| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2007年11月15日 08:46 |
作者： |
汪蕊 |
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早报记者 汪蕊
我国首个进行“先A后H”发行的中国中铁股份有限公司(下称中国中铁，601390)昨日在上海香格里拉酒店举行了A股IPO推介会。对于外界关心的该公司与中铁二局（600528）的同业竞争问题，中国中铁董事长、执行董事石大华表示，双方会按照各自的区域优势加以划分（势力范围）。
“比如西南是中铁二局的优势区域，我们将鼓励其把西南作为业务发展的重点。”石大华说，“当然，我们也鼓励中铁二局走出西南。”
但是对于外界预期中铁二局的基建施工业务将剥离的问题，石大华没有明确表态。此前，中铁二局曾公告表示，对于处理中铁和中铁二局的关系，未来三个月内无具体计划。
中铁二局是中国中铁的孙公司，且主营业务都是基建施工，市场担心两者之间存在同业竞争关系会对中铁二局不利，不少中铁二局股东希望中国中铁重组甚至将中铁二局私有化。
合理价为6.17-8.49元
作为我国最大的铁路建设集团以及领先的公路建设集团，中国中铁昨日下午的推介会吸引了众多机构投资者，现场坐满了前来询价的各机构人士。
此次中国中铁A股发行主承销商中银国际认为，中国中铁是我国和亚洲规模最大的综合型建筑集团，已新建、扩建和改建的铁路占我国铁路总运营里程的三分之二以上。而国家2007－2009年对于铁路的投资要求还将加速释放，公司建筑主业在铁路建设领域将保持29％的增长，所以，公司的合理价值区间为每股6.26-7.29元人民币，相当于34.3倍和39.9倍的2008市盈率。而另外一个主承销商———瑞银证券则认为其的合理价值区为每股6.17-8.49元。
“十一五”规划中，我国将投资3.8万亿用于交通基建建设，较“十五”增加72.7％。石大华透露，据他了解，2006年到2010年，我国用于铁路建设的资金将达到1.25万亿元，这将为中国中铁提供持续、广泛的前景。
募资约119亿元
中国中铁此次计划发行不超过46.75亿股A股，若中国中铁A股发行成功，其中的41亿元将用于设备的购置，4.2亿元用于新建生产线，20亿元用于房地产开发项目，20亿元用于铁路投资项目，34亿元用于补充流动性和归还银行贷款。由此算来，中国中铁本次A股发行所募集资金将不低于119.2亿元。
按照发行安排，中国中铁11月20日至21日进行网下申购及缴款，网下申购的最后一天11月21日同时进行网上申购及缴款。上市挂牌时间是在12月3日。
在A股发行之后，中国中铁将在香港发行H股。在不行使超额配售权的情况之下，中国中铁将发行不超过33.26亿H股；若使用超额配售权，这一发行额将是不超过38.25亿H股。按照发行计划，中国中铁H股的预期挂牌交易日是12月7日。
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