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相隔4年,紫金矿业(2899.HK)再次刷新了资本市场纪录。
2003年12月23日,紫金矿业作为国内首家黄金企业在香港联交所主板上市,募集资金11.5亿港元,成为1997年以来港股最热门的IPO。
如今,紫金矿业再次高调出击,颠覆A股传统,以每股面值0.10元,登陆上海证券交易所。
招股说明书披露,紫金矿业此次募集资金将投向包括收购塔吉克斯坦一个金矿在内的8个矿产项目,所需投资总计49.2亿元,剩余则用于补充公司流动资金。
左手紧握资本市场,右手伸向海外矿产资源,一条紫金矿业模式的中国矿业国际化路径正清晰浮现。
募资150亿
紫金矿业招股说明书显示,此次A股IPO的发行股数为150000万股,发行后的总股本不超过1464130.91万股,其中H股400644万股,A股不超过1063586.91万股,承销商为安信证券。
知情者透露,紫金矿业A股挂牌交易时间将在春节之前,计划募集资金有望达到150亿元。而2003年底,紫金矿业在香港IPO3.483亿股,招股价仅为3.3港元。
事实上,紫金矿业高定价来自于对收购海外矿产资源的信心。
12月6日,塔吉克斯坦共和国总统拉赫蒙在山西太原机场,与紫金矿业董事长陈景河进行了近一个小时的会谈。据塔吉克斯坦总统新闻办公室发布的消息,紫金矿业计划在未来3年内向该国投资1亿美元,用于开采当地金矿,将目前年产量不到2吨的Zerafshan金矿合资项目提高至7吨。
Zerafshan金矿是紫金矿业今年收购的两个海外矿业项目之一,于7月斥资4.298亿港元,从英国上市公司Avocet Mining PLC手中购入 75%股权。另一个项目是,4月份紫金矿业联手铜陵集团和建发股份(600153.SH)斥资9460万英镑,收购了英国上市的铜矿商Monterrico Metals。
此外,紫金矿业在11月还与菲律宾上市矿业公司LC.PH签署了谅解备忘录,将斥资7000万美元收购后者旗下东南黄金资源公司20%的股权。
此前,紫金矿业已参与了在南非、加拿大、越南、缅甸、俄罗斯等国的资源开发。
"开发低品位金矿是许多国际矿业公司一直不能解决的一大技术难题,但这却成了紫金矿业的最大长处。"全球第二大采矿业集团力拓矿业公司事业发展部总经理马利奥斯。维沃德表示。
紫金矿业人士称,原计划在年中实现A股上市的目标。市场分析人士认为,此番紫金矿业由年中推迟至今上市,可能是在等待海外项目落实后确定融资规模。
扩大矿产储备
其实,在跨国发展成为中国矿业不可回避的路径选择中,背靠资本市场的紫金矿业,已不再将资金作为海外跑马圈地的惟一门槛。
据银联信分析,近两年,跨国矿业企业并购加速,铜、铝、锌、镍等产业领域已形成矿业巨头,进一步控制了全球优质资源储量、产能和市场份额,目前世界前50家跨国矿业公司产值占全球矿业总产值的59.01%。
以目前我国黄金1:1.7的资源消耗指标计算,国内黄金资源第一成矿开发空间年限不足6年。
"我们希望在海外收购一些至少蕴含50吨黄金的金矿,以扩大黄金储备。"陈景河表示。紫金矿业的跨国发展路径有两条,一是收购矿山自主开发,二是通过资本市场进行并购。
年初,紫金矿业启动回归A股时透露,计划将募集资金中的31.5亿元将用于海外矿产项目并购。这次A股上市,紫金矿业募集资金比预想更多,海外并购步伐可能会更快。
另外,建设银行和国家开发银行已分别向紫金矿业集团提供20亿元和96亿元授信额度,用于进军海外矿业市场。
紫金矿业的优势在于,生产成本仅为每盎司203美元,比全球平均水平低93美元。据中国黄金协会资料显示,2006年上半年,紫金矿业生产矿产金9.463吨,占全国矿产金量的12.24%。
"15年后,紫金矿业将成为国际矿业巨头。"陈景河雄心勃勃。
知情者称,力拓矿业公司也在主动接触紫金矿业,希望双方进行合作。
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