| 来源： |
深圳特区报 |
发布时间： |
2008年04月28日 10:43 |
作者： |
王欣 |
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深圳证券交易所金融创新实验室昨天向市场发布《２００７年度股票市场绩效报告》。报告显示，２００７年深圳股票市场绩效进一步提高，股票流动性的高低与上市公司的规模大小呈现正相关的关系；订单的执行速度进一步提高，３６％的成交订单在提交后１０秒内被成交。
从市场流动看，流动性指数与冲击成本相对应，衡量价格发生一定程度变化所需要的交易金额，流动性越高，流动性指数越高。以此衡量，从市场结构上看，深成指成分股的流动性最好；机构重仓股的流动性次之；中小企业板的流动性指标低于深市Ａ股流动性平均水平，但是如果考虑公司规模因素，其流动性实际不低于深市Ａ股水平；深市Ｂ股的流动性最差。值得注意的是，２００７年ＳＴ股票流动性大幅度提高，其冲击成本指数降低至１９个基点，这与２００７年ＳＴ股票的炒作浪潮有关。
从影响因素呈现的特征看，流动性呈现显著的规模特征：大规模公司股票的冲击成本指数仅是小规模公司的１／２，而流动性指数是小规模公司股票的４倍。从行业看，金融业股票的流动性最好，冲击成本指数和流动性指数分别为１２个基点和６４０万元。
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