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安信证券深圳总部人士透露,安信证券增资扩股方案已于近期启动,其将以私募的方式向新老股东发行股票。方案中拟引入的第二、三、四位股东都是有实力、有影响力的国有大型企业,且每家的持股上限将不超过5%。
增发完成后,投资者保护基金的持股比例将被摊薄,但不会退出,新比例预计不低于60%。
安信证券自成立之初,就因第一大股东为投资者保护基金的特殊身份,受到业内质疑。
私募增发
此次增资扩股前,安信信托的两大股东——中国证券投资者保护基金有限责任公司(下称"投资者保护基金")和深圳市投资控股有限公司(下称"深圳投资")——分别持有其99.34%和0.66%股权。
有说法称,各券商每年向投资者保护基金缴纳0.5%-5%的保证金,而其却用这笔资金培育了一家竞争对手。另一方面,投资者保护基金隶属中国证监会,其"既是裁判员又是守门员"的特殊身份也遭到了一些券商非议。
对于增资扩股启动的背景,安信证券一位副总裁称,这是公司发展到一定阶段的需要,证券公司的资本实力正成为衡量一家公司能否开展某项业务的重要指标,公司希望以此为契机增强实力。
"增资和扩股的比例目前都不好说。"该人士续称,目前他们正在跟主管部门沟通,在主管部门批准之前,这都说不准。可以确定的是,深圳投资将参与此次增发。此外,募集资金的投向亦尚未确定,但他预计可以增强公司资本实力的营业网点铺设、投行业务和研发等方面都会有投入。
虽然前述人士并未透露安信证券增发的目标价格,但他表示,"肯定会有一个溢价,不会以每股净资产出售。"实际上,由于股市持续走牛,参股券商的价码屡创新高。去年12月,平安信托曾以22.86元/股竞得国泰君安0.16%股权。
而对于此前深圳私募界盛传的福布斯富豪刘沧龙兄弟有意参股安信证券一事,该人士给予否认,称并未听说刘氏兄弟正面与安信接触。
上市后退出
国泰君安券商分析师梁静认为,由于身份特殊,投资者保护基金控股安信证券只是一种过渡性安排,退出是迟早的事。
但安信证券人士则称,"保护基金目前没有退出的打算,只有在公司上市后才会退出。"
安信证券副总裁李军告诉记者,直接IPO上市是公司未来的目标,也符合公司发展的战略规划。安信证券内部人士称,2007年安信证券利润超过10亿,不到20亿,虽然2006年安信证券才经营了2个月,但是也有几千万的盈利,若2008年牛市不改,安信证券满足持续3年盈利的IPO条件的问题不大。
但保护基金退出之后由谁来接手?深圳投资显然不是候选。该公司一位人士称,深圳市国资委计划退出所有的市属金融企业。为此,曾先后拿出下属深圳市商业银行和深圳国际信托公司的金融股权来转让。未来公司对于安信的投资将是财务性投资,不会控股。
"肯定会转给国有企业。"安信证券人士称,这次增资扩股引入的新股东就是为投资者保护基金退出铺路,假如未来他们愿意接手,享有优先权,这也是此次增资扩股引起很多企业关注的原因。
安信证券注册资本金15.1亿元。除了可以经营证券公司业务外,同时还被赋予了一项政策性职能——风险券商处置平台,受让原风险券商广东证券、中关村证券、科技证券的营业部、证券类业务及大部分人员。
目前,安信证券有营业部95家,服务部17家,分支机构总数超过100家,网点数量在业内排第九位。据广东一家证券公司资产评估师测算,在目前的市场行情下,安信证券的核心资产在营业部上,保守估算每个营业部的价值在3000万左右,服务部在1500万左右,合计约为31.5亿人民币。
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