全景网2月9日讯 中国一重（601106）、科冕木业（002354）、兴民钢圈（002355）、浩宁达（002356）四新股将于今日上市交易。

    中国一重上市定价分析

    国泰君安：上市首日定价区间为5.4-6.6元
    国泰君安认为公司合理价格为6.0元，相当于2010年25倍PE。合理价格上下浮动10%，上市首日定价区间为（5.4，6.6）元。

    兴业证券：合理估值为6.25元-7.5元
    兴业证券考虑到公司的行业龙头地位、盈利能力和技术优势，认为公司的合理估值是10年25-30倍PE，对应股价区间是6.25元-7.5元。

　　

    国信证券：合理估值区间为4.5~5.8元
    国信证券预计公司09~11年EPS为0.16、0.22、0.30元，股票合理估值区间为4.5~5.8元，对应09年PE（摊薄后）28~36倍，10年PE为21~27倍。

    国金证券：5.40~6.05元

    海通证券：6.25元-7.50元

    安信证券：5.76-6.24元

    光大证券：8-9元

    上海证券：5.33～6.22元

    公司基本面

　　公司简介：
　　公司控股股东中国第一重型机械集团公司，其前身为成立于1954年的第一重型机器厂，是中央直接管理的53户关系国家安全和国民经济命脉的重点骨干企业之一，其制造和研发基地分布在齐齐哈尔、大连、天津、上海等地。公司设立后，一重集团已将旗下全部经营性资产（包括本部和10家二级子公司）投入股份公司。
　　主营业务：公司主要从事重型机械制造业务，为冶金、电力、能源、交通运输、矿山、石化等行业及国防建设提供重大成套技术装备、高新产品和技术服务。主要产品包括冶金成套设备、重型压力容器、工矿配件、大型铸锻件、核能设备、锻压设备以及重型矿山设备等重型机械装备，目前冶金成套设备是收入和利润的主要来源。
　　所属行业：机械行业

　　公司亮点：
　　1、重型机械行业超速崛起
    重机行业涉及国家安全和国民经济命脉，进入壁垒高，已连续7年超30％速度增长。我国电力结构调整，提高清洁能源占比的政策给行业带来重大历史机遇。重型机械不仅国内的进口替代空间巨大，而且国外出口同样前景看好。
　　2、一流的大型铸锻件研制水平
    大型铸锻件是重型装备的基石，技术壁垒高，市场长期供不应求。一重拥有世界一流的大型铸锻件研制水平，并以此为核心竞争力，逐步实施多元化战略，从冶金、石化到火电、水电、核电，从铸锻件到成套装备。中国重化工业不断深入的进程就是大型铸锻件不断在新领域应用的过程。

    机构观点

    中金公司：历史上，中国一重的收入中冶金设备占到了60%左右。受下游钢铁行业限制产能影响，冶金设备新签订单大幅下降、手持订单延迟交付严重。而核能设备和大型铸锻件等领域，手持订单充足、产能扩展大，且毛利率高，盈利能力胜于传统冶金设备。以核能设备和大型铸锻件等业务的增长弥补冶金设备收入下滑，且实现转型是中国一重未来两年的发展的关键。
　　中投证券：重机行业是典型的资金、规模、技术密集型行业，投入大，回收期长，技术积累时间长，门槛高，同时还存在生产许可壁垒。公司作为行业领袖，多项产品的先行者，具有很强的先发优势。公司产品将长期保持行业内领先的竞争优势。我国核电建设事业刚刚起步，增长前景明确。以前核电关键设备特别是核岛设备都大量依赖进口。一重肩负核电设备国产化的历史重任，是国内核电设备先行者，创造多项国内第一。核电设备的高壁垒性将赋予一重长期的竞争优势。
　　

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