项目"，通过募集资金项目的实施，公司新型染料产能瓶颈将得到缓解，使公司产业链更为完整，将成为公司未来发展的重要动力。

　　申银万国：南都电源是国内阀控式铅酸蓄电池领先供应商，主要产品为高容量阀控密封蓄电池，主要应用于通信领域，同时在电力、铁路、军用装备等后备电源系统，太阳能、风能等储能系统和车用动力系统等领域也有广泛应用。公司渠道优势明显，有利于提升公司市场地位。公司的办事处和服务机构已经覆盖国内29个地区，同时公司完成在海外市场的布局，成立了南都亚太、南都英国、南美洲办事处，在俄罗斯、北美、中东、非洲等已经获得进入许可，同时拥有实力较强的合作伙伴，公司渠道优势明显，将进一步提升公司的市场地位。

　　国金证券：金利华电是国内大吨位、高附加值玻璃绝缘子制造领域龙头企业，产品在超高压、特高压交流及高电压等级直流线路用绝缘子制造领域都具备很高的市场地位：公司产品在国网公司220KV、500KV交流输电线路招投标中市场占有率第一；公司直流及特高压交流输电线路用绝缘子的技术及工艺水平处于行业领先地位。公司首次公开发行股票募集资金投资项目如能顺利实施将使公司增加160kN玻璃绝缘子生产能力80万片、300kN玻璃绝缘子生产能力120万片。高等级绝缘子生产能力的提升有利于增强公司产品的盈利能力和市场地位。

　　国泰君安：碧水源是中国MBR技术大规模工程应用的开拓者，为仅有的几家集MBR工艺技术、膜组器设备技术以及膜材料制造技术三大关键技术于一身的公司之一。公司承担建设了国内第一个大规模MBR工程"北京密云再生水工程"（4.5万吨/日）和世界已建成运行的超大规模的MBR工程"引温济潮奥运配套工程"（10万吨/日）、"十堰市神定河污水处理厂改造项目"（11万吨/日），是目前国内城市污水处理领域MBR技术实力与综合经营实力最强的企业之一，在大型MBR项目建设方面已跻身国际先进企业行列。

　　天相投顾：华谊嘉信是中国本土最大的线下营销服务供应。公司竞争优势明显，策略创意、执行能力和客户资源是优势明显。1）公司拥有业内领先的策略创意团队；在北京、上海、深圳等城市设有分公司和办事处，拥有长期稳定的销售人员；客户主要包括惠普、多美滋、AMD、联想等世界500强客户；2）公司具有服务成本相对较低、业务独立性强，服务效率高等优势。上市后公司有望凭借资金及依托资本市场优势，通过不断整合国内营销企业实现快速发展壮大。